Una pérdida del 55, 61% anual hasta la fecha para las acciones de Tilray, Inc. (TLRY) cuenta una historia de gran actividad comercial bajista que acompaña el movimiento. Es una actividad bajista porque las acciones están disminuyendo en precio junto con un aumento en los volúmenes.
Los criterios principales que buscamos al apostar al alza en una acción incluyen mejorar los fundamentos, los principales aspectos técnicos y la actividad comercial alcista en las acciones… todo lo cual falta de Tilray. Entraré en la imagen fundamental más adelante, pero para nosotros, la verdadera información sobre la trayectoria a corto plazo de una acción reside en su actividad comercial. Esto va en contra de todo el bombo que rodea el espacio de la marihuana. Para nosotros, seguir el gran dinero suele ser más prudente.
A lo largo de 2019, las acciones de Tilray han disminuido en precio junto con un aumento en el volumen en muchas ocasiones. Esto puede ser indicativo de dinero inteligente vendiendo las acciones. La conclusión aquí es que la manera en que las transacciones de acciones a veces pueden alertarlo sobre la imagen fundamental a futuro más que simplemente mirar las finanzas de una empresa solo.
Para Mapsignals, el indicador más fuerte del impulso negativo de los precios se obtiene midiendo la posible venta institucional de las acciones. En 2019, las acciones de Tilray registraron 11 de estas señales raras (consulte el cuadro a continuación). Cuando vemos una actividad bajista continua en una acción junto con problemas fundamentales fundamentales, nos damos cuenta. Esto indica que, con el tiempo, hay una falta de demanda de las acciones. Esto, más un debilitamiento de las perspectivas fundamentales para la compañía, puede conducir a nuevas caídas en el precio de las acciones.
Solo para mostrarle gráficamente cómo son nuestras señales de actividad comercial inusuales, eche un vistazo a todas las señales institucionales (UI) inusuales que Tilray ha hecho durante el año pasado. Como puede ver, la tendencia indica una baja demanda de acciones a partir de 2019. Lo que hemos encontrado con el tiempo es que las señales de negociación inusuales tienden a repetirse. Puede ver la cadena de barras rojas a continuación, que resaltan las posibles ventas institucionales:
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El objetivo de Mapsignals es identificar las principales acciones de mañana hoy. Básicamente estamos buscando empresas atípicas con fundamentos saludables acompañados de una actividad comercial institucional inusual descomunal. Al estudiar estos puntos de datos, podemos hacer una suposición educada sobre qué instituciones de renta variable están traficando y unir esta información con empresas fundamentalmente sólidas. Queremos las probabilidades de nuestro lado cuando busquemos acciones de la más alta calidad. Lo contrario es cierto cuando las empresas marcan criterios negativos.
Las siguientes son tres áreas técnicas de interés para las acciones de Tilray:
- Rendimiento de YTD vs. mercado: -72.26% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Rendimiento de YTD vs. sector farmacéutico: -57.19% vs. SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) Señales de negociación inusuales bajistas
Ahora, vamos un paso más allá y clasificamos cada acción que muestra esta actividad. A continuación puede ver los tiempos históricos en que las acciones de Tilray hicieron posibles señales de venta para Mapsignals durante el año pasado. Estas son las señales de menor calificación en nuestro universo de valores. Lo que salta a la vista es el tiempo que tardaron en aparecer estas grandes señales de venta en nuestra lista de valores inferior. Sin embargo, hubo un punto en abril cuando algo había cambiado claramente en nuestros datos, y desde entonces, la acción ha estado en una tendencia bajista muy fea:
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Además de una imagen técnica deficiente, también se debe mirar debajo del capó para ver si la imagen fundamental respalda una perspectiva negativa para una inversión. Como puede ver, Tilray ha tenido una imagen fundamental preocupante al observar los últimos resultados trimestrales:
- La pérdida neta del segundo trimestre de 2019 fue - $ 0.36 por acción vs. - $ 0.17 por acción en el segundo trimestre de 2018 La pérdida ajustada de EBITDA del segundo trimestre de 2019 fue - $ 17.9 millones vs. - $ 4.7 millones en el segundo trimestre de 2018
Tilray tiene un bajo rendimiento técnico y carece de fundamentos sólidos. Sin embargo, es probable que la tendencia de las grandes ventas sea más importante en 2019. Hasta que esta imagen general cambie, las acciones de Tilray deberían permanecer bajo presión. Es probable que la historia a largo plazo para la industria de la marihuana y el cannabis sea brillante, pero luchar contra la gran tendencia del comercio es un juego perdedor.
La línea de fondo
Las acciones de Tilray no cumplen con los criterios actuales para una inversión larga. Dados los débiles resultados de ganancias y las múltiples señales de venta, esta acción debería enfrentar vientos en contra hasta que la imagen fundamental y técnica se aclare.
