¿Qué es una cartera de productos?
Una cartera de productos es la colección de todos los productos o servicios ofrecidos por una empresa. El análisis de la cartera de productos puede proporcionar vistas matizadas sobre un tipo de acciones, perspectivas de crecimiento de la empresa, factores de margen de beneficio, contribuciones de ingresos, liderazgo en el mercado y riesgo operativo. Esto es esencial para los inversores que realizan investigaciones de capital por parte de inversores o analistas que apoyan la planificación financiera corporativa interna.
Comprender las carteras de productos
Las carteras de productos son un elemento importante del análisis financiero porque brindan contexto y granularidad a una empresa y sus operaciones principales. Los inversores pueden distinguir entre acciones de valor a largo plazo y oportunidades de crecimiento a corto plazo. El análisis de cartera de las ofertas de productos de una empresa también permite a los inversores determinar los impulsores específicos del desempeño financiero, lo cual es necesario para un modelado efectivo.
Los diversos componentes de una cartera también se enfrentan a dinámicas de mercado diferentes y pueden contribuir de manera inconsistente a los resultados. La participación de mercado de una empresa puede variar entre las partes de su oferta, con productos más dominantes que generalmente requieren diferentes estrategias que las porciones de alto crecimiento de la cartera. Una combinación de ventas cambiante puede tener consecuencias significativas para el resultado final cuando los márgenes varían en la cartera.
A menudo, las empresas renombran o reestructuran productos de bajo rendimiento y no rentables, una estrategia que requiere análisis de cartera. Los productos que aportan la mayor cantidad de ingresos son generalmente los más importantes para el análisis financiero a corto plazo, y las alteraciones a estos elementos emblemáticos de la cartera afectan el rendimiento de manera más sustancial.
Apple, Inc., es conocida por ofrecer varios dispositivos electrónicos, pero el iPhone es el impulsor más importante de resultados de primera línea y de línea de fondo. El teléfono inteligente contribuyó con más del 62% de las ventas totales de la compañía a junio de 2018, lo que significa que su rendimiento es más significativo que el de las computadoras portátiles, el iPad o la App Store.
Para llevar clave
- Una cartera de productos es el menú de bienes o servicios que un productor en firme y ofrece para la venta. El análisis de las carteras de productos puede dar una visión profunda y matizada sobre el funcionamiento de una empresa y su potencial de ganancias. Las carteras de productos tenderán a ser diferentes para los maduros frente a empresas de crecimiento más jóvenes.
Carteras de productos y empresas maduras
Las compañías maduras a menudo tienen carteras de productos diversificadas. El desarrollo interno de productos y las adquisiciones contribuyen al tamaño de la cartera a lo largo del tiempo, y las empresas más grandes tienen la infraestructura para respaldar la comercialización de una oferta más amplia. La expansión geográfica también puede aumentar una cartera de productos, con productos que varían en popularidad entre ciudades o países.
La diversificación tiende a limitar el potencial de crecimiento al tiempo que reduce el riesgo a la baja, por lo que las empresas maduras tienden a exhibir menos volatilidad operativa. Esto reduce la cantidad de especulación en la valoración del patrimonio. Proctor & Gamble Company es un ejemplo de una empresa de este tipo, con 65 marcas diferentes y conocidas de artículos personales y de uso doméstico que incluyen Bounty, Crest y Tide.
Carteras de productos y empresas en crecimiento
Las empresas más jóvenes con carteras pequeñas están más expuestas al rendimiento de sus principales productos, lo que puede conducir a una mayor volatilidad operativa. Más riesgo y mayor potencial de crecimiento conducen a una valoración de capital más especulativa. Los diversos componentes en una cartera de productos a menudo tienen márgenes dispares porque tienen diferentes dinámicas de precios, costos de producción o demandas de comercialización.
