Green Growth Brands Ltd., una nueva operación minorista de cannabis en los EE. UU. Respaldada por la rica familia Schottenstein, está en proceso de hacer una oferta de adquisición hostil por uno de los mayores productores de marihuana de Canadá por valor de mercado.
El jueves, Green Growth, una compañía de marihuana integrada verticalmente con operaciones en varios estados, reveló que presentó una oferta de acciones por Aphria Inc. (APHA), valorando a la compañía en 11 dólares canadienses por acción, o aproximadamente $ 2, 1 mil millones. La oferta representa una prima del 45.5% sobre el precio de cierre de Aphria en la Bolsa de Valores de Toronto el 24 de diciembre y está más o menos en línea con el lugar donde se negociaban las acciones antes de que los vendedores en corto Quintessential Capital e Hindenburg Research etiquetaran el negocio de la compañía con sede en Ontario. un "juego de conchas".
Green Growth dijo que contactó a la junta directiva de Aphria para crear una "combinación de negocios amigable", incluida una inversión de $ 50 millones, antes de anunciar sus planes para lanzar una oferta hostil. La compañía con sede en Columbus, Ohio, agregó que cree que ya cuenta con el apoyo de los accionistas de Aphria, que actualmente controlan aproximadamente el 10% de las acciones en circulación del productor de marihuana, y reveló que ya había adquirido una "posición significativa" en Aphria.
En su declaración, Green Growth habló sobre los beneficios de las dos empresas uniendo fuerzas, alegando que su propia experiencia minorista combinada con la capacidad de Aphria de cultivar mucho marihuana a bajo costo mejoraría las perspectivas de ambas compañías.
"Creemos que nuestra oferta creará valor para los accionistas de Aphria y Green Growth", dijo el CEO Peter Horvath en un comunicado. "Confiamos en que la importante prima que ofrecemos y la oportunidad de participar en el crecimiento de una compañía más fuerte y combinada son tan convincentes que estamos llevando nuestra oferta directamente a los accionistas de Aphria".
Aphria advirtió que "los accionistas deben ser conscientes de que el valor de la oferta por acción de GGB se basa en una valoración hipotética de sus propias acciones, sin relación con el precio actual".
"Basado en el precio promedio ponderado por volumen de 20 días de las acciones de GGB y la relación de cambio expresada de 1.5714 acciones comunes de GGB por cada acción de Aphria, la oferta propuesta sería aproximadamente un 23% inferior al precio promedio de las acciones de la Compañía durante el mismo período". dijo la compañía en un comunicado de prensa el viernes.
Las acciones cotizadas de Aphria en EE. UU. Subieron un 23% en las operaciones previas a la comercialización.
El mes pasado, Green Growth dio a conocer planes para expandir su negocio minorista, destacando su objetivo de ofrecer una "marca de cannabinoides premium que ofrezca alivio científicamente probado a través de métodos no combustibles modernos, innovadores y fáciles".
La compañía todavía está en la fase de inicio, pero está respaldada por una considerable experiencia. El CEO Horvath ha trabajado en el sector minorista durante aproximadamente 35 años, incluyendo períodos como ejecutivo en grandes empresas públicas como American Eagle Outfitters Inc. (AEO) y DSW Inc. (DSW), ambas parte del imperio minorista en expansión de la familia Schottenstein por valor de miles de millones. La familia de Columbus, Ohio, es también el accionista mayoritario en Green Growth.
Horvath y la familia Schottenstein parecen haber cronometrado bien su apuesta por Aphria. Un acuerdo ayudaría a Green Growth a capitalizar la popularidad del cannabis sin pagar las probabilidades. Hace varios meses, comprar Aphria hubiera sido mucho más costoso, dejando menos capital para invertir en el negocio.
A principios de este mes, Citron Research había dicho que "la licitación está oficialmente activa" para Aphria en una nota alcista que describe por qué es un objetivo principal de adquisición. "Con la reciente disminución del precio de las acciones de Aphria, es el claro ganador en el juego 'no gastar de más'", dice la nota.
Si el acuerdo se lleva a cabo, es probable que Aphria pierda su cotización en la Bolsa de Nueva York, ya que Green Growth opera ilegalmente según la ley federal de los EE. UU.
