¿Qué es el ruido?
En un contexto analítico amplio, el ruido se refiere a información o actividad que confunde o tergiversa las tendencias subyacentes genuinas. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeñas correcciones de precios en el mercado, así como fluctuaciones de precios, llamadas volatilidades, que distorsionan la tendencia general. Sin embargo, el ruido del mercado puede hacer que sea difícil para los inversores discernir qué está impulsando la tendencia y si una tendencia está cambiando o simplemente experimentando volatilidad a corto plazo.
Para llevar clave
- El ruido se refiere a información o actividad que confunde o tergiversa las tendencias subyacentes genuinas. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeños movimientos de precios y correcciones que distorsionan la tendencia general. El ruido del mercado puede dificultar la determinación de lo que está impulsando una tendencia o si una tendencia está cambiando o simplemente experimenta volatilidad a corto plazo.
Comprender el ruido
El ruido puede significar la actividad del mercado de valores causada por el comercio de programas, pagos de dividendos u otros fenómenos que no reflejan el sentimiento general del mercado. Los dividendos son pagos en efectivo que las empresas pagan a los inversores como recompensa por poseer sus acciones. El concepto de ruido fue introducido formalmente en un artículo histórico de 1986 por el economista Fischer Black, donde afirmó que el "ruido" debería distinguirse de la "información" y que una cantidad desproporcionada de comercio se produjo sobre la base del ruido, en lugar de la evidencia.
Todo el comercio es algo especulativo, pero se considera que los operadores de ruido son particularmente reaccionarios, ya que dependen de las noticias de tendencias, aumentos o caídas aparentes en los precios o el boca a boca en lugar del análisis fundamental de las empresas.
Ruido y marcos de tiempo
Por lo general, cuanto más corto es el período de tiempo, más difícil es separar los movimientos significativos del mercado del ruido. El precio de una seguridad puede variar ampliamente a lo largo de un día determinado, pero casi nada de este movimiento representa un cambio fundamental en el valor percibido de la seguridad. Los comerciantes diarios intercambian movimientos a corto plazo en una seguridad con el objetivo de entrar y salir de una posición en cuestión de minutos u horas. Algunos operadores de ruido intentan aprovechar el ruido del mercado al ingresar transacciones de compra y venta sin el uso de datos fundamentales.
Un marco de tiempo más largo puede proporcionar una imagen más clara de una tendencia. Por ejemplo, una acción podría oscilar enormemente en las noticias de ganancias durante unas horas. Sin embargo, al comparar ese movimiento de precios con la tendencia en los últimos meses, el movimiento de ganancias podría ser pequeño en relación con la tendencia general. Solo la retrospectiva garantiza la credibilidad de la información y si las noticias o eventos recientes afectarán la tendencia. Al comprar y vender acciones a un ritmo rápido ya corto plazo, puede ser difícil distinguir la "información" del "ruido".
Causas de ruido
Se producen fluctuaciones del mercado que suelen ser ruidosas. La información intradía generalmente causa fluctuaciones de precios a corto plazo. La mayoría de las veces, a menos que sea un anuncio o evento importante, la tendencia generalmente permanece intacta una vez que el ruido se estabiliza.
La volatilidad a corto plazo o los movimientos de precios pueden ser el resultado del programa de negociación, lo que significa que una gran institución de inversión ha programado computadoras para realizar transacciones cuando los precios alcanzan cierto nivel. También es aconsejable estar atento a las burbujas artificiales, que a menudo se crean cuando muchos comerciantes de ruido congregan sus compras en una sola empresa o industria. El ruido del mercado también puede conducir a correcciones o movimientos inversos de más del diez por ciento del valor de un valor. Estas correcciones son típicamente ajustes a una sobrevaluación significativa de un valor o índice.
Tener un sistema: la alternativa al comercio de ruido
Muchos comerciantes crean procesos y reglas para tomar decisiones comerciales para ayudar a evitar el ruido. Estos operadores establecen parámetros preestablecidos de riesgo y recompensa, lo que significa que saben cuánto están dispuestos a arriesgar en una operación, así como cuándo obtener ganancias o relajarse en la posición.
Con un plan comercial, los inversores intentan, con cierta precisión, determinar qué constituiría un movimiento rentable en su posición actual. Por lo general, los inversores que no tienen un proceso de negociación para llegar a una decisión son más susceptibles a la negociación de ruido. Por supuesto, tomar decisiones basadas en una estrategia comercial personal no elimina la susceptibilidad a la desinformación. Sin embargo, los comerciantes que saben lo que están buscando son mucho menos propensos a dejarse llevar por el ruido que aquellos que confían en las noticias u otras fluctuaciones.
