R-Squared vs. Beta: una descripción general
La mayoría de los inversores bursátiles están familiarizados con el uso de correlaciones beta y alfa para comprender cómo se desempeñaron determinados valores frente a sus pares, pero R-squared es una herramienta más útil para el inversor.
- R-cuadrado (R 2) ayuda a determinar el uso práctico y la confiabilidad de las correlaciones beta, y por extensión alfa, de los valores. Beta es una medida de qué tan cerca los movimientos de precios de una acción coinciden con otra acción o sector.
Las correlaciones pueden mostrar hasta qué punto el movimiento de una inversión es paralelo al movimiento de un índice a lo largo del tiempo. R-cuadrado se usa para determinar qué tan confiablemente se mueven en la misma dirección.
Puedes calcular R cuadrado usando una fórmula. Los números también se publican en línea.
R-cuadrado
R-squared (R 2) es un método que un inversionista o analista puede usar para ver qué tan bien se desempeñan los valores con respecto al índice de referencia. Como inversor, desea saber cómo va su participación con el tiempo en comparación con otros. Si, por ejemplo, es propietario de Microsoft, quiere saber si está funcionando tan bien como Apple o HP, o cómo está funcionando en comparación con un índice de tecnología como el Índice del Sector Tecnológico de América del Norte de S&P.
Comprobar la versión beta ayuda. El número está fácilmente disponible en cotizaciones de bolsa como las de Investopedia.
Sin embargo, R-cuadrado es una herramienta más poderosa ya que mide las diferencias en la utilidad de tales correlaciones y le da a esa diferencia un valor numérico.
R cuadrado define el valor práctico de las correlaciones en una escala porcentual de 0 a 100. Un número alto de R cuadrado (de 85 a 100) indica que el patrón de rendimiento de la seguridad sigue de cerca el del índice elegido. Un R cuadrado bajo (cualquier valor por debajo de 70) indica que hay poca conexión entre el patrón de rendimiento de la seguridad y el del índice.
Puede determinar el R cuadrado usando una fórmula estándar. Algunas compañías de fondos mutuos informan el R-cuadrado de sus fondos en su literatura publicitaria, pero otras no. Yahoo Finance y Morningstar calculan y publican diariamente datos de R cuadrado así como cifras beta.
Beta
Beta es una representación numérica de cuán cerca está el movimiento del precio de un activo elegido contra los movimientos de otros activos. Esta correlación se mide en una escala de -1 a 1 y muestra cómo se mueven los dos valores entre sí.
Una correlación cercana a 1 indica que los dos valores suben o bajan en un patrón similar. Una correlación de 0 indica que no hay similitud en el comportamiento de los dos valores. Una correlación cercana a -1 muestra que los dos valores tienden a moverse en direcciones opuestas entre sí, o inversamente.
Este número de correlación es la beta de la acción.
Encontrar dos valores perfectamente correlacionados es muy inusual. Las lecturas por debajo de 1.0 indican que la seguridad es menos volátil que el punto de referencia, mientras que las lecturas de exactamente 1.0 indican que su precio debería moverse con el punto de referencia. Las lecturas superiores a 1.0 indican que el activo es más volátil que el punto de referencia.
Por otro lado, la correlación alfa a menudo se ve como un indicador clave de rendimiento para los fondos de acciones. Alpha es una medida del rendimiento ajustado al riesgo de un fondo o activo en comparación con un índice de referencia. Un alfa de 1.0 indica que la inversión superó al índice en un 1%. Un alfa menor que 0 indica que la inversión arrojó menos que el índice de referencia.
Consideraciones Especiales
En general, las inversiones con una lectura beta alta se consideran relativamente riesgosas. Las acciones con una beta alta tenderán a subir más rápidamente que sus puntos de referencia en los mercados alcistas y caerán más rápidamente en los mercados bajistas. Durante varios ciclos de mercado, un fondo con una beta alta puede ser volátil sin producir rendimientos significativos.
Una puntuación alta de R al cuadrado del 85% al 100% indica que la acción o el fondo se mueve previsiblemente en estrecha alineación con el índice de referencia.
Para llevar clave
- La beta de una acción indica qué tan de cerca sus movimientos de precios siguen el mismo patrón que un índice relevante a lo largo del tiempo; la alfa de una acción indica qué tan bien se desempeña en comparación con un índice relevante.
