¿Qué es el seguro de cartera?
El seguro de cartera es la estrategia de cubrir una cartera de acciones contra el riesgo de mercado mediante la venta en corto de futuros sobre índices bursátiles. Esta técnica, desarrollada por Mark Rubinstein y Hayne Leland en 1976, tiene como objetivo limitar las pérdidas que podría experimentar una cartera a medida que las acciones disminuyen de precio sin que el gerente de esa cartera tenga que vender esas acciones. Alternativamente, el seguro de cartera también puede referirse al seguro de corretaje, como el disponible de la Corporación de Protección del Inversor de Valores (SIPC).
Para llevar clave
- El seguro de cartera es una estrategia de cobertura utilizada para limitar las pérdidas de cartera cuando las acciones disminuyen de valor sin tener que vender acciones. En estos casos, el riesgo a menudo se ve limitado por la venta en corto de futuros sobre índices bursátiles. El seguro de cartera también puede referirse al seguro de corretaje.
Comprender el seguro de cartera
El seguro de cartera es una técnica de cobertura utilizada con frecuencia por los inversores institucionales cuando la dirección del mercado es incierta o volátil. Los futuros del índice de ventas en corto pueden compensar cualquier recesión, pero también dificulta cualquier ganancia. Esta técnica de cobertura es la favorita de los inversores institucionales cuando las condiciones del mercado son inciertas o anormalmente volátiles.
Esta estrategia de inversión utiliza instrumentos financieros, como acciones, deudas y derivados, combinados de tal manera que protegen contra el riesgo a la baja. Es una estrategia de cobertura dinámica que enfatiza la compra y venta de valores periódicamente para mantener un límite del valor de la cartera. El funcionamiento de esta estrategia de seguro de cartera está impulsado por la compra de opciones de venta de índices. También se puede hacer usando las opciones de índice enumeradas. Hayne Leland y Mark Rubinstein inventaron la técnica en 1976 y a menudo se asocia con la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987.
El seguro de cartera también es un producto de seguro disponible del SIPC que brinda a los clientes de corretaje una cobertura de hasta $ 500, 000 para efectivo y valores en poder de una empresa.
El SIPC fue creado como una corporación de membresía sin fines de lucro bajo la Ley de Protección de Inversionistas de Valores. El SIPC supervisa la liquidación de los corredores-corredores miembros que cierran cuando las condiciones del mercado llevan a la quiebra a un corredor de bolsa o los ponen en serios problemas financieros, y faltan los activos de los clientes. En una liquidación en virtud de la Ley de Protección del Inversor de Valores, SIPC y un administrador designado por el tribunal trabajan para devolver los valores y el efectivo de los clientes lo más rápido posible. Dentro de los límites, SIPC agiliza la devolución de la propiedad del cliente faltante al proteger a cada cliente hasta $ 500, 000 para valores y efectivo (incluido un límite de $ 250, 000 solo para efectivo). A diferencia de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), el Congreso no autorizó el SIPC para combatir el fraude. Aunque creado bajo la ley federal, tampoco es una agencia o establecimiento del gobierno de los Estados Unidos. No tiene autoridad para investigar o regular a sus miembros corredores de bolsa. El SIPC no es el equivalente mundial de valores de la FDIC.
Beneficios del seguro de cartera
Desarrollos inesperados (guerras, escasez, pandemias) pueden sorprender incluso a los inversores más conscientes y hundir a todo el mercado o sectores particulares en caída libre. Ya sea a través del seguro SIPC o participando en una estrategia de cobertura de mercado, se pueden evitar la mayoría o todas las pérdidas de un mal giro del mercado. Si un inversor está cubriendo el mercado y continúa fortaleciéndose con las acciones subyacentes que siguen ganando valor, un inversor puede dejar que las opciones de venta innecesarias expiren.
