El riesgo específico es un riesgo que afecta a un número mínimo de activos. El riesgo específico, como su nombre lo indica, se refiere a riesgos que son muy específicos para una empresa o un pequeño grupo de empresas. Este tipo de riesgo es lo opuesto al riesgo de mercado general o al riesgo sistemático. El riesgo específico también se conoce como "riesgo no sistemático" o "riesgo diversificable".
Desglose de riesgos específicos
Un ejemplo de riesgo específico serían las noticias específicas de una acción o de un pequeño número de acciones, como una huelga repentina de los empleados de una empresa o una nueva regulación gubernamental que afecta a un grupo particular de empresas. La diversificación ayuda a reducir el riesgo específico.
Riesgo específico de la empresa
Dos factores causan riesgos específicos de la compañía:
- Riesgo comercial: tanto los problemas internos como los externos pueden causar riesgo comercial. El riesgo interno se relaciona con la eficiencia operativa del negocio. Por ejemplo, la administración que no obtiene una patente para proteger un nuevo producto sería un riesgo interno, ya que puede resultar en la pérdida de ventaja competitiva. La Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) que prohíbe un medicamento específico que una empresa vende es un ejemplo de riesgo comercial externo. Riesgo financiero: el riesgo financiero se relaciona con la estructura de capital de una empresa. Una empresa necesita tener un nivel óptimo de deuda y capital para continuar creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede generar ganancias inconsistentes y un flujo de efectivo que podría impedir que una empresa negocie.
Reducción de riesgos específicos mediante la diversificación
Los inversores pueden reducir el riesgo específico diversificando sus carteras. La investigación realizada por el destacado economista Harry Markowitz encontró que el riesgo específico disminuye significativamente si una cartera posee aproximadamente 30 valores. Los valores deben estar en diferentes sectores para que las noticias específicas de la acción o de la industria no afecten a la mayoría de la cartera. Por ejemplo, una cartera podría estar expuesta a los sectores de salud, materiales básicos, financieros, bienes industriales y tecnología. También se debe incluir una combinación de clases de activos no correlacionados en una cartera para reducir el riesgo específico.
Los inversores podrían utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para diversificar sus carteras. Los ETF se pueden usar para rastrear un índice de base amplia, como el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), o seguir industrias, monedas o clases de activos específicos. Por ejemplo, los inversores podrían reducir el riesgo específico invirtiendo en un ETF que tenga una asignación equilibrada de clases de activos y sectores, como el fondo de asignación moderada básica iShares. Esto significa que las noticias adversas que afectan a una clase o sector de activos específicos no tendrán un impacto material en el rendimiento general de la cartera.
