REIT significa Real Estate Investment Trust. Un REIT es esencialmente una compañía que posee y opera propiedades generadoras de ingresos y, por ley, debe desarrollar y operar una propiedad en lugar de desarrollar una propiedad para la venta. Hay muchos tipos de REIT. (Para obtener más información, lea: Los 10 REIT más grandes y los consejos clave para invertir en REIT ).
Una variedad de REIT
El más común es un REIT de capital, que es como se describió anteriormente: posee y opera propiedades generadoras de ingresos.
Un REIT hipotecario es diferente en el sentido de que genera ingresos a través de hipotecas, préstamos inmobiliarios y / o valores respaldados por hipotecas. Los REIT hipotecarios tienen un riesgo más alto que los REIT de capital porque a menudo están altamente apalancados y usan derivados para cubrir el riesgo de crédito y tasa de interés.
Un REIT híbrido se explica por sí mismo: tiene características tanto de REIT de capital como de REIT de hipoteca.
Hay otra forma de desglosar los REIT: REIT que cotizan en bolsa y REIT que no cotizan. Los REIT que cotizan en bolsa cotizan como acciones y la mayoría de ellos están registrados en la SEC. También son altamente líquido. Algunos inversores prefieren REIT no negociados con la idea de que los rendimientos potenciales son más altos. Pero de acuerdo con un artículo publicado en septiembre de 2014 en The Wall Street Journal que citó un estudio de Green Street Advisors, los REIT no negociados realizan REIT que cotizan en bolsa y el primero ofrece un rendimiento promedio anualizado del 10, 9% y el segundo ofrece un rendimiento promedio anualizado. del 14, 5%. (Para obtener más información, consulte: Descripción general de REIT no negociados ).
Los REIT no negociados son ilíquidos. En muchos casos, debe mantener ese REIT durante un mínimo de seis años antes de cobrar. En algunos casos, puede retirar dinero temprano, pero conllevará una fuerte penalización. Además, las tarifas iniciales para los REIT no negociados pueden alcanzar el 15%. Tampoco sabrá el valor de su posición mientras mantiene presionado el botón REIT. Es posible ver una ganancia de los REIT no negociados, pero esta información debería servir como advertencia de los riesgos asociados con los REIT no negociados.
Otros tipos de REIT incluyen REIT de fondos mutuos y ETF REIT. Si está buscando liquidez, puede considerar la última. Si toma esta ruta, no se deje llevar por el alto rendimiento. Su primera prioridad debe ser mirar la relación de gastos. Cualquier cosa sobre 0.75% debe abordarse con precaución; Una relación de gastos por debajo del 0, 50% sería ideal. Luego mira el rendimiento. (Para más información, lea: REIT ETFs to Watch ).
Reglas de REIT
Ahora ya conoce los conceptos básicos, pero también debe conocer las reglas (leyes). La regla más importante es que el 90% de los ingresos imponibles de un REIT debe distribuirse a los accionistas en forma de dividendos. Esto hace que los REIT sean muy atractivos para los inversores porque es una forma de obtener ganancias de los bienes inmuebles sin las molestias de poseer una propiedad real. Y puede ser tan lucrativo, si no más. A continuación se presentan otras reglas de la SEC para REIT:
• Ser una entidad que estaría sujeta a impuestos como corporación pero por su estado REIT
• Ser administrado por una junta directiva o fideicomisarios
• Tener acciones que sean completamente transferibles
• Tener un mínimo de 100 accionistas después de su primer año como REIT
• Tener no más del 50% de sus acciones en manos de cinco o menos personas durante la última mitad del año contributivo
• Invierta al menos el 75% de sus activos totales en activos inmobiliarios y efectivo
• Derivar al menos el 75% de sus ingresos brutos de fuentes relacionadas con bienes inmuebles, incluidos los alquileres de bienes inmuebles e intereses sobre hipotecas que financian bienes inmuebles
• Derivar al menos el 95% de sus ingresos brutos de tales fuentes inmobiliarias y dividendos o intereses de cualquier fuente
• No tener más del 25% de sus activos consiste en valores no calificados o acciones en subsidiarias REIT imponibles
La mayoría de los REIT son especializados. Por ejemplo, un REIT probablemente se centrará en una (no más de una) de las siguientes áreas:
- edificios de oficinas, centro comercial, edificios de departamentos, hoteles, centros de almacenamiento, instalaciones de autoalmacenamiento, depósitos, préstamos hipotecarios, instalaciones sanitarias, propiedades industriales
La línea de fondo
Los REIT son una buena manera de ganar exposición a bienes raíces sin los dolores de cabeza que provienen de la propiedad. Es muy recomendable que considere los REIT que se cotizan en bolsa en lugar de los REIT que no se negocian. Si invierte en un ETF REIT, entonces es imperativo que observe la relación de gastos antes del rendimiento. (Para obtener más información, consulte: Fideicomisos de inversión inmobiliaria: riesgos ).
