El riesgo regulatorio es el riesgo de que un cambio en las leyes y reglamentos afecte materialmente a una seguridad, negocio, sector o mercado. Un cambio en las leyes o regulaciones hechas por el gobierno o un organismo regulador puede aumentar los costos de operación de un negocio, reducir el atractivo de una inversión o cambiar el panorama competitivo.
Desglosando el Riesgo Regulatorio
Las instituciones financieras enfrentan riesgos regulatorios con respecto a los requisitos de capital, los servicios y los productos en los que pueden participar y las prácticas de divulgación. Para los inversionistas que los corredores brindan servicios sería un cambio en la cantidad de margen que las cuentas de inversión pueden poseer. Si se ajustan los requisitos de margen, el impacto en el mercado de valores podría ser importante, ya que esto obligaría a los inversores a cumplir con los nuevos requisitos de margen o vender sus posiciones marginadas.
Ejemplo de riesgo regulatorio
Por ejemplo, los servicios públicos están fuertemente regulados en la forma en que operan, incluida la calidad de la infraestructura y la cantidad que se puede cobrar a los clientes. Por esta razón, estas compañías enfrentan un riesgo regulatorio que puede surgir de eventos, como un cambio en las tarifas que pueden cobrar, que puede dificultar la operación del negocio.
Existe una gran cantidad de ejemplos de riesgo regulatorio. Uno de los mejores lugares para aprender directamente sobre este tipo de riesgo para una empresa en particular es su presentación anual (o 10-K). Cada presentación de 10-K contiene una sección sobre riesgos materiales para las operaciones de la compañía. Los riesgos regulatorios se mencionan habitualmente, y a veces se discuten con gran detalle, como es el caso de la industria farmacéutica, por ejemplo. Son un problema común para las cuentas ómnibus.
