¿Qué es una unidad de stock restringida (RSU)?
Una unidad de acciones restringidas (RSU) es una compensación emitida por un empleador a un empleado en forma de acciones de la compañía. Las unidades de acciones restringidas se emiten a un empleado a través de un plan de adjudicación y un cronograma de distribución después de alcanzar los hitos de rendimiento requeridos o al permanecer con su empleador durante un período de tiempo particular. Las RSU otorgan a un empleado interés en las acciones de la compañía, pero no tienen un valor tangible hasta que se completa la adquisición. A las unidades de acciones restringidas se les asigna un valor justo de mercado cuando se consolidan. Al momento de la adquisición, se consideran ingresos y una parte de las acciones se retiene para pagar impuestos sobre la renta. El empleado recibe las acciones restantes y puede venderlas a su discreción.
Las acciones restringidas como una forma de compensación ejecutiva se hicieron más populares después de los escándalos contables a mediados de la década de 2000 que involucraban a compañías como Enron y WorldCom como una mejor alternativa a las opciones sobre acciones. A finales de 2004, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió un comunicado en el que se exigía a las compañías que contabilizaran un gasto contable para las opciones sobre acciones emitidas. Esta acción nivela el campo de juego entre los tipos de equidad. Anteriormente, las opciones sobre acciones habían sido el vehículo de elección, pero con los escándalos, la mala práctica y los problemas de evasión fiscal, las compañías (a partir de 2004) pudieron considerar otros tipos de adjudicaciones de acciones que podrían ser más efectivas para atraer y retener talento. Pronto, se otorgaron unidades de stock restringidas, que antes se reservaban para niveles superiores de gestión, a todos los niveles de empleados en todo el mundo. En consecuencia, el número medio de opciones sobre acciones otorgadas por empresa por las empresas Fortune 1000 disminuyó en un 40% entre 2003 y 2005, mientras que el número medio de adjudicaciones de acciones restringidas aumentó en casi un 41% durante el mismo período.
Unidad de stock restringida (RSU)
Ventajas de las unidades de stock restringidas
Las RSU le dan a un empleado un incentivo para permanecer con una empresa a largo plazo y ayudarlo a desempeñarse bien para que sus acciones aumenten de valor. Si un empleado decide retener sus acciones hasta que reciba la asignación total conferida, y las acciones de la compañía aumentan, el empleado recibe la ganancia de capital menos el valor de las acciones retenidas para los impuestos sobre la renta y el monto adeudado en los impuestos sobre las ganancias de capital. Los costos de administración son mínimos para los empleadores, ya que no hay acciones reales para rastrear y registrar. Las RSU también permiten que una compañía difiera la emisión de acciones hasta que se complete el cronograma de adquisición, lo que ayuda a retrasar la dilución de sus acciones.
Limitaciones de las unidades de stock restringidas
Las RSU no proporcionan dividendos, ya que las acciones reales no se asignan. Sin embargo, un empleador puede pagar dividendos equivalentes que se pueden transferir a una cuenta de depósito en garantía para ayudar a compensar las retenciones de impuestos, o reinvertirse mediante la compra de acciones adicionales. La tributación de las acciones restringidas se rige por la Sección 1244 del Código de Rentas Internas. Las acciones restringidas se incluyen en los ingresos brutos a efectos fiscales, y se reconocen en la fecha en que las acciones se vuelven transferibles (también conocida como la fecha de consolidación). Las RSU no son elegibles para la Elección del Código de Rentas Internas (IRC) 83 (b), que permite que un empleado pague impuestos antes de adjudicar, ya que el Servicio de Rentas Internas (IRS) no los considera propiedad tangible.
Las RSU no tienen derecho de voto hasta que las acciones reales se emitan a un empleado en la adquisición. Si un empleado se va antes de la conclusión de su calendario de adjudicación, perderá las acciones restantes a la empresa. Por ejemplo, si el programa de adquisición de derechos de John consiste en 5, 000 RSU durante dos años y renuncia después de 12 meses, pierde 2, 500 RSU. (Para lecturas relacionadas, consulte "Cómo se grava el stock restringido y las unidades de stock restringido (RSU)")
Ejemplos de RSU
Supongamos que Madeline recibe una oferta de trabajo. Debido a que la compañía cree que el conjunto de habilidades de Madeline es valioso y espera que siga siendo una empleada a largo plazo, le ofrece 1, 000 RSU como parte de su compensación, además de un salario y beneficios. Las acciones de la compañía valen $ 10 por acción, lo que hace que las RSU tengan un valor potencial de $ 10, 000 adicionales. Para darle a Madeline un incentivo para quedarse con la compañía y recibir las 1, 000 acciones, pone a las RSU en un calendario de consolidación de cinco años. Después de un año de empleo, Madeline recibe 200 acciones; después de dos años, recibe otros 200, y así sucesivamente hasta que adquiera las 1, 000 acciones al final del período de adquisición. Según el rendimiento de las acciones de la compañía, Madeline puede recibir más o menos de $ 10, 000.
Como un ejemplo del mundo real de lo que hace una compañía para emitir RSU, eche un vistazo al Formulario 4 SEC de diciembre de 2017 presentado por la compañía de vehículos eléctricos Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Este formulario indica que Eric Branderiz, el ex Director de Contabilidad de la compañía, que recibió algunas acciones restringidas, deseaba convertir 4.808 unidades de acciones restringidas en acciones ordinarias.
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