Una nota convertible senior es una garantía de deuda que contiene una opción en la cual la nota se convertirá en una cantidad predefinida de las acciones del emisor. Una nota convertible senior tiene prioridad sobre todos los demás títulos de deuda emitidos por la misma organización.
Desglosando Nota Convertible Senior
Una nota convertible es un instrumento de deuda emitido a menudo por inversores ángeles o semilla que buscan financiar una startup en una etapa temprana que no ha sido valorada explícitamente. Después de que haya más información disponible para establecer un valor razonable para la empresa, los inversores en pagarés convertibles pueden convertir el pagaré en patrimonio. La valoración de la empresa generalmente se determinará durante la ronda de financiación de la Serie A. Por lo tanto, en lugar de un rendimiento en forma de principal más intereses, el inversor recibiría capital en la empresa. Si la compañía falla después de emitir una nota convertible y no cumple con sus obligaciones, sus tenedores de notas probablemente no podrán recuperar su semilla inicial o inversión. Si hay algo que obtener, los tenedores de notas convertibles se alinearán después de los tenedores de deuda garantizados y antes de los accionistas.
Un tipo de nota convertible es la nota convertible senior. Si bien el prestamista en un acuerdo de pagarés convertibles senior tiene la opción de convertir sus pagarés en acciones de la compañía prestataria, el prestamista también tiene un reclamo senior sobre los activos del prestatario en caso de quiebra.
El titular de la nota convertible senior recibe dos beneficios que no se encuentran en una emisión de bonos normal: una opción de compra y prioridad de recurso si el emisor quiebra. Debido a estos beneficios adicionales, la cantidad de intereses ofrecidos al titular de la nota tenderá a ser menor que en cualquier otro bono proporcionado por el mismo emisor.
El peor de los casos de tener una nota convertible senior sería si la compañía emisora inicialmente se desempeñó bien, lo que significa que la deuda se convertiría en acciones y luego se declararía en quiebra. Las acciones convertidas dejarían de tener valor, pero el titular de la nota ya no tendría ningún recurso.
