El método de valoración del inventario de último en entrar, primero en salir (LIFO), aunque está permitido según los Principios de contabilidad generalmente aceptados de los EE. UU. (GAAP), está prohibido según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Como las normas IFRS se basan en principios más que en pautas exactas, el uso de LIFO está prohibido debido a las posibles distorsiones que puede tener en la rentabilidad y en los estados financieros de una empresa. En principio, LIFO puede crear una distorsión en el ingreso neto cuando los precios están subiendo (inflación); Los montos de inventario de LIFO se basan en números obsoletos y obsoletos, y las liquidaciones de LIFO pueden proporcionar a los administradores sin escrúpulos los medios para inflar artificialmente las ganancias.
Ingresos netos entendidos
LIFO se basa en el principio de que el último inventario que se compró será el primero en venderse. Echemos un vistazo a un ejemplo de los efectos de la contabilidad LIFO vs. Primero en entrar, primero en salir (FIFO) en una empresa hipotética, la empresa A.
Transacciones de inventario de la empresa A
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Compra al año |
Unidades compradas |
Costos por unidad |
Costos totales de inventario |
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Año 1 |
1000 |
$ 1.00 |
$ 1000 |
|
Año 2 |
1000 |
$ 1.15 |
$ 1150 |
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Año 3 |
1000 |
$ 1.20 |
$ 1200 |
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Año 4 |
1000 |
$ 1.25 |
$ 1250 |
|
Año 5 |
1000 |
$ 1.30 |
$ 1300 |
Ahora suponga que la empresa A vende 3, 500 unidades en el año 5 a $ 2.00 por unidad.
Bajo FIFO:
Ingresos: 3, 500 x $ 2.00 = $ 7, 000
Año 1: 1, 000 x $ 1.00 = $ 1, 000
Año 2: 1, 000 x $ 1.15 = $ 1, 150
Año 3: 1, 000 x $ 1.20 = $ 1, 200
Año 4: 500 x $ 1.25 = $ 625
Costo total de bienes vendidos (COGS): $ 3, 975
Ganancias brutas totales: $ 7, 000 - $ 3, 975 = $ 3, 025
Valor del inventario restante: $ 1, 925 (500 unidades del año 4 + 1, 000 unidades del año 5, a sus costos por unidad relacionados)
Bajo LIFO:
Ingresos: 3, 500 x $ 2.00 = $ 7, 000
Año 5: 1, 000 x $ 1.30 = $ 1, 300
Año 4: 1, 000 x $ 1.25 = $ 1, 250
Año 3: 1, 000 x $ 1.20 = $ 1, 200
Año 2: 500 x $ 1.15 = $ 575
Costo total de bienes vendidos (COGS): $ 4, 325
Valor del inventario restante: 1, 575 (1, 000 unidades del año 1 + 500 unidades del año 2 a sus costos por unidad relacionados)
Beneficios brutos bajo FIFO: $ 3, 025
Beneficios brutos bajo LIFO: $ 2, 675
Como puede ver, la empresa A bajo FIFO parece más rentable, a pesar de que ha vendido exactamente el mismo número de unidades en total. En la superficie, esto puede parecer contraproducente para la gerencia que aparentemente subestima las ganancias de la compañía, pero el beneficio de LIFO radica en sus beneficios fiscales. Con ganancias brutas más bajas (COGS más altas), las empresas que utilizan LIFO pueden disminuir sus obligaciones tributarias. Esta disminución de la obligación tributaria tiene un precio: un valor de inventario muy desactualizado.
Balance general desactualizado
LIFO es utilizado por las empresas para reducir sus obligaciones tributarias a expensas de un valor de inventario desactualizado como se refleja en el balance general. Esto plantea la posibilidad de una valoración de inventario muy desactualizada y posteriormente inútil. Por ejemplo, imagine que la empresa A compra 1, 500 unidades de inventario en el año 6 a un costo de $ 1.40 y luego vende la misma cantidad de unidades.
Bajo FIFO, sus COGS serían 500 unidades a $ 1.25 del inventario restante del Año 4 y 1000 unidades a $ 1.30 del Año 5 para un total de $ 1, 925. Bajo LIFO, sus COGS serían las 1, 500 unidades compradas en el Año 6 a un costo de $ 1.40 por un total de $ 2, 100. El valor de inventario restante bajo FIFO sería de $ 2, 100, mientras que el valor de inventario bajo LIFO sería de 500 unidades del Año 2 a $ 1.15 por unidad y 1000 unidades del Año 1 a $ 1.00 por unidad, para un total de $ 1, 575.
El balance general bajo LIFO representa claramente un valor de inventario desactualizado que tiene cuatro años. Además, si la Empresa A compra y vende la misma cantidad de inventario cada año (lo cual es una gran posibilidad si la Empresa A es una compañía de energía, ya que tienden a vender las últimas unidades adquiridas primero), dejando el valor residual del Año 1 y Año 2 sin tocar, su balance continuará deteriorándose en confiabilidad.
Este escenario es bastante evidente en los estados financieros de 2010 de ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), que informaron un inventario de $ 13 mil millones basado en un supuesto LIFO. En las notas a estas declaraciones, Exxon reveló que el costo actual real del mismo inventario fue $ 21.3 mil millones más alto que el número reportado. Como puede imaginar, un activo que se reporta en $ 13 mil millones cuando en realidad vale $ 34, 3 mil millones puede generar serias dudas sobre la validez de LIFO.
Tenga en cuenta que si estos activos que están representados en números seriamente obsoletos nunca están destinados a fines de reventa, las valoraciones de LIFO no serían un problema. Sin embargo, de vez en cuando, estos activos obsoletos se revenden. Esto saca a la luz otro punto de contención hacia LIFO: las liquidaciones de LIFO.
Liquidaciones LIFO
Una liquidación LIFO ocurre cuando se venden los activos obsoletos mencionados anteriormente, pero los COGS de estos activos se corresponden con los ingresos corrientes. Supongamos que la empresa A vende 3.000 unidades en el año 6:
Bajo FIFO:
3, 000 x $ 2.00 = $ 6, 000 ingresos
Dientes
Año 6: 1, 500 x $ 1.40 = $ 2, 100
Más los inventarios restantes de Year 4 y Year 5 a sus costos relacionados por unidad: $ 1, 925
Total: $ 4, 025
Ganancias brutas en el año 6 bajo FIFO: $ 6, 000 - $ 4, 025 = $ 1, 975
Bajo LIFO:
3000 x $ 2.0 = $ 6000 ingresos
Dientes
Año 6: 1500 x $ 1.40 = $ 2100
Más los inventarios restantes del año 1 y del año 2 a sus costos relacionados por unidad: $ 1, 575
Total: $ 3, 675
Beneficios brutos bajo LIFO: $ 2, 325
Cuando se produce una liquidación de LIFO, la empresa A parece mucho más rentable que si estuviera utilizando FIFO. Esto se debe a que los costos anteriores se corresponden con los ingresos actuales en una inflación de ganancias insostenible que se realiza una sola vez. En tiempos de actividad económica en declive, podría haber presión sobre la administración para liquidar a propósito las capas LIFO antiguas para aumentar la rentabilidad. Se puede obtener más información sobre si se produjo o no una liquidación de LIFO a partir de las notas al pie de página en los estados financieros o de las reducciones dentro de la reserva de LIFO (la diferencia de inventario en la cantidad de inventario entre LIFO y la cantidad si se usó FIFO).
Línea de fondo
Si bien se puede argumentar que los COGS de LIFO reflejan mejor los costos reales existentes para comprar el inventario, es evidente que LIFO tiene varias deficiencias. LIFO subestima las ganancias por menores ingresos imponibles, revela números de inventario obsoletos y obsoletos, y puede crear oportunidades para que la administración manipule las ganancias a través de una liquidación de LIFO. Debido a estas preocupaciones, LIFO está prohibido según las NIIF.
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