Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y los fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen la posibilidad de obtener ingresos pasivos durante la jubilación. Incluso hay ETF de REIT para inversores que desean lo mejor de ambos mundos. Consideremos por qué es posible que desee elegir o evitar cada uno de estos tipos de inversiones si está jubilado.
El caso de los REIT
"Un fideicomiso de inversión inmobiliaria, o REIT, es un tipo de fondo de inversión que posee bienes inmuebles que generan ingresos y está obligado a pagar la mayor parte de sus ingresos imponibles como dividendos", explica Robert R. Johnson, presidente y CEO de American College of Financial Services, una institución sin fines de lucro, acreditada, que otorga títulos con sede en Bryn Mawr, Pensilvania. "Los REIT se consideran inversiones de ingresos debido a sus altos rendimientos de dividendos", dice, y hay muchas variedades disponibles, incluyendo minoristas, residenciales, asistencia sanitaria, oficina e hipoteca. "Un inversor debería considerar los REIT si quiere exponerse a la clase de activos inmobiliarios", dice Johnson.
Los REIT también pueden tener sentido si está buscando una inversión que le brinde ingresos mientras la tiene y no solo si logra comprarla y venderla en el momento adecuado. Los REIT pueden pagar dividendos en función del alquiler y la apreciación de la propiedad. Un inconveniente es que gran parte de estos ingresos REIT se gravan como ingresos ordinarios, lo que conlleva una tasa impositiva más alta que los dividendos de acciones, ETF y muchas otras clases de activos. (Para obtener más información, consulte Los fundamentos de los impuestos REIT y la inversión en REIT ).
"Los jubilados deben buscar REITS que inviertan en edificios comerciales que tienen principalmente inquilinos AAA o grandes empresas, o edificios residenciales que tienen bajas tasas de vacantes", dice Mike Ser, cofundador de Ser Man Traders, una empresa que capacita a las personas para convertirse en comerciantes profesionales. Este tipo de edificios generan un flujo de caja mucho más estable, dice. (Para obtener más información, consulte 5 tipos de REITS y Cómo invertir en ellos ).
Pero los REIT pueden no ofrecer suficiente diversificación para su cartera. "Al invertir en un REIT, está enfocando su inversión en un sector muy estrecho del mercado", dice Charles J. Stevens, director del asesor de inversiones registrado Evergreen Financial en Plymouth, Massachusetts. "Cuando este sector no está a favor de los inversores, su precio REIT no reflejará el valor real si necesita venderlo ".
Dicho esto, si desea una mayor exposición a bienes raíces, un REIT ofrece una mayor diversificación y liquidez que, por ejemplo, comprar una propiedad de alquiler. Con un REIT, poseerá una pequeña parte de muchas propiedades, y siempre que invierta en REIT negociados (en lugar de REIT no negociados), generalmente podrá vender rápidamente sus tenencias en un intercambio si desea salir su posición por cualquier razón. (Para obtener más información, consulte ¿Cuáles son los posibles riesgos de ser propietario de REIT? )
El caso de los ETF
"Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un tipo de fondo de inversión que cotiza como acciones en una bolsa", explica Johnson. "Los ETF pueden mantener una variedad de activos como acciones, bonos, productos básicos y bienes raíces". Si los ETF suenan como fondos mutuos, estás en el camino correcto, pero hay una diferencia clave. "Los ETF difieren de los fondos mutuos en que operan continuamente durante todo el día de negociación, mientras que los fondos mutuos se compran y venden a valor de activo neto al final del día de negociación", dice Johnson. (Para obtener más información, consulte Gestión de la cartera de jubilación: ¿ETF o fondos mutuos? )
Stevens favorece los ETF administrados pasivamente sobre los REIT. Él dice que los ETF permiten a los inversores adaptar una cartera a casi cualquier parámetro de riesgo o tolerancia. (Para obtener más información, consulte The Best ETFs 2019: A Comprehensive Guide .) "El gran tamaño del mercado de ETF en la mayoría de los casos puede crear liquidez para el inversor que los REIT no pueden igualar", dice Stevens. "Los ETF tienen una ventaja de costos a nivel de gestión que los REIT no pueden igualar".
Ser dice que los jubilados deben buscar ETF compuestos por compañías sólidas y estables que paguen dividendos de manera consistente al menos trimestralmente. (Para obtener más información, consulte Datos de dividendos que quizás no conozca y cómo funcionan los ETF de pago de dividendos ).
Los ETF, como los REIT, pueden dejar su cartera insuficientemente diversificada. Si invierte la mitad de su dinero en un ETF de tecnología de la información, no obtendrá la diversificación que obtendría con un ETF S&P 500, que se asignaría un 20% a las acciones de TI en el mercado actual. (Para obtener más información, consulte Estoy retirado: ¿es seguro invertir en el sector tecnológico? ) Pero en general, los ETF ofrecen una mayor oportunidad de diversificación porque, con un solo ETF, puede realizar un seguimiento de múltiples índices bursátiles. (Para obtener más información, consulte Las ventajas de los ETF en comparación con los fondos indexados ).
REIT ETFs
¿Quieres lo mejor de ambos mundos? Tu lo tienes. "Los ETF y REIT no son mutuamente excluyentes, ya que hay muchos ETF de REIT", dice Johnson. “Es decir, hay fondos negociados en bolsa que invierten exclusivamente en REIT. Por ejemplo, el fondo de índice S&P REIT FRI es un ETF pasivo que busca replicar el rendimiento del índice REIT de S&P Estados Unidos. ”(Para más información, consulte ETFs REIT para ver ).
La línea de fondo
Cualquiera o ambos de estos tipos de inversión pueden ser adecuados para los jubilados siempre que se ajusten a una estrategia general de cartera. Los jubilados deben comprender los gastos y riesgos asociados con cualquier REIT o ETF específico que estén considerando, así como qué nivel de ingresos esperar y cómo se gravará. "Los jubilados deben buscar inversiones sólidas que generen un rendimiento estable o ingresos para ellos durante sus años de jubilación", dice Ser. "Tanto REITS como ciertos ETF pueden lograr eso". (Para obtener más información, consulte 5 Consejos para operar durante sus años de jubilación ).
