Los planificadores de jubilación han utilizado las anualidades durante años para proporcionar un crecimiento con impuestos diferidos e ingresos garantizados. Pero uno de los mayores golpes que la mayoría de los críticos citan contra estos productos es que no son instrumentos líquidos. Los propietarios del contrato a menudo deben mantener al menos la mayoría de sus fondos dentro del contrato durante un período de cinco a 20 años, dependiendo del transportista y el producto.
Por lo tanto, los operadores de anualidades crearon una forma alternativa de contrato conocida como anualidades híbridas que están estructuradas para proporcionar crecimiento e ingresos a sus inversores. De hecho, estos vehículos pueden servir para muchos propósitos, pero la pregunta es, ¿qué tan bien pueden realmente realizar cada una de estas funciones?
Cómo funcionan las anualidades híbridas
Como su nombre lo indica, las anualidades híbridas son simplemente una combinación de dos o más tipos básicos de contratos de anualidades. La mayoría de los productos combinan un contrato de anualidad fijo y variable que se encuentra dentro del mismo chasis. Aquellos que tienen una anualidad variable en un segmento están diseñados para permitir que una porción del dinero del cliente crezca en la porción de subcuenta de fondos mutuos del contrato al tiempo que proporciona ingresos garantizados que el cliente no puede sobrevivir en el lado fijo. Otros tipos de contratos híbridos combinan una anualidad fija con un producto indexado para proporcionar una garantía completa de capital en ambos segmentos. Como todos los otros tipos de anualidades, pueden ser inmediatas o diferidas con primas fijas o flexibles. También pueden contener la letanía estándar de otras características de anualidades que se ofrecen comúnmente en la actualidad, incluidos los beneficios de vida y muerte y los pagos acelerados por enfermedades crónicas o gastos de atención a largo plazo.
También hay contratos híbridos que están diseñados específicamente para fondos de caridad o como contratos de longevidad que no tienen un valor en efectivo y no se pagarán antes de que el cliente alcance una edad avanzada. Y, por supuesto, también ofrecen un crecimiento con impuestos diferidos con una gama de opciones de pago para aquellos que eligen anular sus contratos.
¿Quién debería usarlos?
Aunque no existe una definición absoluta de quién debería ser propietario de una anualidad híbrida, en general son los más apropiados para los ahorradores de jubilación que buscan una combinación de crecimiento e ingresos. Quienes estén más orientados a obtener un flujo de ingresos que se mantenga al ritmo de la inflación a lo largo del tiempo también pueden echar un vistazo a estos instrumentos. La cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir en el lado del crecimiento determinará si deben usar un producto con un segmento variable o indexado.
Algunos asesores dicen que no usarían estos productos para clientes más jóvenes porque aquellos que tienen décadas por delante antes de la jubilación probablemente saldrán adelante invirtiendo directamente en acciones a largo plazo. Los clientes que están bien en sus años de jubilación tampoco pueden ser buenos candidatos para estos productos, ya que pueden no tener la oportunidad de beneficiarse adecuadamente de la parte de crecimiento. Para ellos, un simple contrato de anualidad inmediata puede proporcionar un mejor pago sin riesgo para el capital. Pero los clientes que son más sofisticados y comprenden a fondo cómo funcionan las anualidades pueden ser una buena opción independientemente de su edad, aunque las mismas restricciones también pueden aplicarse a ellos.
Pros y contras
Las anualidades híbridas ofrecen un par de beneficios clave a los clientes, además de las características estándar que se encuentran en otros tipos de anualidades. Su naturaleza dual puede proporcionar ingresos crecientes garantizados a los clientes porque la porción de crecimiento les proporciona una cobertura contra la inflación. Los contratos que combinan una anualidad fija y variable también pueden proporcionar a los clientes un menor nivel de riesgo a la baja que una anualidad variable en sí misma, porque la parte fija continuará pagando independientemente del rendimiento de las subcuentas variables.
Pero mientras las anualidades híbridas afirman ser maravillas de un solo golpe que pueden hacer casi todo, muchos críticos sienten que están sobredimensionadas y son demasiado caras. El modelo de doble chasis hace que estos productos sean especialmente complicados, y muchos clientes no son capaces de comprender todas sus características técnicas o limitaciones. Muchos planificadores también han promocionado estos vehículos como productos de talla única que pueden ser todo para todas las personas.
Esto, por supuesto, no es cierto, pero un porcentaje importante de las perspectivas no puede ver esto, lo que significa que hay una buena posibilidad de que un porcentaje sustancial de los cientos de millones de dólares que se vierten en estos productos cada año puedan estar mal orientados.. Muchos productos híbridos también vienen con tarifas extremadamente altas y programas de cargos de entrega de fondo que los clientes pueden no ver claramente al momento de la compra. A menudo también pagan comisiones excesivamente altas a los planificadores, lo que puede influirles fácilmente para mostrarles a los clientes estos productos en lugar de algo más que pueda ser mejor.
Una crítica final de estos productos por parte de muchos expertos es simplemente que no son realmente lo que dicen ser. La frase "híbrido" fue acuñada hace unos años por el segmento de marketing de la industria de seguros en un esfuerzo por capitalizar el reciente éxito del movimiento de automóviles híbridos. Pero cualquier tipo de anualidad puede proporcionar tanto crecimiento como ingresos de alguna manera, ya que prácticamente todos los productos de anualidades variables e indexadas hoy en día vienen con corredores de ingresos garantizados y otras características que permiten a los inversores asegurar un flujo de ingresos garantizados y aún disfrutar de alguna forma de ventaja. potencial. Sin embargo, las anualidades híbridas aún pueden agrupar dos contratos completos de anualidades en un solo producto que esencialmente puede realizar dos funciones diferentes al mismo tiempo.
La línea de fondo
Aunque las anualidades híbridas representan el segmento de más rápido crecimiento de la industria de las anualidades desde la Gran Recesión, su verdadero valor sigue sin ser probado por muchos escépticos. Su capacidad de combinar dos productos completos en un solo vehículo es su mayor atractivo, pero el jurado aún no sabe si son realmente capaces de proporcionar un nivel de beneficios que sus primos tradicionales no puedan igualar. Para obtener más información sobre las anualidades híbridas, visite AnnuityFYI en www.annuityfyi.com o consulte a su asesor financiero.
