Los mercados bursátiles canadienses pueden ser un segmento muy pequeño de los mercados bursátiles mundiales en términos de capitalización bursátil (3-4%), pero son el hogar de algunas de las mejores empresas en todos los sectores, como financiero, energético, minero y mineral. Estas compañías tienen un historial probado en términos de rentabilidad y crecimiento, buena gestión y sólidos balances.
La Bolsa de Toronto (TSX) es la bolsa de valores más popular en Canadá. El índice compuesto TSX, o simplemente TSX, tiene 251 componentes con una capitalización de mercado de C $ 1, 917, 163 mil millones. El TSX tiene muchas variantes o subconjuntos como el TSX 60, que representa a las 60 empresas líderes en los principales sectores de Canadá.
Las empresas más pequeñas y menos conocidas cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (TSXV). TSVX es un índice con 400 componentes y tiene una capitalización de mercado de C $ 18.111 mil millones. También está el Intercambio de Montreal, que es un intercambio de derivados, y el NEX, un foro para empresas que han caído por debajo de los estándares actuales de cotización de TSXV. (Capitalización de mercado al 30 de julio de 2014).
Empresas con antecedentes comprobados
Suncor Energy (NYSE: SU, TSX: SU)
Suncor Energy, una compañía energética integrada, hizo historia en 1967 al ser pionera en la producción comercial de petróleo crudo de las arenas petrolíferas de Canadá Athabasca. Desde entonces, la compañía ha crecido hasta convertirse en la compañía de energía más grande de Canadá y genera fuertes retornos para sus accionistas. La compañía, que tiene importantes perspectivas de crecimiento y activos de alta calidad, se centra en la excelencia operativa y la fortaleza financiera y es un actor global competente.
La asignación de capital de la compañía se realiza con ciertos principios rectores en mente: garantizar operaciones sostenibles y confiables, realizar inversiones en crecimiento rentable y entregar valor a los accionistas. En el segundo trimestre de 2014, Suncor entregó valor a los accionistas a través de $ 338 millones en dividendos y $ 271 millones en recompras de acciones. La compañía espera un potencial de tasa de crecimiento anual compuesto de 10-12% en arenas petrolíferas y 7-8% en general hasta 2020.
Royal Bank of Canada (NYSE: RY, TSX: RY)
Las operaciones del Royal Bank of Canada y sus subsidiarias se llevan a cabo bajo la marca principal de RBC. Es el banco más grande de Canadá y el duodécimo banco más grande del mundo basado en la capitalización de mercado (al 20 de mayo de 2014) . Opera en 44 países con una base de clientes de más de 16 millones en todo el mundo. El banco genera el 63% de sus ingresos de Canadá, con el 18% de los Estados Unidos y el 19% restante a nivel internacional.
El negocio del banco está bien diversificado con un amplio conjunto de productos y servicios financieros para atender a clientes individuales y comerciales. El negocio se extiende a través de Banca Personal y Comercial (54%), Mercados de Capital (23%), Gestión Patrimonial (11%), Seguros (7%) y Servicios de Inversores y Tesorería (5%) (excluye soporte corporativo). El banco reportó ingresos de $ 8, 5 mil millones y $ 8, 3 mil millones durante el primer y segundo trimestre de 2014, respectivamente. El Royal Bank of Canada es considerado como uno de los pagadores de dividendos más confiables y ha dado dividendos cada año desde 1870 a sus accionistas.
Potash Corporation de Saskatchewan (NYSE: POT, TSX: POT)
Potash Corporation de Saskatchewan (PotashCorp) es un líder mundial en fertilizantes por capacidad, produciendo los tres nutrientes principales del cultivo: potasa (K), nitrógeno (N) y fosfato (P). PotashCorp es una empresa internacional y tiene operaciones e intereses comerciales en siete países. La potasa impulsa el crecimiento de la compañía y es el foco principal de la compañía. La compañía tiene cinco minas de potasa grandes y de bajo costo en Saskatchewan y una en Brunswick. Para mejorar su presencia global, PotashCorp ha invertido en Sudamérica, Medio Oriente y Asia en negocios relacionados con la potasa. La compañía tiene la línea de productos más diversificada de la industria con grandes reservas de fosfato de bajo costo.
PotashCorp reportó ganancias de $ 472 millones (56 centavos por acción) en el segundo trimestre de 2014, elevando las ganancias del primer semestre de 2014 a $ 812 millones (95 centavos por acción). La fortaleza de la compañía radica en el hecho de que las barreras para ingresar a la industria son altas debido a los depósitos visiblemente limitados de potasa y los altos costos de desarrollo. La perspectiva de la compañía es positiva con un entorno favorable de ganancias.
Canadian National Railway (NYSE: CNI, TSX: CNR)
Este líder de transporte de clase mundial ofrece conexión ferroviaria a tres costas con aproximadamente 20, 600 millas de ruta en Norteamérica. Es la única red transcontinental en América del Norte y la red ferroviaria más grande de Canadá. La compañía ofrece servicios de transporte integrados: ferroviario, intermodal, de transporte por carretera, transporte de carga, almacenamiento y distribución, dando empleo a 24, 000 ferroviarios en Canadá y Estados Unidos.
Las fortalezas de la compañía se encuentran en múltiples áreas: su posición financiera estable con niveles razonables de deuda, crecimiento de ingresos y buenos flujos de efectivo de las operaciones y crecimiento en las ganancias por acción (EPS). La compañía registró un ingreso neto de C $ 2, 612 millones, o C $ 3.09 por acción diluida en 2013 con ingresos de C $ 10, 575 millones. Los ingresos para el segundo trimestre de 2014 fueron de C $ 3, 116 millones. Entre las empresas del sector ferroviario, Canadian National Railway tiene la relación deuda / capital más baja. Con sus sólidos balances y sus amplias ventajas de cobertura, la compañía está bien posicionada para mantenerse por delante de sus competidores durante mucho tiempo.
Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX, TSX: ABX)
Barrick Gold se dedica a la producción y venta de oro, así como a operaciones relacionadas, como minas y exploración y desarrollo avanzados. La compañía actualmente opera en los cinco continentes y tiene una capitalización de mercado de C $ 21, 763 millones. El crecimiento de los ingresos, el costo más bajo (base de costo de mantenimiento integral) entre pares y el buen flujo de efectivo de las operaciones son las fortalezas de la compañía. Barrick pudo cumplir con su guía para la producción de oro por undécimo año consecutivo en 2013.
La compañía está geográficamente muy bien diversificada y las operaciones se llevan a cabo en una amplia gama de ubicaciones. Las reservas minerales de Barrick (al 31 de diciembre de 2013) fueron de 1, 014.1 millones de onzas de oro, 888 millones de onzas de plata contenidas en las reservas de oro y 14 mil millones de libras de cobre. Los ingresos de la compañía están vinculados a la demanda y los precios del oro. La tendencia de los precios del oro en el futuro traerá oportunidades o planteará desafíos para Barrick Gold.
Conclusión
Las compañías canadienses prominentes en la Bolsa de Toronto (TSX) también cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Los inversores pueden buscar invertir a través de la bolsa de valores, que les ofrece más opciones, menos molestias y beneficios fiscales, ya que las normas fiscales varían de un país a otro. Para los inversores nuevos en acciones canadienses, la mejor opción puede ser mirar los componentes de TSX 60, ya que eso les presentará los nombres prominentes en los principales sectores de Canadá.
