¿Qué es un fondo de inclinación?
Un fondo de inclinación es un tipo de fondo mutuo que incluye una tenencia central de acciones que imitan un índice de referencia, al que se agregan valores adicionales para ayudar a inclinar el fondo hacia un rendimiento superior al mercado.
DESGLOSE Tilt Fund
Los fondos de inclinación también se denominan a veces fondos indexados mejorados, ya que son esencialmente fondos indexados con más opciones. Estos fondos suelen ser utilizados por los principales inversores en un esfuerzo por mejorar el rendimiento general de la inversión. Los fondos de inclinación pueden ser comparados con cualquier índice del mundo, pero los administradores de fondos estadounidenses generalmente usan el Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) u otro índice de base amplia como el punto de referencia contra el cual se mide el rendimiento de un fondo de inclinación, dándoles la capacidad de mantener el ritmo de la dirección general del mercado general.
Los administradores de fondos utilizan fondos de inclinación para obtener retornos acelerados de sus inversiones mientras mantienen un cierto nivel de seguridad al apegarse a las grandes acciones principales y no alejarse demasiado de un índice. Por lo tanto, si bien los fondos de inclinación tienen el potencial de superar al mercado en general, el riesgo que asumen para lograr rendimientos superiores se considera relativamente bajo. Debido a su estrategia de inversión menos riesgosa, los fondos de inversión históricamente han sido populares entre los fondos de pensiones. La combinación o inclinación correcta de las acciones proporciona seguridad y rendimiento al combinar elementos de los estilos de fondos indexados activos y pasivos.
Un fondo de índice típico puede, por ejemplo, invertir exclusivamente en compañías S&P 500. Un fondo que utiliza una estrategia de inclinación podría tener la gran mayoría del capital invertido en esas 500 empresas, pero también podría permitirle al administrador la flexibilidad de incluir también otras acciones.
Los administradores de fondos de inclinación utilizan varios métodos para elegir estas acciones de inclinación, incluida la búsqueda de ciertos sectores de alto rendimiento y acciones con una baja relación precio / ganancias. Algunos gerentes también apuntan a un mejor desempeño al tomar una posición "corta" o comprar una acción y obtener ganancias si baja.
Fondos de inclinación ponderados
Otra forma en que un fondo de inclinación puede trabajar para aumentar los rendimientos y superar el rendimiento de un fondo indexado es ponderando sus inversiones, dando así más peso a ciertas acciones dentro del índice que se prevé que superen a las demás. Ciertos fondos de inclinación también pueden invertir más en acciones con altos pagos de dividendos, lo que genera capital además de lo que se obtiene del aumento de los precios de las acciones. Este tipo de fondo de inclinación ponderado se conoce como fondo de índice de inclinación de rendimiento.
