Tesla, Inc. (TSLA) acaba de terminar un año espectacular, con acciones que aumentan casi un 26% a un máximo histórico por encima de $ 400. El avance tórrido fue aún más fuerte de lo que parece a primera vista, con un increíble aumento del 125% en los últimos siete meses de 2019. También terminó el año con una nota muy positiva para los accionistas a largo plazo, con Trip Chowdhry de Global Equities Research colocando un precio objetivo astronómico para 2030 a $ 4, 000.
Aun así, los compradores extasiados se han vuelto complacientes en los últimos meses, con muchos toros que llegan tarde a la fiesta saltando a posiciones considerables a niveles de precios elevados y potencialmente insostenibles. Una verificación de la realidad seguramente seguirá a este aumento de compras, advirtiendo a los accionistas que Tesla necesita respaldar la impresionante serie de noticias positivas de 2019 con una expansión de la producción y ventas mundiales saludables o el riesgo de precios de acciones más bajos.
Esa conciencia sobre el riesgo debe afianzarse rápidamente porque la compañía informará las entregas del cuarto trimestre y las cifras de producción a finales de esta semana. Tesla acaba de entregar su primer Modelo 3 fabricado en China con gran fanfarria, pero llevará tiempo aumentar las nuevas instalaciones de la compañía en la nación asiática. Mientras tanto, la multitud comercial necesita conformarse con los números nacionales, que han crecido a un ritmo dolorosamente lento debido a problemas crónicos de arranque.
También hay razones técnicas para ser cauteloso en las próximas semanas, a pesar del aumento de diciembre a un máximo histórico. Para empezar, la acumulación no ha podido mantenerse al día con el desarrollo de precios alcistas, lo que desencadenó una divergencia bajista que aumenta las probabilidades de una ruptura fallida. Además, la acción directa del precio desde junio ha dejado una brecha sin llenar entre $ 260 y $ 290, con esa zona de precios que marca el único nivel de soporte obvio si la acción entra en una corrección de varias semanas.
Gráfico TSLA a largo plazo (2010-2019)
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La compañía se hizo pública a $ 19 en junio de 2010 y se recuperó rápidamente a mediados de los $ 30. Ese nivel marcó resistencia en una ruptura de 2013 que atrajo un intenso impulso de compra de intereses, elevando la acción a $ 280 en el verano de 2014. Luego se estableció en un rango de negociación de 148 puntos, antes de una ruptura secundaria solo seis meses después de 2016 elecciones presidenciales. Este aumento se estancó en los $ 380 en junio de 2017, dando paso a otro rango masivo.
La acción rompió el rango de soporte en mayo de 2019 y cayó a un mínimo de tres años en junio, mientras que una rápida recuperación en julio se estableció en una nueva resistencia. Las acciones de Tesla volvieron a entrar en el rango de negociación en octubre en reacción a las métricas optimistas del tercer trimestre, imprimiendo una brecha de continuación de 30 puntos que a menudo está integrada en los conjuntos de rally de cinco ondas de Elliott. Efectivamente, la acción del precio entró en la quinta ola de este patrón alcista en diciembre, registrando un máximo histórico en $ 435.31 hace menos de una semana.
El oscilador estocástico mensual cayó en la zona de sobreventa tres veces en 2019, destacando la presión de venta climática antes de la renovada tendencia alcista. El último ciclo de compra ha entrado en la zona de sobrecompra por segunda vez desde noviembre, lo que indica una fortaleza persistente. El indicador no muestra signos de cruce, por lo que las señales alcistas permanecen completamente intactas a medida que entramos en la nueva década.
Gráfico TSLA a corto plazo (2017-2019)
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Sin embargo, el gráfico diario revela debilidad estructural que podría presagiar una recesión de varias semanas. El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) culminó en 2017 luego de un largo período de acumulación. No pudo estallar durante una prueba de 2018 y entró en una fase de distribución persistente que terminó en un mínimo de seis años en mayo de 2019. Desafortunadamente, la presión de compra desde ese momento no ha logrado que el OBV vuelva al máximo anterior, lo que desencadenó un bajista divergencia que predice una reversión y una ruptura potencial fallida.
El análisis de la onda de Elliot de la acción del precio desde junio de 2019 respalda esta opinión, con tres ondas de rally y dos correcciones que indican que el patrón puede estar casi terminado. Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo del avance coloca la brecha de continuación de octubre en el nivel de retroceso del rally de.382, que es común en las tendencias alcistas desbocadas. Finalmente, la primera y la quinta oleada tienen aproximadamente la misma longitud, que es otra ocurrencia común cuando una tendencia impulsada por Elliott está llegando a su fin.
La línea de fondo
Las acciones de Tesla pueden estar completando la última etapa de una tendencia alcista desbocada, aumentando las probabilidades de una corrección intermedia que eventualmente podría probar la brecha de octubre por debajo de $ 300.
