¿Qué es un punto de salida?
Un punto de salida es el precio al que un inversor o comerciante cierra una posición. Un inversionista generalmente venderá para salir de su comercio, ya que está comprando activos a largo plazo. Un comerciante puede vender en un punto de salida o comprar para cerrar la posición si estuvieran cortos.
El punto de salida puede determinarse por adelantado en función de la estrategia de un comerciante o inversor. O bien, el punto de salida puede determinarse en función de las condiciones del mercado en tiempo real o los requisitos de vida, como liquidar algunas inversiones para pagar una factura.
Comprender el punto de salida
A menudo se planifica un punto de salida y luego se envía una orden para iniciar la salida. El punto de salida podría generar una ganancia o pérdida, dependiendo de la forma en que el precio fue después de la compra.
Los puntos de salida se pueden usar para administrar el riesgo de pérdida y también para establecer objetivos de ganancias. Los inversores suelen utilizar órdenes condicionales para establecer puntos de salida.
Un ejemplo de una estrategia de salida que integra puntos de salida premeditados en el momento de la inversión inicial es una orden de compra entre corchetes. Una orden de compra entre corchetes es una orden condicional que incluye tanto un objetivo de ganancias como un punto de salida de stop loss.
En una orden de compra entre corchetes, un inversor compra un valor y luego establece una orden de objetivo de beneficio a un precio específico para asegurar una ganancia. El stop loss se coloca a un precio específico para limitar el riesgo en caso de que el precio se mueva en la dirección opuesta que el inversionista espera. Si se golpea una de las órdenes, la otra se cancela porque la posición ahora está cerrada.
El inversor puede variar el precio de su orden de stop loss y la orden de objetivo de ganancias de acuerdo con su tolerancia al riesgo y las expectativas para la inversión.
Por lo general, cuanto más lejos estén las órdenes del punto de entrada, más a largo plazo será el comercio. Si el objetivo de stop loss y el beneficio están cerca del punto de entrada, entonces la operación probablemente se cerrará rápidamente cuando se golpee una de las órdenes.
Una vez que un inversor posee un valor, puede realizar pedidos de puntos de salida condicionales en cualquier momento. Las órdenes de objetivo de beneficio ayudarán a un inversor a salir con un beneficio planificado, mientras que las órdenes de stop loss ayudarán a un inversor a establecer un límite a las pérdidas.
El inversor también puede simplemente usar una orden de mercado para salir de su posición en cualquier momento. O podrían utilizar una orden de stop loss para poder participar cuando el precio se mueve en su dirección, pero los saca cuando el precio comienza a moverse en su contra.
Cuando se considera la salida de una inversión que involucra ganancias de capital, las ganancias serán gravadas a una tasa de impuesto a las ganancias de capital a corto o largo plazo.
Para llevar clave
- Un punto de salida es el precio al que un inversor o comerciante cierra una posición. Se utilizan diferentes tipos de órdenes para cerrar una posición, incluidos objetivos de ganancias (órdenes limitadas), stop loss (órdenes stop) y / u órdenes de mercado. Los puntos de salida generalmente se planean en un intento de controlar el riesgo y asegurar las ganancias. Los impuestos también pueden considerarse como parte de un punto de salida. Las estrategias de salida también son necesarias en las empresas privadas, y pueden ser más complicadas ya que el vendedor de las acciones necesita encontrar un comprador.
Tipos de órdenes de puntos de salida
Un objetivo de ganancias suele ser una orden de límite. Si el inversionista es un activo por mucho tiempo, colocarían una orden límite por encima del precio actual. Cuando el precio alcance ese nivel, su pedido estará allí listo para ser completado.
Una orden de stop loss es típicamente una orden de stop market. Si un inversor es largo, el stop loss va por debajo de su precio de entrada. La orden se activa solo si se alcanza el precio de parada. Cuando es así, se envía una orden de mercado para vender el activo al precio de mercado actual.
Los pedidos pueden tener parámetros adicionales adjuntos, como una fecha de caducidad o buena hasta que se cancele, lo que significa que el pedido permanecerá activo hasta que se cancele. Una orden también se puede configurar para que solo esté activa durante la sesión de negociación regular, o para que también esté activa durante las sesiones previas y posteriores a la comercialización.
Estrategias de salida de negocios
Los inversores o las instituciones que realizan grandes inversiones de capital en empresas privadas también buscarán administrar puntos de salida y estrategias de salida en todas sus inversiones. En general, un punto de salida y una estrategia de salida forman parte de todos los planes de inversión empresarial a largo plazo. Para algunos inversores, el punto de salida puede ser una oferta pública inicial (IPO). En otros casos, un inversor establecerá un objetivo de ganancias y una pérdida máxima como parte de su estrategia general de inversión.
Una salida de una empresa que no cotiza en bolsa puede ser más difícil ya que el inversor necesita encontrar a otra persona para comprar su (s) parte (s) de la empresa.
Ejemplo del mundo real de un punto de salida en el mercado de valores
Los puntos de salida se aplican a las posiciones largas y cortas. Considere un comerciante que ha ingresado en una posición corta en una acción en baja. Este escenario podría haber ocurrido en Macy's Inc. (M). La acción rompió por debajo de una línea de tendencia ascendente y entró en una tendencia bajista. Hubo una breve recuperación, pero a medida que el precio comenzó a caer nuevamente, un operador saltó a una posición corta en $ 36.40.
Ejemplo de punto de salida en operaciones cortas en Macy's (Gráfico diario). TradingView
Pusieron una orden de stop loss (orden de stop market) a $ 39, justo por encima del reciente máximo en caso de que el precio subiera en lugar de bajar.
Como esperan que el precio baje, el operador colocó un objetivo de ganancias (orden de límite) en $ 29.40, por debajo del mínimo anterior.
Este tipo de operación crea un escenario favorable de riesgo / recompensa ya que el operador arriesga $ 2.60 por acción ($ 39 - $ 36.40) mientras espera ganar $ 7 por acción ($ 36.40 - $ 29.40).
