Cinco acciones centradas en el consumidor que han roto o se han acercado a sus máximos históricos pueden seguir subiendo. Estas acciones aumentan debido al fuerte gasto de los consumidores en medio de las previsiones de un crecimiento económico tibio, como lo describe The Wall Street Journal. Los que se beneficiarán más incluyen Coca-Cola Co. (KO), Procter & Gamble Co. (PG), Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD) y Starbucks Corp. (SBUX).
Los inversores han estado comprando acciones de acciones tradicionalmente más seguras en el espacio de consumo básico, lo que indica un movimiento hacia estrategias más defensivas a medida que algunos observadores del mercado predicen una próxima recesión económica.
Los inversores compran acciones de consumo más seguras
En los últimos tres meses, las acciones de las empresas de consumo básico, que fabrican artículos para el hogar y alimentos y bebidas cotidianos, se han quedado solo por detrás del sector de tecnología entre los mejores del S&P 500. Los gigantes de alimentos envasados Procter & Gamble, Nestle (NSRGY) y Unilever NV (UN) han subido 26.2%, 31.2% y 9.9% respectivamente año a fecha (YTD), superando la ganancia de 20.5% del S&P 500 en el mismo período.
Las acciones básicas de consumo y otras acciones de consumo, como el gigante de la comida rápida McDonald's y el gigante del café Starbucks, también se consideran selecciones de alta calidad que se benefician de ser jugadas defensivas. Las empresas con mayor exposición al gasto discrecional, como los fabricantes de automóviles, algunos restaurantes y marcas de lujo, han tenido un rendimiento inferior.
Si bien estas compañías no suelen ofrecer el alto crecimiento de las compañías tecnológicas en sectores como el software, o los grandes pagos de dividendos como lo podrían hacer los servicios públicos, históricamente les ha ido bien cuando la economía va hacia el sur. Según los datos de FaceSet, el sector de bienes de consumo básico tiene un rendimiento de dividendos del 2.8%, justo detrás de la energía y los servicios públicos para el tercer rendimiento más alto en el S&P 500. Por el contrario, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en 2.06% el lunes.
A los inversores también les gusta el sector de productos básicos de consumo como un escondite en medio de una reescalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Si bien muchos de los grandes jugadores han luchado en los últimos años para evitar la nueva competencia de las marcas más pequeñas, muchos inversores están satisfechos con la forma en que han enfrentado el desafío.
Dicho esto, persisten los vientos en contra competitivos, con marcas pequeñas, que comprenden menos del 2% de la cuota de mercado, lo que representa un 30% del crecimiento en el sector de productos de consumo de 2014 a 2018, según otro informe de la revista. La consultora Bain espera que ese porcentaje de crecimiento crezca al 35% para 2025.
Coca Cola
El martes, Coca Cola abrió en un récord después de publicar ganancias que excedieron las expectativas de la calle. Los resultados fueron impulsados por la demanda de las nuevas bebidas con bajo contenido de azúcar de la compañía, que compensaron la debilidad en el mercado estadounidense. El fabricante de refrescos ahora espera un crecimiento orgánico de las ventas del 5% para todo el año, por encima de su pronóstico anterior del 4%.
Starbucks
La cadena de café más popular de Estados Unidos también parece que está recuperando su valor. Mientras que los inversores enviaron acciones cayendo por temor a una nueva competencia y una tendencia hacia cafeterías más modernas y locales, los resultados trimestrales estelares de Starbucks revivieron el optimismo.
La semana pasada, la cadena con sede en Seattle registró su crecimiento de ventas globales más rápido en tres años, impulsado por la fortaleza tanto en China como en los EE. UU., Donde las ventas comparables crecieron un 7%. Los resultados llevaron a los analistas de Morgan Stanley a admitir "lo subestimamos". Los vientos de cola positivos incluyen un énfasis en la experiencia del cliente, la innovación de bebidas y el compromiso digital, según el analista de restaurantes Michael Halen, según lo citado por Bloomberg.
Mirando hacia el futuro
Las principales empresas de consumo básico pueden ser un escondite atractivo para los inversores que desconfían de los riesgos de una próxima recesión y una guerra comercial con China. Con el gasto de los consumidores a su ritmo más rápido en más de una década y media en el segundo trimestre, las compañías que atienden al comprador cotidiano se beneficiarán de manera desproporcionada.
Sin embargo, los riesgos, incluida la competencia de las marcas más nuevas que están en mejores condiciones de capitalizar las tendencias de los consumidores y los hábitos de compra que cambian rápidamente, podrían terminar pesando mucho en los jugadores heredados. Los inversores pueden querer ver pruebas de una recuperación para algunas de estas empresas antes de lanzarse de cabeza.
