CAGR vs. IRR: una descripción general
La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) mide el rendimiento de una inversión durante un cierto período de tiempo. La tasa interna de rendimiento (TIR) también mide el rendimiento de la inversión. Si bien la CAGR es más fácil de calcular, la TIR puede hacer frente a situaciones más complicadas.
La distinción más importante entre CAGR e IRR es que CAGR es lo suficientemente sencillo como para que pueda calcularse a mano. Por el contrario, las inversiones y los proyectos más complicados, o aquellos que tienen muchas entradas y salidas de efectivo diferentes, se evalúan mejor utilizando TIR. Para volver a la tasa de TIR, una calculadora financiera, Excel o un sistema de contabilidad de cartera es ideal.
La CAGR ayuda a enmarcar el rendimiento de una inversión durante un cierto período de tiempo. Tiene sus beneficios, pero hay limitaciones definidas que los inversores deben tener en cuenta.
En situaciones con múltiples flujos de efectivo, el enfoque de TIR generalmente se considera mejor que la TCAC.
CAGR
El concepto de CAGR es relativamente sencillo y requiere solo tres entradas principales: el valor inicial de una inversión, el valor final y el período de tiempo. Las herramientas en línea, incluida la calculadora CAGR de Investopedia, escupirán la CAGR al ingresar estos tres valores.
Valor inicial = 1, 000
Valor final = 2, 200
Período de tiempo (n) = 4
^ (1 / n) - 1
En el caso anterior, la TACC es del 21, 7%.
El CAGR es superior a una cifra de rendimiento promedio porque tiene en cuenta cómo se agrava una inversión a lo largo del tiempo. Sin embargo, está limitado porque supone un rendimiento uniforme durante el período de tiempo medido, solo teniendo en cuenta un valor inicial y final cuando, en realidad, una inversión generalmente experimenta altibajos a corto plazo. La CAGR también está sujeta a manipulación, ya que la variable para el período de tiempo es ingresada por la persona que la calcula y no forma parte del cálculo en sí.
TIR
La TIR es uniforme para inversiones de diversos tipos y, como tal, la TIR puede usarse para clasificar múltiples proyectos prospectivos de manera relativamente uniforme. La TIR también es una métrica de tasa de rendimiento, pero es más flexible que la TCAC. Si bien la CAGR simplemente usa el valor inicial y final, la TIR considera múltiples flujos de efectivo y períodos, lo que refleja el hecho de que las entradas y salidas de efectivo a menudo ocurren constantemente cuando se trata de inversiones. La TIR también se puede utilizar en finanzas corporativas cuando un proyecto requiere salidas de efectivo por adelantado, pero luego genera entradas de efectivo a medida que una inversión vale la pena. Considere la siguiente inversión:
| Inversión de ejemplo | |
|---|---|
|
Periodo de tiempo |
Flujo de efectivo |
|
0 0 |
-1000 |
|
1 |
400 |
|
2 |
500 |
|
3 |
600 |
|
4 4 |
700 |
En el caso anterior, usando la función de Excel "IRR", obtenemos una tasa de 36.4 por ciento.
Para llevar clave
- La distinción más importante entre CAGR e IRR es que CAGR es lo suficientemente sencillo como para que pueda calcularse a mano. El concepto de CAGR es relativamente sencillo y requiere solo tres entradas principales: el valor inicial de una inversión, el valor final y el período de tiempo. IRR considera múltiples flujos de efectivo y períodos, lo que refleja el hecho de que las entradas y salidas de efectivo a menudo ocurren constantemente cuando se trata de inversiones.
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