¿Qué son los valores no marginables?
Los valores no marginables son valores que no se pueden comprar con margen en una correduría o institución financiera en particular. Estos valores deben estar 100% financiados por el efectivo del inversor, y las tenencias de valores no marginables no se suman al margen de poder de compra del inversor.
Para llevar clave
- Los valores no marginables deben estar completamente financiados por el efectivo de un inversor. Los valores no marginable se implementan para mitigar los riesgos y controlar los costos de las acciones que son volátiles. Los valores no marginable incluyen las OPV recientes, las acciones de centavo y las acciones de los tableros de anuncios de venta libre. Valores que pueden contabilizarse en una cuenta de margen como colateral se conocen como valores marginables. La desventaja de los valores marginables es que pueden conducir a llamadas de margen, que a su vez causan la liquidación de valores y pérdidas financieras.
Cómo funcionan los valores no marginables
La mayoría de las firmas de corretaje tienen listas internas de valores no marginables, que los inversores pueden encontrar en línea o contactando a sus instituciones. Estas listas se ajustarán con el tiempo para reflejar los cambios en los precios de las acciones y la volatilidad.
El objetivo principal de mantener algunos valores alejados de los inversores de margen es mitigar el riesgo y controlar los costos administrativos de las llamadas de margen excesivas en lo que generalmente son acciones volátiles con flujos de efectivo inciertos.
Consideraciones Especiales
Los valores no marginables tienen un requisito de margen del 100%. Sin embargo, ciertas acciones tienen requisitos de margen especiales. Las acciones con requisitos de margen especiales son marginables, pero tienen un requisito de margen más alto que las acciones típicas y el mínimo requerido por los corredores.
Por ejemplo, Charles Schwab generalmente requiere un margen de mantenimiento inicial del 30%. Para ciertas acciones volátiles, el margen de mantenimiento inicial es mayor. Estas acciones incluyen Advanced Micro Devices (AMD), que tiene un margen de mantenimiento especial del 40%. Tesla (TSLA), por su parte, tiene un margen de mantenimiento único del 75%.
Tipos de valores no marginables
Los ejemplos de valores no marginables incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) recientes. Cuando un medio de comunicación informa que una compañía está haciendo la primera oferta para vender acciones al público, esto se conoce como una OPV. Acciones de tableros de anuncios de venta libre y acciones de centavo, que son acciones que generalmente se negocian por acción por menos de $ 5, y son propiedad de pequeñas empresas. Todas las acciones enumeradas anteriormente no pueden ser marginadas por decreto de la Junta de la Reserva Federal.
Otros valores, como acciones con precios de acciones que son inferiores a $ 5, o que son extremadamente volátiles, pueden excluirse a discreción del corredor. Ahora, algunos valores de bajo volumen tampoco son marginables.
Valores Marginables vs. No Marginables
Los valores con margen son aquellos que pueden contabilizarse como garantía en una cuenta de margen. El saldo de estos valores puede contar para los requisitos de margen inicial y margen de mantenimiento. Los valores de margen le permiten pedir prestado contra ellos. Sin embargo, los valores no marginables no se pueden prometer como garantía en una cuenta de margen de corretaje.
La desventaja de los valores con margen es que puede conducir a las llamadas de margen antes mencionadas, que pueden incluir la liquidación inesperada de valores. Los valores de margen pueden amplificar los rendimientos, pero también pueden exacerbar las pérdidas.
Ejemplo de valores no marginables
Charles Schwab establece sus requisitos de margen para que ciertos valores no sean marginables. Schwabl permite que la mayoría de las acciones y ETF sean valores negociables, siempre y cuando el precio de la acción sea de $ 3 o más.
Además, se permiten fondos mutuos si son propiedad de más de 30 días, al igual que los bonos corporativos, de tesorería, municipales y gubernamentales de grado de inversión. Las OPI por encima de cierto nivel de volatilidad no son marginables; sin embargo, aparte de eso, las OPI son negociables si se compran un día hábil después de la OPI en el intercambio secundario.
