¿Qué es la teoría de la equidad residual?
La teoría del capital residual supone que los accionistas comunes son los verdaderos dueños de un negocio. Se deduce que los contadores deben adoptar su perspectiva. Para los accionistas comunes, las acciones preferentes son un pasivo más que una parte del patrimonio.
Después de restar las acciones preferidas, solo las acciones comunes permanecen como el patrimonio residual. Esta es la base de la teoría del patrimonio residual, y los accionistas comunes pueden considerarse inversores residuales.
La teoría patentada de la contabilidad es la alternativa más popular a la teoría de la equidad residual; Las clases de contabilidad introductoria generalmente enfatizan la teoría de propiedad y calculan el patrimonio como activos menos pasivos.
Cómo funciona la renta variable residual
En la teoría del patrimonio residual, el patrimonio residual se calcula restando las reclamaciones de los titulares de deuda y los accionistas preferentes de los activos de una empresa.
- Capital Común Residual = Activos - Pasivos - Acciones Preferidas
El patrimonio residual también es idéntico a las acciones ordinarias.
El desarrollo de la teoría de la equidad residual
El profesor George Staubus desarrolló la teoría de la equidad residual en la Universidad de California, Berkeley. Staubus abogó por la mejora continua de las normas y prácticas de la información financiera. Argumentó que el objetivo principal de la información financiera debería ser proporcionar información que sea útil para tomar decisiones de inversión.
Staubus realizó contribuciones sustanciales a la teoría de la utilidad de la decisión, que fue la primera en vincular los flujos de efectivo con la medición de activos y pasivos. Este enfoque enfatiza la información que es importante para tomar decisiones de inversión. La teoría de la utilidad de la decisión se incorporó finalmente a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y al marco conceptual de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB).
Los accionistas comunes son los últimos en pagar si una empresa se declara en bancarrota, por lo que Staubus creía que deberíamos calcular el capital desde su punto de vista. Argumentó que deberían recibir información suficiente sobre las finanzas corporativas y el rendimiento para tomar decisiones de inversión acertadas. Esto condujo al cálculo de ganancias por acción que se aplica solo a los accionistas comunes.
Para llevar clave
- La teoría del capital residual asume que los accionistas comunes son los verdaderos dueños de un negocio. El capital residual también es idéntico al capital social. En la teoría del capital residual, el capital residual se calcula restando las reclamaciones de los titulares de deuda y los accionistas preferentes de los activos de una empresa. El profesor George Staubus desarrolló la teoría de la equidad residual en la Universidad de California, Berkeley.
Consideraciones especiales: teorías alternativas
La teoría patentada de la contabilidad es la alternativa más popular a la teoría de la equidad residual. Las clases de contabilidad introductorias generalmente enfatizan la teoría de propiedad y calcula el patrimonio como activos menos pasivos. La teoría de propiedad funciona mejor para empresas individuales y asociaciones, y es más fácil de entender. Sin embargo, la teoría del capital residual puede presentar una imagen más precisa al invertir en empresas que cotizan en bolsa.
Otras teorías de capital incluyen la teoría de la entidad, en la cual una empresa es tratada como una entidad separada de los propietarios y acreedores. En la teoría de la entidad, los ingresos de una empresa son de su propiedad hasta que se distribuyan a los accionistas. La teoría empresarial va más allá y considera los intereses de las partes interesadas, como empleados, clientes, agencias gubernamentales y la sociedad.
