La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street se aprobó el 15 de julio de 2010 e introdujo algunos cambios en la forma en que los inversores minoristas participan en el mercado de divisas. La mayoría de estos cambios entraron en vigencia en octubre de 2010. Sin embargo, al igual que con toda la legislación general, hay muchas áreas grises dentro de la ley que requieren cierta interpretación por parte de los participantes del mercado forex. La forma en que el mercado interpreta el acto afectará si es beneficioso abrir una cuenta de divisas en el extranjero. Aquí examinaremos lo que los operadores de divisas ahora deben tener en cuenta al tratar de operar con divisas desde cuentas en el extranjero. (Para ayudarlo a comenzar a operar en Forex, lea Conceptos básicos de Forex: Configuración de una cuenta ) .
TUTORIAL: Forex Trading: una guía para principiantes
Una descripción general de las operaciones de cambio
Antes de la introducción de Internet, los inversores minoristas tenían dificultades para participar en el mercado de divisas, principalmente porque las divisas no se negocian en una bolsa central como el mercado de valores. El comercio de divisas se realiza sin receta en mercados mundiales descentralizados; Como resultado, solo las grandes instituciones pudieron participar, porque tenían los recursos para mantener a los comerciantes en el sitio. Sin embargo, ahora que el forex se comercializa electrónicamente a través de Internet, incluso el individuo más pequeño puede comerciar con forex. A pesar del acceso al mercado, el comercio de divisas conlleva muchos riesgos, pero es popular porque las personas también pueden obtener ganancias rápidas y pronunciadas.
Uno de los beneficios del comercio de divisas es que hay un movimiento constante de precios en este mercado de 24 horas, lo que permite a los operadores activos entrar y salir rápidamente de las posiciones. Como resultado, los fondos no necesitan estar atados por largos períodos de tiempo. Sin embargo, estas fluctuaciones constantes de precios también conducen a un mercado altamente volátil, donde se pueden experimentar pérdidas repentinas en cualquier momento. Y dado que la mayoría de los operadores aprovechan sus operaciones, el riesgo de margen es extremadamente alto. Los comerciantes también se benefician del mercado de divisas de otras maneras. El comercio de divisas está sujeto a impuestos diferidos y las ganancias están sujetas a impuestos cuando se retiran bajo la tasa impositiva de ganancias de capital.
Hay bajos costos de transacción ya que muchos corredores ofrecen operaciones sin comisiones, pero debido a que este es un mercado descentralizado, el distribuidor especializado establece el precio de ejecución. Entonces, si bien el distribuidor puede ofrecer operaciones sin comisiones, ¡no está ofreciendo un servicio pro bono! El distribuidor establece el precio de ejecución de tal manera que realiza un spread en el intercambio. Como tal, el precio ofrecido por los distribuidores de divisas puede variar enormemente. Los distribuidores también alientan a los comerciantes a utilizar un alto apalancamiento para aumentar sus ingresos por diferencial. (Para obtener más información, consulte Cómo pagar a su corredor de Forex ).
Nuevas regulaciones bajo la Ley Dodd-Frank de 2010
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) es el órgano rector autorizado para regular los contratos de futuros "parecidos", que se negocian en el mostrador pero se liquidan en función del precio de liquidación de contratos similares negociados en bolsa. La CFTC estableció nuevas reglas que regulan el mercado de divisas en agosto de 2010. Uno de los principales propósitos de estas nuevas reglas era proporcionar una protección muy necesaria para los inversores, específicamente en lo que se refiere a los corredores / corredores. En los EE. UU., Los corredores / distribuidores deben registrarse en la CFTC y están sujetos a ciertos requisitos operativos, incluidas las pautas de mantenimiento de registros e informes. Estos requisitos son similares a los requisitos que se imponen a los distribuidores por contrato de productos básicos tradicionales regulados.
En segundo lugar, los intermediarios de las transacciones deberán registrarse y están sujetos a requisitos de capital neto de $ 20 millones, junto con otras divulgaciones de riesgos. Además, los corredores que aceptan pedidos deben mantener un requisito de capital neto o celebrar acuerdos de garantía con el corredor / distribuidor y solo pueden tener un acuerdo de garantía a la vez. La CFTC ha establecido regulaciones antifraude sobre todos los contratos de futuros "parecidos". Finalmente, la CFTC impuso restricciones de apalancamiento de 50: 1 para las principales monedas y 20: 1 para todas las demás monedas. (Para conocer los reguladores financieros, lea Reguladores financieros: quiénes son y qué hacen ) .
¿Tiene sentido abrir una cuenta de Forex en el extranjero?
Hay dos beneficios principales para abrir una cuenta de divisas en el extranjero. Eludir las nuevas regulaciones, en particular las restricciones de apalancamiento, se puede lograr de esta manera, aunque no está claro si las entidades extranjeras irán en contra del gobierno de los Estados Unidos y permitirán un mayor apalancamiento.
Otro beneficio de tener una cuenta extranjera es el beneficio fiscal potencial. El comercio de divisas se aplica con impuestos diferidos, lo que significa que las ganancias se gravan a la tasa de capital cuando las ganancias se realizan al retirar los fondos de la cuenta. Los inversores ahora deben informar todas las cuentas extranjeras al IRS a partir del 1 de enero de 2011 y las instituciones financieras extranjeras deberán informar a los inversores con activos superiores a $ 50, 000 al IRS a partir de 2013.
Riesgos de cuenta en el extranjero
Los riesgos de abrir una cuenta de divisas en el extranjero son varios. El riesgo de contraparte puede aumentar ya que el corredor / concesionario utilizado por estos intermediarios extranjeros puede no ser de los más altos estándares. La detección y prevención del fraude por parte del distribuidor puede ser difícil y las estafas pueden ser más comunes. Además, la competencia puede no existir en entidades extranjeras, por lo que obtener el mejor precio puede ser ventajoso para el distribuidor y no para el comerciante. En la misma línea, la pérdida de protecciones establecida por las nuevas regulaciones de CFTC es quizás el mayor riesgo. La nueva función reguladora de la CFTC sobre los distribuidores, intermediarios y corredores que participan en el mercado de divisas se estableció para proporcionar al inversor minorista protección contra las estafas y prácticas fraudulentas comunes en este mercado descentralizado. Estas protecciones solo se extienden a aquellos que participan y comercian con entidades registradas. (Para obtener más información sobre cómo abrir una cuenta en el extranjero, consulte Invertir en el extranjero sin protección contra la recesión ) .
La línea de fondo
Abrir una cuenta de divisas en el extranjero permite a los inversores minoristas comerciar como otros participantes del mercado extranjero, sin restricciones por apalancamiento y otros requisitos. Sin embargo, en muchos casos, los riesgos pueden ser mayores que los beneficios. Un comerciante debe determinar si el potencial de un mayor apalancamiento vale los riesgos de renunciar a las protecciones establecidas por la CFTC. (Para más información sobre los riesgos involucrados en forex, vea Comprender la gestión de riesgos de Forex ).
