El componente Dow American Express Company (AXP) cotiza a la baja el viernes por la mañana después de cumplir con las expectativas de ganancias del cuarto trimestre y aumentar ligeramente la orientación de ingresos del año fiscal 2019. Un aumento interanual del 14% en las reservas para pérdidas puede haber asustado a los inversores preocupados por la calidad de los préstamos, pero la recesión limitada ha tenido poco impacto en una perspectiva técnica ya bajista tras la brutal caída del 22% en diciembre.
El gigante de los servicios financieros cayó desde un máximo histórico el mes pasado, atrapando a los accionistas complacientes que ahora lo pensarán dos veces antes de recargar posiciones largas. Si bien la derrota contó con el apoyo de febrero, rompió el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) en 13 puntos y no ha vuelto a montar esa barrera a largo plazo en la acción del precio de enero. Esto sugiere que los vendedores cortos ahora están redondeando los vagones, buscando el precio perfecto para volver a subir a bordo.
Gráfico AXP a largo plazo (1995-2018)
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La acción estalló por encima del máximo de 1987 en 1995, entrando en un poderoso avance de tendencia que terminó a mediados de los $ 50 en la segunda mitad de 2000. Se vendió cuando estalló la burbuja tecnológica y continuó perdiendo terreno en septiembre de 2001, tocando fondo a $ 21.18 solo cinco días después de la reapertura de los mercados financieros. Un rebote en los $ 30 superiores se vendió en junio de 2002, produciendo una prueba de soporte que completó una reversión de doble fondo.
Los compradores comprometidos tomaron el control a través del mercado alcista de mediados de la década, alcanzando el máximo de 2000 en 2006. La acción estalló en 2007 y superó a mediados de $ 60 en agosto, marcando el máximo más alto en los próximos seis años, mientras que el posterior El retroceso se intensificó durante el colapso económico de 2008. Esa corriente descendente rompió el mínimo de 2001 en más de 11 puntos antes de encontrar apoyo en los dígitos únicos en marzo de 2009.
La ola de recuperación posterior completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007 en 2013, desencadenando una ruptura inmediata y una recuperación que alcanzó los $ 90 superiores en 2014. Luego, la acción ingresó una corrección importante, descendiendo más de 45 puntos en febrero de 2016, antes de un repunte saludable que alcanzó nuevos máximos en noviembre de 2017. La volatilidad aumentó bruscamente en 2018, culminando en el período previo al máximo histórico de diciembre en $ 114.55.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en marzo de 2018, generando volatilidad pero poca desventaja hasta la reversión perversa de diciembre. Aunque esa medición técnica ha caído al mínimo más bajo desde 2016, todavía se encuentra en la mitad superior del panel de indicadores, prediciendo otros tres a seis meses de relativa debilidad. En combinación con la mayor recesión del mes pasado, será difícil para la acción mantener el soporte en el mínimo de 2018 cerca de $ 87.
Gráfico AXP a corto plazo (2017 - 2018)
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La acción de dos lados se puso en marcha tan pronto como el stock subió al máximo de 2014 en noviembre de 2017, generando un patrón rectangular que cruzó el antiguo máximo repetidamente en junio de 2018. Una ruptura de agosto por encima de la resistencia del rango no logró ganar tracción, publicando un período de cuatro meses doble patrón superior que rompió a la baja en diciembre. La presión de venta disminuyó menos de dos puntos por encima del rango de soporte, mientras que el nivel de desglose ahora se ha alineado con los EMA de 50 y 200 días entre $ 101 y $ 103.
Es improbable que esa barrera formidable se acumule en las próximas semanas, lo que aumenta las probabilidades de que las ventas cortas a tiempo se beneficien de una disminución que podría alcanzar y potencialmente romper el mínimo de febrero de 2018, que ahora se ha alineado con la EMA de 200 semanas. A su vez, eso confirmaría una ruptura fallida por encima del máximo de 2014 y desencadenaría señales de venta agresivas, lo que favorecería una desventaja adicional en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de 2016 a 2018 a mediados de los años 70.
El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) respalda esta visión bajista, señalando una importante divergencia bajista cuando no logró subir el máximo de enero con el precio en agosto. La venta masiva al final del año arrojó esta lectura técnica a un mínimo de 14 meses, lo que establece otra divergencia bajista, prediciendo que el precio eventualmente seguirá en un desglose importante.
La línea de fondo
Las acciones de American Express cotizan alrededor de un 2% menos en el mercado previo del viernes después de que la compañía reportó resultados mixtos del cuarto trimestre. Es poco probable que las métricas alivien el desglose técnico de diciembre, lo que aumenta las probabilidades de precios más bajos en los próximos meses.
