Según un analista, vale la pena comprar las acciones del minorista Curaleaf Holdings Inc. (CURA) en el mundo volátil de las existencias de cannabis de EE. UU.
Curaleaf, con sede en Wakefield, Massachusetts, recaudó $ 400 millones, la mayor recaudación de capital en la industria de la marihuana de Canadá, cuando cotizó sus acciones en Toronto el 29 de octubre. La valoración de IPO superior a lo esperado de $ 4 mil millones de la compañía levantó algunas cejas, particularmente porque su negocio de cultivar y vender marihuana en los Estados Unidos viola la ley federal del país, aunque esas preocupaciones no lograron disuadir a GMP Securities de iniciar la cobertura de las acciones con una perspectiva alcista.
En una nota de investigación, informada por Cantech Letter, el analista Robert Fagan dijo que hay mucho que gustar sobre el modelo de negocio verticalmente integrado de la compañía y su amplio alcance. El analista señaló que Curaleaf, que cultiva marihuana, la procesa y luego la vende en sus 28 tiendas de marca propia repartidas en 12 estados diferentes, tiene mucha más visibilidad que sus pares, instalaciones de producción incomparables y una mayor plataforma para prosperar en los estados donde se espera que la marihuana sea legalizada para uso recreativo, como Massachusetts, Nueva York y Nueva Jersey.
"Creemos que CURA se ha convertido en el nuevo líder de la industria entre los operadores públicos de cannabis de los EE. UU., Con una base de producción y presencia minorista en varios estados que es el doble del promedio de su grupo de pares", dijo Fagan. "Creemos que la plataforma operativa líder en la industria de CURA defiende las métricas de valoración más altas del sector".
El analista también está entusiasmado con la cantidad de capital que Curaleaf tiene que gastar. En una entrevista con Cheddar, el CEO de la compañía, Joe Lusardi, dijo que $ 80 millones de los $ 400 millones recaudados de la OPI se invertirán en las operaciones actuales de Curaleaf. El resto tiene la intención de utilizarlo para realizar adquisiciones.
Fagan estima que se gastarán alrededor de $ 200 millones en actividades de fusiones y adquisiciones y que esto debería generar $ 5 por acción al alza. Esas perspectivas, junto con la legalización anticipada del cannabis en Nueva York y Nueva Jersey, lo llevaron a aplicar un precio objetivo de $ 20 dólares canadienses en las acciones, un aumento del 133% en su precio actual de $ 8, 57 dólares canadienses.
