La quiebra del banco IndyMac el 11 de julio de 2008 dejó a muchos conmocionados y preguntándose cómo un banco tan grande y formidable podría colapsar. El gigante bancario creció rápidamente y fracasó igual de rápido, pero la intriga de esta historia va más allá de su dramático ascenso y caída. Siga leyendo para obtener más información sobre una de las mayores quiebras bancarias de los Estados Unidos en la historia.
El principio
IndyMac nació en 1985, pero originalmente fue llamado Countrywide Mortgage Investment por David Loeb y Angelo Mozilo. Fue construido para garantizar préstamos financieros a nivel nacional que eran demasiado grandes para ser vendidos a Fannie Mae o Freddie Mac. En 1997, Countrywide Mortgage Investment se escindió y se convirtió en IndyMac. La Mac en IndyMac es la abreviatura de Mortgage Corporation. Entonces, si bien la "Mac" puede sonar como Freddie Mac o algunas de las otras corporaciones de préstamos hipotecarios del gobierno, IndyMac siempre fue una empresa privada sin vínculos con el gobierno. (Estas agencias gubernamentales sufrieron problemas propios. Consulte Fannie Mae, Freddi Mac y The Credit Crisis Of 2008 para obtener más información).
En 1999, IndyMac prestó montos récord: $ 1.6 mil millones solo en el primer trimestre. En julio de 2000, IndyMac se convirtió en IndyMac Bank cuando adquirió SGV Bancorp. El costo total de adquisición fue de $ 62.5 millones y convirtió a IndyMac Bank en el noveno banco más grande en ese momento. IndyMac también fue el 28º prestamista más grande del país. En 2004, IndyMac se expandió comprando una compañía llamada Financial Freedom, una compañía en el negocio de crear y atender préstamos de hipoteca inversa. Dos adquisiciones más para IndyMac llegaron en 2007; El primero fue New York Mortgage Company, que era un banco hipotecario de la costa este. Más tarde ese año, la compañía compró Barrington Capital Corporation, que era un banco hipotecario ubicado en la costa oeste.
Si bien generalmente es difícil determinar por qué ciertas compañías fallaron cuando se trataba de IndyMac, hay dos sospechosos: préstamos Alt-A e hipotecas inversas. Entonces, si bien el meteórico aumento de IndyMac es impresionante, los préstamos cuestionables que lo ayudan a llegar allí son una de las principales razones por las que se vino abajo.
Sospechoso No.1
IndyMac se especializó en lo que se conoce como préstamos Alt-A. Alt-A es la abreviatura de Alternative A-paper. Los préstamos Alt-A caen entre prime, que es un papel A, y subprime. Esto significa que los préstamos son más riesgosos que los préstamos preferenciales pero menos riesgosos que los préstamos de alto riesgo. Las tasas de interés para los préstamos Alt-A también se ubican entre las tasas prime y subprime. Estos préstamos Alt-A se entregaron a compradores que tenían buenos puntajes de crédito pero que podían producir poca o ninguna prueba de ingresos o activos además de la casa que planeaban comprar. Los préstamos Alt-A en ese momento eran una propuesta de "no se puede perder" para IndyMac.
Por ejemplo, si el banco entregó un préstamo a un comprador y ese comprador incumplió, IndyMac obtendría el título de la casa. La mayoría de las veces la casa valdría más que la cantidad adeudada. Debido a que los valores inmobiliarios habían estado aumentando constantemente durante años, los préstamos Alt-A parecían una apuesta segura. Esto pareció confirmarse cuando, en 2003, los precios de la vivienda en EE. UU. Tuvieron su mayor salto en valor en un año en más de dos años.
Para entender cuán grandes eran estos préstamos Alt-A, necesitamos mirar los números. Los préstamos Alt-A representaron el 2% del mercado hipotecario general de los Estados Unidos con $ 55 mil millones en producciones de préstamos en 2001. En 2006, los préstamos Alt-A saltaron a un enorme 13% del mercado hipotecario general de los Estados Unidos con una asombrosa producción de préstamos de $ 400 mil millones. Y los préstamos Alt-A representaron el 80% de los negocios de IndyMac, lo que convirtió a IndyMac en el prestamista número 1 en hipotecas Alt-A. (Obtenga más información sobre las hipotecas de alto riesgo y Alt-A en la respuesta a nuestra pregunta frecuente ¿ Qué es una hipoteca de alto riesgo? )
El doble golpe
Pero los préstamos no fueron la única forma en que IndyMac y otros bancos hicieron su dinero. IndyMac y muchos otros bancos pudieron encontrar inversores ansiosos por comprar grupos de este tipo de hipotecas que se habían combinado para crear valores respaldados por pagos futuros. Los fondos de cobertura y otras casas de inversión estaban buscando formas de ganar más dinero rápidamente. Estos préstamos Alt-A fueron una excelente manera de ganar mucho dinero.
Sin embargo, esto no duró mucho, y cuando el mercado inmobiliario comenzó a colapsar, también lo hizo el interés de los inversores. Los inversores se retiraron rápidamente, dejando a los bancos sufrir las pérdidas de los préstamos sin la financiación de los inversores necesaria para hacer nuevos préstamos. (Lea Por qué aparecen las burbujas del mercado inmobiliario para obtener más información sobre el colapso del mercado inmobiliario).
Sospechoso No.2
El otro problema que derribó a IndyMac fue el negocio de la hipoteca inversa. Las hipotecas inversas son un cierto tipo de préstamo en el que un propietario puede convertir una parte del capital de la casa en efectivo. Para pagar el efectivo, IndyMac necesitaba dinero, pero con el colapso del mercado inmobiliario y los inversores huyendo de los grupos de préstamos, IndyMac descubrió que no podía generar el efectivo necesario. En 2007, los inversores vieron un excelente precio de las acciones de IndyMac, pero este fue el comienzo de la caída del banco.
El primer año en que los precios inmobiliarios se estabilizaron fue 2007. El colapso del mercado inmobiliario estaba por venir, pero IndyMac no lo vio venir, ni la mayoría de los demás consumidores, empresas e inversores. El año 2008 sería desastroso para IndyMac. En abril de 2008, tanto Moody's como Standard and Poor's rebajaron las calificaciones de los bonos de seguridad con respaldo hipotecario de IndyMac. Para ese verano, la crisis crediticia estaba en todas las noticias, los precios de la vivienda se derrumbaron e IndyMac estaba en grandes problemas. El negocio hipotecario Alt-A se secó y casi desapareció. (Para obtener más información sobre el accidente, lea La caída del mercado en el otoño de 2008 ).
Las consecuencias devastadoras
En mayo de 2008, IndyMac anunció recortes de empleos por 4.000 empleados. A fines de junio del mismo año, el senador Charles Schumer de Nueva York, en una carta que escribió a los reguladores, dijo que "IndyMac podría enfrentar un fracaso". La carta se filtró al público y, junto con el colapso del mercado inmobiliario, provocó una corrida bancaria. Los bancos de IndyMac se inundaron con clientes que retiraron su dinero. En esta corrida, los bancos de IndyMac sacarían $ 1.3 mil millones en solo 11 días.
Esto fue demasiado para IndyMac y el viernes 11 de julio de 2008, con una lista de activos de $ 32 mil millones y depósitos de $ 19 mil millones, el banco fue confiscado por el gobierno federal. La corrida bancaria había causado una crisis de liquidez en el banco. El precio de la acción reflejó el sombrío futuro de IndyMac cuando en julio de 2008 la acción se valoró por menos de un dólar por acción. Esa fue una caída del valor del 99% desde el precio pico visto solo tres años antes. IndyMac reabrió el lunes 14 de julio de 2008, como IndyMac Federal FSB, un banco puente. Este banco puente se estableció y había tomado el control de IndyMac. Los fondos estaban garantizados hasta $ 100, 000 por cuenta.
IndyMac se declaró en bancarrota según el Capítulo 7 el 1 de agosto de 2008. (Lea la respuesta a nuestra pregunta frecuente ¿ Cuáles son las diferencias entre la bancarrota del capítulo 7 y el capítulo 11? Para obtener más información sobre la liquidación de una empresa).
La línea de fondo
El colapso de IndyMac no fue un incidente aislado. Fue uno de muchos, ya que otros bancos fallaron a su paso. La economía mundial también sufrió; los bancos tanto dentro como fuera de los EE. UU. tuvieron que ser rescatados. El colapso de IndyMac fue una de las mayores fichas de dominó en el mundo bancario, pero como uno de los primeros bancos en caer, solo dio una idea de las dificultades que el sistema bancario de EE. UU. Enfrentaría en 2008 y 2009.
Para obtener más información sobre IndyMac y otras instituciones que fueron destruidas por la crisis subprime, asegúrese de consultar nuestra función especial de crisis de crisis hipotecaria subprime .
