¿Qué es un REIT no negociado?
Los REIT no negociados no figuran en los intercambios públicos y pueden proporcionar a los inversores minoristas acceso a inversiones inmobiliarias inaccesibles con beneficios fiscales.
Para llevar clave
- Los REIT no negociados no figuran en los intercambios públicos y pueden proporcionar a los inversores minoristas acceso a inversiones inmobiliarias inaccesibles con beneficios fiscales. A pesar de no figurar en la lista, los REIT no negociados aún deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores y deben realizar regularmente, presentaciones reglamentarias periódicas. De forma similar a los REIT negociados en bolsa, los REIT no negociados están sujetos a los mismos requisitos del IRS que incluyen devolver al menos el 90% de los ingresos imponibles a los accionistas.
Comprender REIT no negociado
Un REIT no negociado es una forma de método de inversión de bienes raíces que está diseñado para reducir o eliminar impuestos al tiempo que proporciona rendimientos de bienes raíces. Un REIT no negociado no cotiza en una bolsa de valores y, debido a esto, es bastante ilíquido durante largos períodos de tiempo. Las tarifas iniciales pueden ser de hasta un 15%, mucho más altas que un REIT comercializado debido a su limitado mercado secundario.
La expectativa de cualquier REIT es que el inversionista eventualmente verá ingresos de su cartera de bienes raíces, siendo la renta la fuente más común de ingresos. Los inversores pueden desconocer los tipos de propiedades en los que un REIT no comercializado invierte desde el principio y las adquisiciones iniciales de propiedades pueden realizarse a través de un grupo ciego, donde los inversores no conocen las propiedades específicas que se están agregando a la cartera del programa..
El canje anticipado de un REIT no negociado puede generar tarifas altas que pueden reducir el rendimiento total. Al igual que los REIT negociados en bolsa, los REIT no negociados están sujetos a los mismos requisitos del IRS que incluyen devolver al menos el 90% de los ingresos imponibles a los accionistas. Los inversores tienden a buscar REIT negociados en bolsa y no negociados para su distribución de ingresos.
A pesar de no figurar en ninguna bolsa nacional de valores, los REIT no negociados deben estar registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC). También están obligados a realizar presentaciones reglamentarias periódicas y periódicas. Esto incluye informes trimestrales y anuales, así como la presentación de un prospecto.
Los REIT no negociados podrían permanecer ilíquidos durante años después de su creación, ya que no se negocian en los intercambios nacionales y pueden no tener un ingreso estable al principio. Las distribuciones periódicas a los accionistas de REITs no negociados pueden ser subsidiadas en gran medida por fondos prestados. No se garantiza que tales distribuciones se paguen y pueden exceder el flujo de caja operativo de REIT. La junta directiva del REIT no negociado puede decidir si pagar o no la distribución y qué cantidad se le dará. Cuando un REIT no negociado apenas está comenzando, sus primeras distribuciones podrían provenir completamente del capital que los inversores le asignaron.
Muchos REIT no negociados están estructurados con un marco de tiempo finito incorporado antes de que se deba tomar una de dos acciones. Al final del período, el REIT no negociado debe cotizar en una bolsa nacional o debe liquidarse. El valor de la inversión realizada en dicho REIT podría haber disminuido o perder su valor en el momento en que se liquida el programa.
