Las acciones de Starbucks Corporation (SBUX) rompieron el soporte a largo plazo en junio después de que la compañía redujera la orientación para 2018 en respuesta a ventas más débiles de lo esperado en la misma tienda. Algunos analistas atribuyeron el déficit al incidente racial de mayo en Filadelfia, mientras que otros se preguntaron si la intensa competencia finalmente está afectando al rey internacional del café. En cualquier caso, la disminución ha creado una posible oportunidad de venta corta que podría generar ganancias saludables en el cuarto trimestre.
La compañía describió tres iniciativas estratégicas para volver a encaminarse: devolver $ 25 mil millones en efectivo a los accionistas a través de recompras y dividendos, reducir la expansión de nuevas tiendas y cerrar las operaciones urbanas de bajo rendimiento. Todo esto debería sonar familiar porque es el típico libro de jugadas cuando el crecimiento en una marca importante comienza a desacelerarse debido a la maduración, saturación y / o competencia.
Cuadro SBUX a largo plazo (1992 - 2018)
La acción entró en una fuerte tendencia alcista después de llegar al público a 34 centavos ajustados por división en junio de 1992, llegando a $ 2.52 en 1996. Rompió un patrón lateral en 1998, generando una alta volatilidad y amplias oscilaciones de precios en el máximo de febrero de 2001 en $ 6.41. Un patrón de triángulo ascendente en la segunda mitad de 2003 produjo otra ruptura, preparando el escenario para ganancias impresionantes durante el mercado alcista de mediados de la década.
La compra de intereses fracasó cerca de $ 20 en 2006, lo que provocó un retroceso y un intento fallido de ruptura que completó un doble techo, antes de un colapso y una tendencia bajista en junio de 2007. La presión de venta se aceleró durante el colapso económico de 2008, disminuyendo en noviembre después de que la disminución probó el soporte en el mínimo de 2001 por encima de $ 3.00. La ola de recuperación posterior tardó casi tres años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo anterior.
Una ruptura de 2011 atrajo una fuerte oferta de impulso, generando un poderoso avance de tendencia que continuó en octubre de 2015, cuando la acción alcanzó un máximo de $ 64. Se vendió en múltiples oleadas en las elecciones de 2016 y aumentó, probando el máximo anterior en junio de 2017. Una ruptura falló a menos de un punto por encima de ese nivel, atrapando a los compradores en una recesión que probó el mínimo de 2016 en agosto. Un rebote en enero de 2018 falló muy por debajo de la resistencia del rango, mientras que el catalizador bajista de junio rompió el soporte de 2016 y 2017.
El oscilador estocástico mensual cayó al nivel de sobreventa en el cuarto trimestre de 2017 y entró en un ciclo de compra que fracasó en febrero de 2017. El ciclo de venta posterior aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa, lo que aumenta las probabilidades de debilidad que podrían continuar hasta el año final. Mientras tanto, la disminución ha reducido el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 meses por primera vez desde 2009, lo que indica una debilidad extrema.
Gráfico SBUX a corto plazo (2016 - 2018)
La acción del precio entre 2015 y 2018 talló un patrón en forma de cuenco con soporte en los $ 50 más bajos y resistencia cerca de $ 64. La caída de junio rompió la línea de tendencia de mínimos más altos, alcanzando un mínimo de dos años en $ 47.37 antes de recuperarse en julio. Todavía se cotiza por debajo de los mínimos rotos de agosto de 2017 y febrero de 2018, estableciendo barreras en $ 52.50, $ 53.50 y en la línea de tendencia cerca de $ 55. El oscilador estocástico semanal ahora ha caído al nivel de sobreventa, lo que sugiere que el retroceso actual alcanzará uno o todos esos objetivos antes de darse la vuelta y reanudar la tendencia bajista.
El mínimo de febrero se alinea con el retroceso de.50 de la ola de ventas de marzo a junio, mientras que la brecha bajista se alinea con el retroceso de.618. La línea de tendencia está aumentando lentamente a ese nivel, lo que indica una oportunidad de venta corta de bajo riesgo en $ 54 y $ 55.50. Aun así, la próxima recesión podría comenzar en un nivel de resistencia más bajo, por lo que los posibles vendedores en corto deberían centrarse en la acción del precio a corto plazo, buscando una reversión importante en el marco de tiempo de 60 minutos. (Para obtener más información, consulte: Starbucks cerrará 150 tiendas de bajo rendimiento, Dividendo alza ).
La línea de fondo
Las acciones de Starbucks se rompieron en junio y ahora están retrocediendo para probar una nueva resistencia. Esto marca una configuración clásica de venta corta, con una posible desventaja en la parte inferior de la barra de bloqueo flash mini de agosto de 2015 a $ 42. (Para leer más, consulte: Cómo Starbucks gana dinero ).
