¿Qué es una cuasi-reorganización?
Una cuasi-reorganización es una disposición relativamente oscura según los US GAAP que establece que, bajo ciertas circunstancias, una empresa puede eliminar un déficit en su cuenta de utilidades retenidas al reexpresar activos, pasivos y patrimonio de manera similar a una bancarrota. Los accionistas de una empresa deben aceptar permitir el cambio contable, lo que esencialmente restablece los libros de la empresa como si una nueva empresa hubiera incurrido en los activos y pasivos de la empresa anterior.
DESMONTAJE Cuasi-reorganización
Aunque la idea de cuasi-reorganización ha visto un renovado interés, la disposición todavía rara vez se aplica en la práctica. La idea de cuasi-reorganización es atractiva para algunos como la idea de un "nuevo comienzo" y es más emocionante para los inversores que excavar lentamente un gran déficit de ganancias retenidas. Algunos también argumentan que la cuasi-reorganización podría ser un método efectivo para restablecer con mayor precisión los saldos contables de una empresa cuando una caída grave en los valores de los activos no se refleja adecuadamente. Sin embargo, la cuasi reorganización sigue siendo muy controvertida, ya que no es realmente un cambio de la realidad económica, sino más bien un método para hacer que los libros parezcan más favorables.
Muchas empresas nuevas operan con pérdidas durante varios años después del inicio. Durante este período, el equipo de ventas establece contactos, los trabajadores reciben capacitación, se mejoran y optimizan los procesos y se cultiva el reconocimiento de la marca. Para cuando la compañía obtenga su primera ganancia, puede haberse desarrollado un importante déficit de ganancias retenidas. Además, una recesión prolongada podría convertir una empresa rentable en una empresa con un déficit de ganancias retenido.
A menudo es ilegal o prohibido por los convenios de deuda pagar un dividendo de las ganancias retenidas mientras se opera con un déficit de ganancias retenidas. En este caso, el costo de capital del capital puede aumentar materialmente a medida que los inversores demandan más rentabilidad por el riesgo percibido. Aquí, una cuasi reorganización podría tener sentido financiero.
Objetivo de cuasi-reorganización
El objetivo principal de una cuasi-reorganización es llevar el saldo de ganancias retenidas a cero. Primero, los activos sobrevalorados deben ser escritos a valor razonable con una reducción directa en las ganancias retenidas. Aunque esto aumenta el déficit momentáneamente, reducirá los gastos futuros de depreciación. Los pasivos también se actualizan a sus valores razonables con cualquier compensación resultante que va al déficit de ganancias retenidas.
Una vez que los activos se han reducido al valor razonable, se reduce el capital pagado adicional o el valor nominal de las acciones comunes para equilibrar la eliminación del déficit de ganancias retenidas. Las empresas tienen cierta flexibilidad a la hora de decidir cómo proceder con la cuasi reorganización: es posible reducir el valor nominal, aumentar el capital pagado adicional y poner a cero las ganancias retenidas al mismo tiempo.
