¿Qué significa bajo el agua?
Submarino es el término para un contrato o activo financiero que vale menos que su valor teórico. Este artículo podría ser una opción de compra fuera del dinero donde las acciones cotizan actualmente por encima del precio de ejercicio de la opción. Sin embargo, más comúnmente, el término se usa en relación con una casa u otro activo sustancial, que tiene una hipoteca o préstamo pendiente sobre el activo que es una cantidad mayor de lo que vale el activo.
En cualquier caso, el titular tiene un activo sin valor intrínseco. En el caso de la hipoteca o préstamo, el titular del activo realmente debe más de lo que vale el activo.
Bajo el agua también se conoce como al revés.
Para llevar clave
- Bajo el agua significa que un activo está fuera del dinero, un término de negociación de opciones, pero más comúnmente se refiere a tener un préstamo sobre un activo que es más grande de lo que vale el activo. Un propietario está bajo el agua si su hipoteca es más grande de lo que la casa vale la pena. Las situaciones subacuáticas a menudo, pero no siempre, pueden evitarse buscando buenas ofertas y creando un margen de seguridad entre el valor del activo y el monto del préstamo.
Explicación de préstamos subacuáticos
Bajo el agua explicado
En el comercio de opciones, una llamada fuera del dinero (OTM) tiene un precio de ejercicio por encima del precio actual de las acciones o productos básicos subyacentes. Un put OTM tiene una huelga por debajo del precio actual del subyacente. Si el activo subyacente no puede moverse por encima del aviso de compra o por debajo del aviso de venta, la opción caducará sin valor. Esto ocurre porque todo el valor de una opción OTM se deriva de su valor de tiempo y del potencial para que el subyacente se mueva en el dinero (ITM). Sin embargo, si no mueve ITM, todo ese valor de tiempo decae, dejando al titular de la opción con un activo inútil.
Los operadores usan las opciones OTM cuando creen que el activo subyacente eventualmente se moverá en la dirección deseada.
Más comúnmente, bajo el agua significa poseer un activo que vale menos que un préstamo pendiente de ese activo. Esto podría suceder en una cuenta de margen comercial, donde un comerciante posee una acción en apalancamiento, pero la compañía (acciones) se declara en bancarrota y las tenencias de acciones ya no cubren el margen o préstamo que el corredor proporcionó para comprar las acciones inicialmente. La cuenta está bajo el agua, y el inversor necesitará encontrar fondos en otro lugar para pagar el dinero (préstamo) que perdió en el mercado de valores. Esto se llama una llamada de margen.
Si se compra un auto nuevo con un préstamo, la compra casi inmediatamente da como resultado que el comprador quede bajo el agua porque el auto se depreciará inmediatamente una vez que salga del lote, mientras que el préstamo se pagará lentamente durante años. Eventualmente, a medida que se realicen más pagos y el automóvil se deprecie a un ritmo más lento, el automóvil volverá a estar por encima del agua. Por ejemplo, en 10 años el préstamo se cancela pero el propietario probablemente puede vender el automóvil por unos pocos miles de dólares, dependiendo de la marca y el estado del vehículo.
Bienes inmuebles subacuáticos
En bienes raíces, bajo el agua se refiere a la situación en la que una casa u otra propiedad vale menos que el dinero adeudado por el préstamo. Este bajo valor presenta problemas tanto para el propietario como para el titular de la hipoteca. Si el propietario necesita mudarse, la venta de la casa no producirá dinero suficiente para pagar al titular de la hipoteca, incluso antes de cualquier tarifa de transacción. En este caso, el propietario debe encontrar fondos adicionales o realizar una venta corta con un tercero. Este tipo de problemas, a su vez, conducen a batallas legales y posibles dificultades en el futuro tanto para el propietario original como para el prestamista tercero.
Si bien una venta en corto complica el proceso por el cual el prestamista original recupera su dinero, surgió un problema más importante con las hipotecas subacuáticas después de la burbuja inmobiliaria en 2006 y estalló en 2007. Los propietarios que debían más que el valor de su vivienda se alejaron silenciosamente de sus inversiones. Esto dio lugar a impagos de hipotecas, dejando a los bancos prestamistas con pérdidas y los gastos adicionales de liquidar sus viviendas adquiridas.
Consejos para evitar estar bajo el agua
Estar bajo el agua con un préstamo no siempre es algo horrible. Mientras se realicen los pagos, el préstamo se pagará y la situación bajo el agua puede terminar siendo temporal. Dicho esto, las situaciones bajo el agua se pueden evitar principalmente buscando un margen de seguridad con respecto al activo que se compra y el monto del préstamo.
Obtener una buena oferta en una casa o automóvil, donde el valor del activo podría venderse por más de lo que se paga (dado un tiempo) significará que el monto del préstamo es menor y que existe un mayor amortiguador entre el valor del activo y el préstamo. cantidad. Esto significa que el activo necesitaría caer más en valor para estar bajo el agua. Compare eso con una pareja que paga de más por una casa, pagando $ 300, 000 en una guerra de ofertas por una casa que realmente solo vale $ 280, 000. Dependiendo de cuánto sacrifiquen, podrían estar bajo el agua inmediatamente, o si los precios de la vivienda caen, podrían estar bajo el agua sustancialmente en un corto período de tiempo.
La falta de pagos o incurrir en tarifas adicionales por violar los términos del préstamo puede aumentar el monto del préstamo debido rápidamente. Esto puede hacer que un préstamo se mueva bajo el agua o más profundo bajo el agua. Los prestamistas a menudo están dispuestos a encontrar soluciones con los prestatarios si las dificultades financieras son a corto plazo, ya que el prestamista no quiere tener que pasar por la lucha de vender un activo submarino para pagar solo parcialmente un préstamo con pérdidas.
Si se trata de problemas financieros, hable con un planificador financiero, un asesor de deudas y / o el prestamista para que lo ayuden a encontrar una solución antes de que el problema empeore.
Ejemplo de estar bajo el agua en una hipoteca
Suponga que una persona ve una casa que le gusta en la lista de $ 400, 000. Tienen $ 40, 000 para un pago inicial, o 10%. Sin incluir otras tarifas y seguro hipotecario, lo que significará que parte del pago inicial no se aplicará al principio, por simplicidad, suponga que el comprador obtiene un préstamo por $ 360, 000.
Usando la hipoteca y el pago inicial, el comprador paga la casa. Varios meses después de la compra, notan que casas similares en su área se venden por sustancialmente menos de $ 400, 000. Casas similares, llamadas comparables, se venden por $ 350, 000. El valor del préstamo de $ 360, 000 solo se ha reducido gradualmente a $ 359, 000 ya que gran parte de los pagos iniciales se destinan a intereses y no a principios, sin embargo, la casa solo vale $ 350, 000. Si la casa fue vendida, no podría pagar el préstamo. Esto se conoce como estar bajo el agua o al revés.
Si el mercado inmobiliario se estabiliza, eventualmente el préstamo se pagará y el préstamo inmobiliario ya no estará bajo el agua. Estar bajo el agua una pequeña cantidad, o por un corto período de tiempo, no es un problema importante. Estar bajo el agua durante mucho tiempo y en gran medida indica una compra deficiente, un mal momento o malas condiciones de mercado. Posiblemente los tres.
La casa podría estar bajo el agua por varias razones. Posiblemente el comprador pagó en exceso en primer lugar. Es posible que la casa solo haya valido $ 350, 000 todo el tiempo, pero el vendedor pidió más y el comprador estaba dispuesto a pagarla.
Alternativamente, el valor de la propiedad puede haber caído. $ 400, 000 puede haber sido un buen precio en ese momento, pero una reciente recesión en la economía significa menos empleos y no tantas personas como para poder pagar sus hogares. Obligados a vender, los valores de las propiedades se reducen.
Los valores de las propiedades a menudo se deterioran lentamente, pero pueden moverse rápidamente en ciertas áreas. Por ejemplo, una ciudad pequeña puede ver que los valores de las propiedades se desploman muy rápidamente si la principal fuente de empleo, por ejemplo, una planta o mina, se cierra. Cierta calle puede ver los valores de las propiedades caer rápidamente si una pandilla se instala en una de las casas.
