Era solo cuestión de tiempo y parece que ha llegado el momento en la industria de corretaje en línea, ya que Charles Schwab, el corredor de descuento original, confirmó que adquirirá TD Ameritrade en un acuerdo valorado en $ 26 mil millones. Schwab dejó el guante a principios de octubre al eliminar las tarifas de negociación de acciones y ETF. TDA, E * TRADE, Interactive Brokers y Fidelity siguieron. Pero a juzgar por la reacción de los inversores, TDA, que perdió casi el 30% de su valor de mercado el día que Schwab anunció que eliminaría las comisiones, parecía ser vulnerable.
En una entrevista con Investopedia, Charles 'Chuck' Schwab, nos dijo que su firma homónima ha querido eliminar la comisión durante años como están, '… un obstáculo para atraer a la gente a invertir ". Schwab nos dijo que su firma tiene otra formas de ganar dinero, y de hecho lo hace. La compañía obtuvo más de $ 10 mil millones en ingresos en 2018 y más de $ 3.3 mil millones en ingresos netos. Eliminar las tarifas comerciales le costaría a la empresa $ 80-100 millones al año, pero dado que Schwab es realmente un banco con más de $ 3.7 trillones en activos y 18 millones de clientes, podría recibir el golpe.
Términos del acuerdo
Schwab está adquiriendo TD Ameritrade en una transacción de acciones valorada en aproximadamente $ 26 mil millones, según un comunicado de prensa. Según el acuerdo, los accionistas de TD Ameritrade recibirán 1.0837 acciones de Schwab por cada acción de TD Ameritrade, lo que representa una prima del 17% sobre la relación de cambio de precio promedio ponderado por volumen de 30 días a partir del 20 de noviembre de 2019.
El presidente y director ejecutivo de Schwab, Walt Bettinger, dijo: “Desde hace mucho tiempo respetamos a TD Ameritrade como pioneros en la industria de corretaje de descuentos y como compañeros defensores de inversores y asesores de inversión independientes. Juntos, compartimos una pasión por romper las barreras para los inversores y asesores a través de una combinación de bajo costo, excelente servicio y tecnología ".
Obstáculos reglamentarios
La compra de un gigante en la industria de corretaje en línea por otro inevitablemente provocará una investigación antimonopolio. Según una nota a los clientes enviada por el analista Kyle Voigt de Keefe, Bruyette & Woods, Schwab tiene aproximadamente el 50% de los activos de custodia del asesor de inversiones registrado (RIA) y TD Ameritrade tiene entre el 15% y el 20%. Crear una entidad que podría abarcar casi las tres cuartas partes de un mercado podría ser problemático.
Si el acuerdo se concreta, las compañías combinadas presumirían de casi 30 millones de clientes en todo el mundo. La especulación ya está girando en torno a los destinos de competidores más pequeños como E * TRADE, Interactive Brokers y TradeStation, así como a empresas emergentes como Robinhood. Con las tarifas ahora en el historial, los corredores en línea deben generar ingresos a través de otros productos como banca tradicional, préstamos y servicios de asesoramiento. Schwab tiene todo eso, y mientras TDA intentaba convertirse en una empresa financiera de servicios completos, el camino ha sido arduo.
Fidelity, que es de propiedad privada, sigue siendo el gigante en el espacio con 27 millones de clientes y $ 6, 8 billones en activos bajo administración. Es una institución financiera de servicio completo que nació de la democratización de la inversión en la década de 1940. Tiene el dinero y la marca para comprar o sacar a sus competidores sin el escrutinio de los accionistas. Vanguard, el gigante original de los fondos indexados, también es de propiedad privada. Es menos adquisitivo que sus competidores, pero si vemos un matrimonio Schwab TDA, cualquier cosa puede suceder.
Si bien estamos en los primeros días de la batalla de los corredores en línea bajo la nube de cero comisiones, las cosas se volvieron muy reales, muy rápidamente.
Manténganse al tanto.
