El seguro de vida universal indexado está atrayendo mucho interés entre aquellos que buscan una pequeña acción de inversión con su protección de seguro de vida en estos días. IUL, también conocido como seguro de vida universal indexado a acciones, es algo así como un vehículo híbrido.
Como cualquier producto de seguro de vida completo, garantiza un pago en caso de fallecimiento. Y, al igual que otros tipos de seguro de vida universal, IUL tiene un valor en efectivo que aumenta con el tiempo, a medida que se pagan las primas.
La diferencia con IUL es que el titular de la póliza puede vincular hasta el 100% del valor en efectivo de la póliza a un índice bursátil, como el S&P 500 o el Nasdaq 100. La parte restante, si corresponde, va a una cuenta fija. Si la cuenta indexada muestra ganancias (calculadas generalmente en el transcurso de un mes), un porcentaje de los ingresos por intereses, llamado "tasa de participación", se agrega al valor en efectivo de la política. Si el índice cae en valor o permanece estable, la cuenta del asegurado tiene poco o nada.
Aunque refleja el rendimiento de los valores, IUL no es una seguridad de inversión en sí misma. "El valor en efectivo no se invierte en el mercado o en un índice. El índice es solo un dispositivo de medición para determinar la tasa de crédito de interés en la cuenta de valor en efectivo", explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Associates en Aventura, Fla.
Lo positivo
Crecimiento
La ventaja más importante del seguro IUL es la posibilidad de obtener ganancias saludables en el valor en efectivo, ganancias que pueden ser significativamente más altas que las posibles en muchos otros tipos de productos financieros, incluidas las pólizas de seguro de vida universal o de vida entera tradicionales.
Los asegurados también obtienen el beneficio de un piso de acreditación, típicamente 0% o 1%, por lo que el valor en efectivo existente está protegido de pérdidas en un mercado de bajo rendimiento. "Si el índice genera un rendimiento negativo, el cliente no participa en una tasa de crédito negativa", dice Niefeld. En otras palabras, la cuenta no perderá su valor en efectivo original.
Ventajas fiscales
El valor en efectivo se acumula con impuestos diferidos y el beneficio por fallecimiento está exento de impuestos para los beneficiarios. Los préstamos realizados contra la política también están libres de impuestos en muchos casos. Las primas se pagan con dólares después de impuestos, por lo que los retiros parciales y totales (hasta el monto de las primas pagadas) también están libres de impuestos.
Otras ventajas
Niefeld señala a una variedad de corredores que están disponibles para hacer que la póliza sea más atractiva (y valiosa), incluidas las primas garantizadas, los beneficios por fallecimiento garantizados y las disposiciones para la atención a largo plazo y las enfermedades críticas.
Los inconvenientes
Ganancias limitadas
Los aumentos en el valor en efectivo están limitados por la aseguradora. La aseguradora gana dinero manteniendo una parte de las ganancias, incluyendo cualquier cosa por encima del límite. "El límite máximo de la tasa de crédito de interés es del 10% al 12%, dependiendo del producto", explica Niefeld. "Si el índice genera un rendimiento mayor que el límite, la tasa de crédito máxima se basa en el límite".
El límite de la tasa de acreditación puede resultar decepcionante en un mercado alcista desenfrenado, advierte Niefeld. En ese caso, el dinero del inversor está atado en una cuenta que puede tener un rendimiento inferior al de otras inversiones. (Consulte Comparación del seguro IUL con las IRA y 401 (k) s .) Además, el asegurado puede no obtener ninguna ganancia. "Una serie de retornos negativos en el índice puede generar una tasa de crédito de interés del 0%" para la política, advierte.
Promesas promesas
La tasa de rendimiento potencial se presenta inevitablemente en su luz más favorable por las empresas que venden las políticas. Por supuesto, los grandes retornos no están garantizados por ningún representante de ventas que desee conservar su licencia para vender, pero muchos de los asesores que se alejan de los productos de IUL señalan pragmáticamente que los retornos pueden ser mucho más bajos de lo que se anima a los asegurados a anticipar. La falta de comprensión de los cálculos complejos también puede contribuir a expectativas poco realistas: los asegurados pueden no comprender completamente los costos que inevitablemente afectan las ganancias.
Factor de riesgo
Al igual que con cualquier producto vinculado a la renta variable, IUL no es 100% seguro. El seguro IUL conlleva un mayor riesgo que el seguro de vida universal estándar, pero menos que las pólizas de seguro de vida variable (que realmente invierten en acciones y bonos). "El riesgo adicional para el cliente se debe a las fluctuaciones de crédito de la tasa de interés", dice Niefeld.
Además, las primas podrían aumentar. Si bien están diseñados para permanecer estables, "si el índice de medición se desempeña de manera consistente por debajo de la tasa anticipada, las primas pueden aumentar en los años futuros". Para obtener más información sobre las posibles dificultades, consulte las Políticas de vida universal indexadas: observe estos riesgos .
Impuestos
En caso de fallecimiento con préstamos pendientes contra la póliza, los fondos de préstamos pendientes pueden estar sujetos al impuesto sobre la renta regular. En caso de cancelación de la póliza, las ganancias se vuelven imponibles como ingresos. Las pérdidas no son deducibles.
Tasas y costos
Las tarifas generalmente se pagan por adelantado y se integran en cálculos complejos de tasas de crédito, lo que puede confundir a algunos inversores. Las tarifas pueden ser muy altas. Los costos varían de un asegurador a otro y también dependen de la edad y la salud del asegurado.
Algunas tarifas a tener en cuenta incluyen:
- Cargo por gastos de la prima: generalmente deducidos de la prima antes de que se aplique al valor en efectivo Gastos administrativos: generalmente deducidos mensualmente del valor en efectivo de la póliza Costos del seguro: deducciones adicionales tomadas de la póliza para cubrir el beneficio por fallecimiento, los beneficios suplementarios y las tarifas de los pasajeros y comisiones: algunas pólizas cobran honorarios anuales o iniciales por configurar o administrar la cuenta. Cargo por rescate: el monto perdido si se cancela la póliza o si se hacen préstamos o retiros. En algunos casos, tomar un retiro parcial también reducirá permanentemente el beneficio por muerte.
Cancelar o renunciar a una póliza puede generar más costos. En ese caso, "el valor de rescate en efectivo puede ser menor que las primas acumuladas pagadas", dice Niefeld.
La línea de fondo
Para los partidarios, una política de IUL es lo mejor de ambos mundos. Junto con un beneficio por fallecimiento, los asegurados obtienen un contrato fijo sin inversión directa en el mercado. Cosechan todo (o mucho) el beneficio de los auges del mercado de valores y están protegidos del dolor de los bustos.
Los detractores advierten que los IUL pueden ser costosos, con una gran cantidad de tarifas y costos ocultos. Además, son productos financieros avanzados y complicados que requieren una comprensión profunda por parte del asegurado.
Sin embargo, una política de IUL podría ser una buena opción de inversión para los inexpertos, ya que no hay opciones de inversión reales para hacer. Debido a los pisos y las tapas, IUL "está mucho más cerca de un producto de renta fija que de un producto de capital", dice Niefeld. El cliente ideal es "una persona que quiere / necesita un seguro de vida, no tiene la tolerancia al riesgo de un producto variable, correría el riesgo de recibir una tasa de crédito superior a una tasa de rendimiento fija".
