Históricamente, las señales de negociación inusuales en acciones individuales han sido capaces de pronosticar un mercado que está a punto de caer. Estas advertencias también proporcionan un aviso para los puntos de entrada oportunistas. Esto es muy valioso para aquellos que están al margen esperando un retroceso en este mercado alcista de varios años. Escribí sobre esta señal ultra rara a fines de enero de este año, que gritaba que había una caída a la vuelta de la esquina para las acciones. Los mercados se agrietaron pocas horas después de ese artículo. Debido a que las señales son tan raras, prestamos mucha atención cuando suceden.
La discusión de hoy es un poco diferente. Le mostraré cómo Mapsignals utiliza estos datos para pronosticar estos eventos raros. La forma en que funciona nuestra señal comercial inusual es cómo aplicamos muchas mediciones al comportamiento comercial de una acción en un día determinado. En pocas palabras, buscamos acciones con precios en aumento en volúmenes descomunales. Lo mismo ocurre con las acciones que están disminuyendo su precio en grandes volúmenes. Utilizamos muchos promedios móviles, de corto a mediano plazo, junto con otras medidas técnicas. Estamos buscando específicamente una gran demanda de acciones.
Luego agrupamos todas estas señales y convertimos los datos en información de inversión utilizable. A veces, recibimos señales inusuales de negociación de acciones que resultan ser ruidosas. La clave es la fuerza en los números; Al observar miles de acciones, tratamos de ver si los grupos de acciones muestran los mismos patrones a la vez. Nos hacemos preguntas como: "¿Hay demasiada exuberancia, lo que indica que hay una venta masiva? ¿O hay demasiado pesimismo, lo que sugiere que hay una concentración cerca?"
¿Cómo se ven todas estas señales en una semana determinada? A continuación se muestra un cuadro de todas las señales comerciales inusuales por capitalización de mercado para la semana del 1 de octubre al 5 de octubre de 2018. Observe todo el rojo a la derecha. Hubo más del doble del número de señales de venta frente a señales de compra (563 ventas frente a 216 compras).
Nuestra observación habitual es de 1.5 a 1 a favor de comprar en una semana determinada, que se remonta a 30 años de datos. Así que esta semana estuvo fuera de lo común. La venta no fue solo aparente la primera semana de octubre: comenzó a aparecer la semana anterior (del 24 de septiembre al 28 de septiembre de 2018). Al mirar a la derecha, podemos ver que las ventas también eclipsaron las compras esa semana (329 ventas vs. 225 compras).
Pero, ¿cómo podemos usar esta información para darnos una ventaja en el comercio y la inversión? Mapsignals creó una relación que rastrea esta compra y venta en un promedio móvil de 25 días. Dado que los mercados zig y zag, queremos suavizar las compras y ventas durante cinco semanas para mostrar si está surgiendo un patrón extremo… es decir, una caída podría estar cerca para el mercado.
En el cuadro a continuación, mostramos la relación como un promedio móvil de 25 días de nuestras señales de compra / venta, superpuestas con el Russell 2000 con un rango entre 0% y 100%. Cuando la proporción supera el 80% (verde), recibimos una sobrecompra y, por lo general, esperamos una liquidación poco después. (Esto sucedió a fines de enero de 2018). Cuando cae por debajo del 25% (rojo), nos sobrevendimos y usualmente vemos un repunte masivo poco después. Históricamente, la relación ha sido muy precisa. El viernes 5 de octubre de 2018, la proporción cayó por debajo del 50%, lo que significa que las ventas son mayores que las compras en las últimas cinco semanas… esto generalmente significa que un mercado está a punto de caer. Mire los datos de cierre del viernes a continuación:
La relación que cae por debajo del 45, 6% nos muestra mercados más bajos después, como un reloj. Para mostrarle cuán precisa y oportuna puede ser esta relación, mire esta actualización que dimos el miércoles por la mañana:
Actualmente, el índice MAP se ubica en 45.6% y está en un nivel que tiene un precedente histórico: 45.6%. Esta mañana, revisé nuestros datos para ver cuáles eran los rendimientos futuros para el ETF iShares Russell 2000 (IWM) en cada caso donde la relación descendió y cayó por debajo del 45, 6%. Debido a que estamos en el nivel de 45.6%, debemos romper por debajo de este nivel hoy. Esperamos ver muchas señales de venta una vez que hoy llegue a su fin. Pero, de nuevo, los fondos se hacen cuando se venden escapes en sí.
A continuación se muestran las estadísticas en el nivel de 45.6% y por qué creemos que es importante. Hemos tenido solo ocho instancias en las que la relación ha estado en una tendencia bajista y luego cayó por debajo del 45, 6%. Esto está fuera de 1.579 días hábiles de datos, por lo que este es un evento muy raro. Algunas observaciones sobre los rendimientos del mercado después de incumplir por debajo del nivel de 45.6%:
- El mercado cotizó a la baja en todos los casos. El promedio de días de negociación hasta alcanzar el fondo local = 13. El más corto fue de tres días, y el más largo fue de 27. El rendimiento promedio de IWM después de cada una de las ocho instancias hasta el fondo local = -5.29 %
La siguiente tabla detalla las ocho instancias en las que la relación descendió y cayó por debajo del 45, 6%:
A continuación se muestran las instancias históricas resaltadas por un círculo rojo con relleno amarillo:
La línea de fondo
Nuestros datos sugieren que una lectura de índice de caída por debajo del 45, 6% debería conducir a una mayor baja en el mercado. Sin embargo, esto no es malo porque las lecturas que alcanzan niveles de sobreventa (25%) han sido una gran oportunidad para obtener grandes existencias. Nuestra visión a largo plazo es optimista en el mercado, y creemos que los retrocesos como estos son oportunidades de compra.
