Tabla de contenido
- ¿Qué es una opción premium?
- Comprender la opción Premium
- Factores de la Opción Premium
- Volatilidad implícita
¿Qué es una opción premium?
Una prima de opción es el precio de mercado actual de un contrato de opción. Es, por lo tanto, el ingreso recibido por el vendedor (escritor) de un contrato de opción a otra parte. Las primas de opciones dentro del dinero se componen de dos factores: valor intrínseco y extrínseco. Las primas de las opciones fuera del dinero consisten únicamente en valor extrínseco.
Para las opciones sobre acciones, la prima se cotiza como un monto en dólares por acción, y la mayoría de los contratos representan el compromiso de 100 acciones.
Para llevar clave
- La prima de una opción es su precio en el mercado. La prima de la opción consistirá en un valor extrínseco o temporal para contratos fuera del dinero y un valor intrínseco y extrínseco para las opciones dentro del dinero. ser mayor dado más tiempo de vencimiento y / o mayor volatilidad implícita.
Las opciones premium
Comprender la opción Premium
Los inversores que escriben, lo que significa vender en este caso, llaman o colocan las primas de opciones de uso como fuente de ingresos actuales en línea con una estrategia de inversión más amplia para cubrir todo o una parte de una cartera. Los precios de las opciones cotizados en un intercambio, como el Chicago Board Options Exchange (CBOE), se consideran primas como una regla, porque las opciones en sí mismas no tienen un valor subyacente.
Los componentes de una prima de opción incluyen su valor intrínseco, su valor temporal y la volatilidad implícita del activo subyacente. A medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, el valor del tiempo se acercará cada vez más a $ 0, mientras que el valor intrínseco representará de cerca la diferencia entre el precio del valor subyacente y el precio de ejercicio del contrato.
Factores de la Opción Premium
Los principales factores que afectan el precio de una opción son el precio del valor subyacente, el dinero, la vida útil de la opción y la volatilidad implícita. A medida que cambia el precio de la seguridad subyacente, cambia la prima de la opción. A medida que aumenta el precio del valor subyacente, aumenta la prima de una opción de compra, pero disminuye la prima de una opción de venta. A medida que disminuye el precio del valor subyacente, aumenta la prima de una opción de venta, y lo contrario es cierto para las opciones de compra.
El dinero afecta la prima de la opción porque indica qué tan lejos está el precio de seguridad subyacente del precio de ejercicio especificado. A medida que una opción se vuelve más rentable, la prima de la opción normalmente aumenta. Por el contrario, la prima de la opción disminuye a medida que la opción se vuelve más fuera del dinero. Por ejemplo, a medida que una opción se vuelve más fuera del dinero, la prima de la opción pierde valor intrínseco, y el valor proviene principalmente del valor del tiempo.
El tiempo hasta el vencimiento, o la vida útil, afecta la parte del valor del tiempo de la prima de la opción. A medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, la prima de la opción proviene principalmente del valor intrínseco. Por ejemplo, las opciones fuera de dinero que expiran en un día de negociación normalmente valdrían $ 0, o muy cerca de $ 0.
Volatilidad implícita y precio de opción
La volatilidad implícita se deriva del precio de la opción, que se conecta al modelo de precios de una opción para indicar cuán volátil puede ser el precio de una acción en el futuro. Además, afecta la porción del valor extrínseco de las primas de opciones. Si los inversores son opciones largas, un aumento en la volatilidad implícita aumentaría el valor. Esto se debe a que cuanto mayor es la volatilidad del activo subyacente, más posibilidades tiene la opción de terminar en el dinero. Lo contrario es cierto si la volatilidad implícita disminuye.
Por ejemplo, suponga que un inversor es una opción call larga con una volatilidad implícita anualizada del 20%. Por lo tanto, si la volatilidad implícita aumenta al 50% durante la vida útil de la opción, la prima de la opción de compra se apreciaría en valor. Una opción de vega es su cambio en la prima dado un cambio del 1% en la volatilidad implícita.
