Tabla de contenido
- ¿Qué es una simulación de Monte Carlo?
- Limitaciones a considerar
- Cómo planificar de manera realista
- La línea de fondo
No hay una forma infalible de predecir el futuro, pero una simulación de Monte Carlo que permite la posibilidad real de un desastre puede dar una idea más clara de cuánto dinero retirar con seguridad de los ahorros para la jubilación.
Así es como funciona el método Monte Carlo y cómo aplicarlo a la planificación de la jubilación. También es importante entender dónde puede fallar y cómo corregirlo.
Para llevar clave
- Se puede usar una simulación de Monte Carlo para probar si uno tendrá suficientes ingresos durante la jubilación. A diferencia de una calculadora de jubilación tradicional, el método de Monte Carlo incorpora muchas variables para evaluar los posibles resultados de la cartera de jubilación. Los críticos afirman que este método puede subestimar las principales caídas del mercado, pero hay formas de compensarlo.
Comprender la simulación de Monte Carlo
La simulación de Monte Carlo es un modelo matemático utilizado para la evaluación de riesgos que lleva el nombre de la meca del juego de Mónaco. Las personas que intentan planificar una jubilación segura y no pueden permitirse el lujo de perder sus ahorros no quieren arriesgarse con su dinero. Entonces, ¿por qué recurrir a una simulación de Monte Carlo como guía?
Aunque este nombre para el cálculo puede parecer irónico, es una técnica de planificación utilizada para calcular el porcentaje de probabilidad de escenarios específicos en función de los supuestos establecidos y las desviaciones estándar. El método de Monte Carlo a menudo se ha utilizado en la planificación de inversiones y jubilaciones para proyectar la probabilidad de alcanzar objetivos financieros o de jubilación, y si un jubilado tendrá suficientes ingresos dada una amplia gama de posibles resultados en los mercados.
No hay parámetros absolutos para este tipo de proyección. Los supuestos subyacentes para estos cálculos generalmente incluyen factores tales como las tasas de interés, la edad del cliente y el tiempo proyectado para la jubilación, el monto de la cartera de inversión gastada o retirada cada año y la asignación de la cartera. El modelo de computadora luego ejecuta cientos o miles de resultados posibles utilizando datos financieros históricos.
Los resultados de este análisis generalmente vienen en forma de una curva de campana. La mitad de la curva delinea los escenarios que son estadísticamente e históricamente los más probables. Los extremos (o colas) miden la probabilidad decreciente de los escenarios más extremos que podrían ocurrir.
Limitaciones a considerar
La turbulencia del mercado ha expuesto una debilidad que parece afectar este método.
Los escenarios a través de simulaciones de Monte Carlo pueden dar una imagen más clara del riesgo, como por ejemplo si un jubilado sobrevivirá a los ahorros de jubilación.
Los partidarios señalan que las simulaciones de Monte Carlo generalmente proporcionan escenarios mucho más realistas que las proyecciones simples que suponen una tasa de rendimiento del capital dada. Los críticos sostienen que el análisis de Monte Carlo no puede factorizar con precisión eventos infrecuentes pero radicales, como las caídas del mercado, en su análisis de probabilidad. Según una investigación, a muchos inversores y profesionales que utilizaron este método no se les mostró una posibilidad real de desempeño del mercado como una crisis financiera.
En su artículo "La calculadora de la jubilación del infierno", William Bernstein ilustra esta deficiencia. Utiliza un ejemplo de una serie de lanzamientos de monedas para demostrar su punto, donde las caras equivalen a una ganancia del mercado del 30% y una pérdida del 10%.
- Comenzando con una cartera de $ 1 millón y lanzando la moneda una vez al año durante 30 años, un ahorrador terminará con un rendimiento total anual promedio de 8.17%. Eso significa que podrían retirar $ 81, 700 por año durante 30 años antes de agotar el principal; sin embargo, si el ahorrador que voltea la cola cada año durante los primeros 15 años, solo podría retirar $ 18, 600 por año. Un ahorrador que tenga la suerte de voltear las cabezas las primeras 15 veces podría sacar anualmente $ 248, 600.
Y aunque las probabilidades de voltear cara o cruz 15 veces seguidas parecen estadísticamente remotas, Bernstein demuestra su punto utilizando una ilustración hipotética basada en una cartera de $ 1 millón que se invirtió en cinco combinaciones diferentes de acciones de gran y pequeña capitalización y bonos del Tesoro a cinco años en 1966. Ese año marcó el comienzo de un período de 17 años de ganancias de mercado cero cuando uno tiene en cuenta la inflación.
La historia muestra que el dinero se habría agotado en menos de 15 años a una tasa de retiro promedio basada en matemática de $ 81, 700. De hecho, los retiros tuvieron que reducirse a la mitad antes de que el dinero dure los 30 años completos.
Cómo planificar de manera realista
Hay algunos ajustes básicos que los expertos sugieren para ayudar a remediar las deficiencias de las proyecciones de Monte Carlo. El primero es simplemente agregar un aumento plano a la posibilidad de quiebra financiera que muestran los números, como 10% o 20%.
Otra es trazar proyecciones que usan un porcentaje de activos cada año en lugar de una cantidad fija en dólares, lo que reducirá en gran medida la posibilidad de quedarse sin capital.
La línea de fondo
La simulación de Monte Carlo se puede utilizar para ayudar a planificar la jubilación. Predice diferentes resultados que afectarán cuánto es seguro retirarse de los ahorros de jubilación durante un período de tiempo determinado. Los críticos sostienen que puede subestimar los principales mercados bajistas. Los expertos, sin embargo, sugieren algunas formas de superar las deficiencias del modelo.
Vea más sobre este método a través de numerosas herramientas en línea, incluida una gratuita ofrecida por Flexible Retirement Planner, o consultando a un asesor financiero.
