¿Qué es un gráfico de punto y figura (P&F)?
Un gráfico de puntos y cifras traza los movimientos de precios de acciones, bonos, materias primas o futuros sin tener en cuenta el paso del tiempo.
A diferencia de otros tipos de gráficos, como las velas japonesas, que marcan el grado de movimiento de un activo durante períodos de tiempo establecidos, los gráficos P&F utilizan columnas que consisten en X u O apiladas, cada una de las cuales representa una cantidad fija de movimiento de precios. Las X ilustran el aumento de los precios, mientras que las Os representan una caída del precio.
Los analistas técnicos aún utilizan conceptos como soporte y resistencia, así como otros patrones, cuando ven gráficos P&F. Algunos argumentan que los niveles de soporte y resistencia, así como los brotes, se definen más claramente en un gráfico P&F, ya que filtra pequeños movimientos de precios y es menos susceptible a falsos brotes.
Para llevar clave
- Se crea una X cuando el precio se mueve más alto en una cantidad establecida, llamada tamaño de la caja. Se crea una O cuando el precio baja la cantidad del tamaño de la caja. Las X y las O se apilan una encima de la otra, respectivamente, y a menudo formarán una serie de X u Os. El tamaño de la caja se establece en función del precio del activo y la preferencia del inversor. Para que el precio se revierta, lo que resulta en la formación de una nueva columna de X después de Os o una nueva columna de Os después de Xs, el precio debe revertir por la cantidad de reversión.
Cómo calcular gráficos de punto y figura (P&F)
Los gráficos de punto y figura no requieren cálculo, pero sí requieren que se establezcan al menos dos variables.
Una variable es el tamaño de la caja. El tamaño de la caja puede ser una cantidad específica en dólares, como $ 1, un porcentaje, como el 3% del precio actual, o puede basarse en el rango verdadero promedio (ATR), lo que significa que el tamaño de la caja fluctuará en función de la volatilidad.
La cantidad de reversión también debe establecerse. El monto de la inversión es típicamente tres veces el tamaño de la caja. Por ejemplo, si el tamaño de la caja es $ 1, el monto de la inversión es $ 3. La inversión se puede establecer en cualquier cosa que el comerciante desee, como una vez el tamaño de la caja o 5, 5 veces el tamaño de la caja.
Una variable opcional es si usar precios altos y bajos para el activo subyacente, o usar precios de cierre. Usar precios altos y bajos significará la creación de más Xs y Os, mientras que usar solo precios de cierre (menos movimiento calculado en comparación con los altos y bajos) significará que se crean menos Xs y Os.
¿Qué le dice un gráfico de punto y figura (P&F)?
Los gráficos de punto y figura a menudo proporcionan a los analistas técnicos diferentes señales de comercio y tendencia, en relación con los gráficos tradicionales de velas o barras. Mientras que algunos analistas confían más en los gráficos de puntos y figuras, otros usan estos gráficos para confirmar las señales proporcionadas por los gráficos tradicionales en un esfuerzo por evitar falsas rupturas.
La clave para los gráficos de punto y figura es el tamaño del cuadro o la cantidad de movimiento de precios que determina si se agrega una nueva X u O al gráfico. Por ejemplo, supongamos que el tamaño de la caja es de $ 3. Si la última X sucedió a un precio de $ 15, se agrega una nueva a la columna actual de X cuando el precio sube a $ 18.
Notablemente, la línea de X continúa en la misma columna siempre que el precio continúe aumentando y no infrinja una cantidad de reversión predeterminada, en cuyo punto, comienza una nueva columna de Os.
Lo mismo es cierto para una columna de Os en un mercado en declive; la columna continúa hasta que el stock alcanza la cantidad de reversión, en cuyo punto comienza una nueva columna de Xs.
Se produce una reversión cuando el precio ya no se mueve lo suficiente como para colocar otra X u O en la columna X u O actual, y luego el precio se mueve al menos tres tamaños de caja (si esta es la cantidad de reversión elegida) en la dirección opuesta. Cuando se produce una inversión, se dibujarán varias X u Os al mismo tiempo. Por ejemplo, después de un aumento de precio o una columna de X, si ocurre una inversión y el monto de la inversión es de tres tamaños de caja, cuando se produce la inversión, se dibujarán tres Os comenzando un punto debajo de la X más alta.
Los comerciantes utilizan gráficos P&F de manera similar a otros gráficos. Los comerciantes aún observan los niveles de soporte y resistencia. Las rupturas pueden indicar cambios importantes en la tendencia. Dependiendo del tamaño del cuadro, las columnas mismas pueden representar tendencias significativas, y cuando la columna cambia (de O a X, o de X a O) eso puede indicar una reversión o retroceso significativo de la tendencia.
Analistas de punto y figura
A Charles Dow, fundador de The Wall Street Journal, se le atribuye el desarrollo de gráficos de puntos y figuras como una forma de determinar los desequilibrios entre la oferta y la demanda.
Uno de los principales analistas técnicos que se especializa en gráficos de puntos y figuras es Tom Dorsey, quien fundó la firma de investigación Dorsey, Wright & Associates en 1987. Fue autor de varios libros sobre el tema, incluido el Gráfico de puntos y figuras: la aplicación esencial para pronósticos y seguimiento de precios de mercado. Nasdaq compró Dorsey, Wright & Associates en 2015.
Dorsey ayudó a popularizar el uso de gráficos de punto y figura con indicadores técnicos más tradicionales, como promedios móviles, fuerza relativa y líneas de avance / declive.
La diferencia entre Point-and-Figure (P&F) y Renko Charts
Los gráficos de Renko también se basan en el tamaño de la caja, y cuando el precio se mueve por el tamaño de la caja, crea un ladrillo hacia arriba o hacia abajo que se mueve en un ángulo de 45 grados con respecto al ladrillo anterior. Las cartas de Renko nunca tienen ladrillos uno al lado del otro. Por lo tanto, se produce una reversión si el precio se mueve en la dirección opuesta en dos cantidades de caja.
La principal diferencia entre los tipos de gráficos es el aspecto. Los gráficos P&F son columnas de Xs y Os lado a lado, mientras que un gráfico de renko es creado por una serie de cuadros distribuidos a lo largo del tiempo en ángulos de 45 grados.
Limitaciones del uso de gráficos de punto y figura (P&F)
Los gráficos P&F pueden ser lentos para reaccionar a los cambios de precios. Una ruptura, por ejemplo, debe mover la cantidad de la caja para indicar que se produjo una ruptura. Esto puede beneficiar a algunos operadores ya que puede reducir las señales falsas de ruptura, pero el precio ya ha movido la cantidad de la caja (o más) más allá del punto de ruptura. Para algunos operadores, obtener la señal después de que el precio ya se haya movido tanto puede no ser efectivo.
Además, si bien los gráficos P&F pueden ayudar a reducir la cantidad de falsos brotes, todavía se producen falsos brotes. Lo que parece ser una ruptura aún puede revertirse poco tiempo después.
Los gráficos P&F son buenos para mantener a los operadores en tendencias fuertes, ya que se filtran muchos pequeños movimientos de contra tendencia. Sin embargo, cuando ocurre una reversión, puede borrar significativamente las ganancias o provocar grandes pérdidas. Debido a que la cantidad de reversión es típicamente tan grande, si un comerciante solo usa gráficos P&F, no verá la reversión hasta que el precio se haya movido significativamente en su contra.
Cuando se utilizan gráficos P&F, se recomienda observar también el precio real del activo para que el riesgo pueda ser monitoreado en tiempo real. Esto se puede hacer monitoreando un candelabro o un gráfico de apertura-alto-bajo-cierre (OHLC).
