¿Qué es una empresa pública no cotizada?
Una empresa pública que no cotiza, también conocida como una empresa pública que no cotiza en bolsa, es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no se cotizan en una bolsa de valores.
Los mercados OTC que comercializan empresas públicas no cotizadas suelen tener menos transparencia que los intercambios públicos.
Comprensión de las empresas públicas no cotizadas
Una compañía pública es una compañía que ha emitido acciones a través de una oferta pública inicial (IPO) mientras que sus acciones cotizan en una bolsa de valores o en un mercado extrabursátil que es un mercado de corredores y distribuidores privados. Las acciones que cotizan en bolsa podrían cotizar en bolsas como la Bolsa de Nueva York, que es la bolsa de valores más grande del mundo. Sin embargo, las empresas públicas que no cotizan en bolsa no cotizan en bolsa y cotizan sin receta.
Razones para una empresa pública no cotizada
Las compañías podrían no estar cotizadas porque son demasiado pequeñas para calificar para una cotización en el mercado de valores. Las principales bolsas tienen requisitos de cotización para acciones que incluyen umbrales de ganancias anuales, un número mínimo de acciones en circulación y tarifas de cotización.
Una compañía no cotizada podría tener muy pocos accionistas para una cotización, o la gerencia de la empresa podría querer evitar los requisitos de divulgación de propiedad bajo ciertos intercambios de cotización.
Las compañías que han sido eliminadas o eliminadas de los principales intercambios pueden dar lugar a que sus acciones se conviertan en una empresa pública no cotizada. La exclusión de la lista puede ser voluntaria o puede deberse al incumplimiento de los requisitos de listado de un intercambio.
Al permanecer sin cotizar, los propietarios de la empresa pueden operar el negocio más como una empresa privada y evitar algunas de las regulaciones cambiarias. Sin embargo, aunque las empresas públicas no cotizadas están menos reguladas que las empresas públicas que cotizan en bolsa, están más reguladas que las privadas. Como compañías públicas, todavía tienen que cumplir con los requisitos de información financiera y pueden estar sujetos a los mismos códigos de adquisición que las compañías que cotizan en bolsa. A las empresas públicas que no cotizan también se les puede prohibir comercializarse a los inversores.
Trading y Valoración
Como valores no cotizados, las acciones de empresas públicas no cotizadas se compran y venden en mercados extrabursátiles (OTC). En un mercado OTC, los corredores de bolsa cotizan los precios de las acciones a las que comprarán y venderán una acción. Sin embargo, dos inversores (un comprador y un vendedor) pueden ejecutar una operación en un mercado OTC sin que otros inversores estén al tanto del precio al que se completó la transacción. Como resultado, los mercados OTC que comercian con empresas públicas no cotizadas suelen tener menos transparencia que los intercambios públicos.
Además, las acciones de empresas públicas que no cotizan en bolsa rara vez se negocian, o no son líquidas, lo que dificulta la fijación de precios de las acciones. Las empresas públicas no cotizadas se valoran utilizando varios modelos financieros, incluido el enfoque de comparación. El enfoque de comparables analiza empresas o divisiones que tienen una composición e industria similares.
Al comparar transacciones de mercado, como inversiones o compras en compañías similares, los inversores pueden tener una idea del valor de la compañía no cotizada. El enfoque también incluye un análisis de la competencia para estimar el valor de las acciones de la compañía no cotizada.
Para llevar clave
- Una empresa pública que no cotiza en bolsa o una empresa pública que no cotiza en bolsa es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no se cotizan en una bolsa de valores. Las empresas podrían no cotizarse porque son demasiado pequeñas para calificar para una cotización en el mercado de valores, tienen muy pocos accionistas para un cotización en bolsa o se han eliminado de la lista. Las acciones de compañías públicas no cotizadas se compran y venden en mercados extrabursátiles.
Ejemplo de una empresa pública no cotizada
Digamos, por ejemplo, que los ejecutivos de Facebook Inc. (FB) han decidido eliminar las acciones de la compañía de las bolsas cotizadas y optar por convertirse en una compañía pública no cotizada. La compañía sería propiedad principalmente del fundador, Mark Zuckerberg y algunos inversores privados.
A diferencia de los inversores que negocian las acciones de Facebook en un intercambio, el Facebook no cotizado no estaría fácilmente disponible para el comercio, y cualquier transacción tendría que procesarse a través del mercado OTC. Como resultado, los inversores no podrían comprar y vender las acciones de forma rápida o sencilla.
Además, valorar el precio de las acciones de la compañía sería un desafío, ya que la información financiera podría no estar disponible para posibles inversores y corredores. Cualquier valoración se realizaría analizando empresas proxy como la competencia en el sector de las redes sociales. Sin embargo, Facebook tendría menos requisitos reglamentarios, liberando recursos que se utilizaron para cumplir con esos requisitos.
