¿Qué es un acuerdo de suscripción?
Un acuerdo de suscripción es la solicitud de un inversor para unirse a una sociedad limitada. También es una garantía bidireccional entre una empresa y un suscriptor. La compañía acuerda vender un cierto número de acciones a un precio específico y, a cambio, el suscriptor se compromete a comprar las acciones al precio predeterminado.
Comprender los acuerdos de suscripción
En una sociedad limitada (LP), un socio general administra la entidad de la sociedad y trae socios limitados mediante un acuerdo de suscripción. Los candidatos se suscriben para convertirse en socios limitados. Después de cumplir con los requisitos estándar, el socio general decide si acepta al candidato. Los socios limitados actúan como socios silenciosos al proporcionar capital, generalmente una inversión única, y no tienen participación material en las operaciones del negocio.
Como resultado, generalmente tienen poca o ninguna voz en las operaciones diarias de la sociedad y están expuestos a menos riesgos que los socios de pleno derecho. La exposición de cada socio limitado a las pérdidas comerciales se limita a la inversión original de ese socio. El acuerdo de suscripción para unirse a la sociedad limitada describe la experiencia de inversión, la sofisticación y el patrimonio neto del socio potencial limitado.
En general, los acuerdos de suscripción sobre pautas y estipulaciones amplias definidas en la Regla 506 (b) y 506 (c) de la SEC del Reglamento D. Estas estipulaciones definen el método de realización de una oferta y la cantidad de información importante que las empresas deben divulgar a los inversores. A medida que se agregan nuevos socios limitados a una oferta, los socios generales obtienen el consentimiento de los socios existentes antes de modificar el acuerdo de suscripción.
En términos generales, una asociación es un acuerdo comercial entre dos o más personas que tienen propiedad personal en el negocio. La entidad de la sociedad no paga impuestos. En cambio, las ganancias y pérdidas fluyen a cada socio. Los socios pagarán impuestos sobre su parte distributiva de los ingresos imponibles de la sociedad según un acuerdo de socio. Las firmas de abogados y las firmas de contabilidad a menudo se forman como asociaciones generales.
Para llevar clave
- Un acuerdo de suscripción es un acuerdo que define los términos para la inversión de una parte en una oferta de colocación privada o una sociedad limitada. Las reglas para el acuerdo de suscripción generalmente se definen en la Norma SEC 506 (b) y 506 (c) de la Regulación D.
Acuerdos de suscripción con colocaciones privadas
Cuando una empresa desea recaudar capital, a menudo emitirá acciones para comprar por el público en general o mediante una colocación privada. El formulario de divulgación principal para posibles inversores públicos generales es un folleto. El prospecto es un documento de divulgación que enumera información sobre el negocio y su seguridad subyacente.
Una colocación privada es una venta de acciones a un número limitado de inversores acreditados que cumplen con criterios específicos. Los criterios para el estado acreditado incluyen tener un nivel particular de experiencia de inversión, activos y patrimonio neto. Los inversores recibirán un memorando de colocación privada como alternativa al prospecto. El memorando proporciona una descripción menos completa de la inversión.
En muchos casos, un acuerdo de suscripción acompaña al memorando. Algunos acuerdos describen una tasa de rendimiento específica que se pagará al inversor, como un porcentaje particular de los ingresos netos de la compañía o pagos a tanto alzado. Además, el acuerdo definirá las fechas de pago de estas devoluciones. Esta estructura da prioridad al inversor, ya que él o ella gana una tasa de rendimiento de la inversión antes de los fundadores de la empresa u otros propietarios minoritarios.
