La plata es un tema interesante. Su dirección es relativamente fácil de predecir por varias razones. Si bien no hay garantías, los inversores potenciales deben conocer los motivos por los que la plata cotizará más o menos en el futuro.
Si va a ir largo plata, entonces hay varias formas de hacerlo, pero una opción popular es el iShares Silver Trust (SLV), que promedia 8.8 millones de acciones negociadas por día.
Por los números
A continuación se detallan los números importantes para cualquier persona que esté considerando una inversión en SLV (al 31 de diciembre de 2014):
- Rango de 52 semanas : $ 14.64 - $ 21.30 Rendimiento de dividendos : ninguno Activos netos : $ 5.26 mil millones de inicio : abril de 2010 Máximo histórico: $ 46.88 (abril de 2011) Ratio de gastos anuales : 0.50% Promedio de 5 años : -1.89% Promedio de 3 años Retorno : -17, 62% Rendimiento a 1 año : -15, 36% Rendimiento a la fecha : -19, 51%
Rendimiento y comparaciones
El rendimiento general de SLV deja mucho que desear. Sin embargo, una disminución del 20% desde su máximo en 2011 no es el fin del mundo. Este es especialmente el caso de un inversor que poco a poco ha ido aumentando su posición en lugar de alguien que compró todo a la vez.
SLV también está mejor situado que ProShares Ultra Silver (AGQ). Algunos inversores se sienten atraídos por AGQ debido a su potencial alcista en un corto período de tiempo, pero intentar cronometrar el mercado nunca ha tenido éxito a largo plazo, y si está buscando mantener una de estas posiciones a largo plazo, entonces debería ser SLV, una de las razones es una menor relación de gastos de 0, 50% frente a 0, 95%. Es mucho menos probable que SLV se vea afectado si los precios de la plata continúan cayendo. Sin embargo, desafortunadamente, no todas son buenas noticias para la plata y el SLV.
No luches contra la tendencia
La plata se acercó a $ 50 la onza a fines de 2010, y el SLV alcanzó su punto máximo en abril de 2011. Desde ese momento, tanto la plata como el SLV han sufrido caídas constantes. Y no hay razones para un cambio de tendencia.
Es posible que haya leído que el desempleo cayó al 5, 8%. Es una buena noticia, pero no es tan importante como el crecimiento salarial. Sin crecimiento salarial, no habrá un aumento sostenible en el gasto del consumidor. La temporada de compras navideñas fue razonablemente bien, pero esto tiene mucho que ver con los precios más bajos de la gasolina y las compras a crédito. Por lo tanto, es discutible si el consumidor continuará gastando o no a lo largo de 2015.
El gasto del consumidor triunfa sobre todos
Con respecto al crecimiento salarial, los datos compilados por stateofworkingamerica.org sugieren que el crecimiento salarial ha sido irregular durante varios años, y todavía no estamos cerca de donde estábamos antes de La Gran Recesión. También tenga en cuenta que es probable que la peor catástrofe económica en los Estados Unidos desde la Gran Depresión no se resuelva en menos de un año (desde mediados de 2008 hasta principios de 2009). La política de dinero fácil de la Reserva Federal ha ayudado a impulsar Wall Street, pero no a Main Street.
Otra razón para preocuparse es la disminución de las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos, que cayeron un 1, 6% en noviembre. Los consumidores carecen de crédito y ahorro. Si los consumidores jóvenes carecen de crédito y ahorro, es difícil imaginar un escenario en el que el gasto del consumidor aumente de forma sostenible.
Sin embargo, lo más alarmante son Japón y Europa. Japón está en recesión; Europa se acerca a la recesión. En los primeros nueve meses de este año, el 25% de las exportaciones estadounidenses se destinaron a Japón y Europa. Si sufren de deflación, se abrirá camino a los Estados Unidos.
Esto juega un papel importante en los productos básicos. Es un error común pensar que el oro y la plata son buenas coberturas en tiempos difíciles. Esto es cierto en un entorno inflacionario, pero no en un entorno deflacionario. Con la deflación, los productos básicos son en realidad los primeros en ser golpeados, a menudo seguidos por la tecnología (gasto discrecional reducido).
Picos potenciales y mirada a largo plazo
Si hay un evento geopolítico alarmante, entonces las materias primas podrían dispararse de la noche a la mañana, pero nadie quiere ver que se desarrolle este escenario, así que supongamos que se puede evitar. La buena noticia para los tenedores de plata y SLV a largo plazo es que cualquier auge futuro en nuestra economía (probablemente considerando las tendencias históricas) iría acompañado de presiones inflacionistas significativas debido a las políticas recientes y actuales de la Reserva Federal, que podrían conducir a la plata (y oro) rompiendo los máximos anteriores. Sin embargo, esto llevará muchos años para desarrollarse.
La línea de fondo
