En algunos casos, las casas de bolsa proporcionan una tasa de rendimiento esperada del mercado basada en la composición de la cartera de un inversor, la tolerancia al riesgo y el estilo de inversión. Dependiendo de los factores contabilizados en el cálculo, las estimaciones individuales de la tasa de rendimiento esperada del mercado pueden variar ampliamente.
Para aquellos que no usan un administrador de cartera, las tasas de rendimiento anual de los principales índices proporcionan una estimación razonable del rendimiento futuro del mercado. Para la mayoría de los cálculos, la tasa de rendimiento esperada del mercado se basa en la tasa de rendimiento histórica de un índice como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average o DJIA o el Nasdaq.
Prima de riesgo del mercado
El rendimiento esperado del mercado es un concepto importante en la gestión de riesgos porque se utiliza para determinar la prima de riesgo de mercado. La prima de riesgo de mercado, a su vez, forma parte del modelo de precios de activos de capital, fórmula (CAPM). Esta fórmula es utilizada por inversores, corredores y gerentes financieros para estimar la tasa de rendimiento esperada razonable de una inversión determinada.
La prima de riesgo de mercado representa el porcentaje del rendimiento total atribuible a la volatilidad del mercado de valores y se calcula tomando la diferencia entre el rendimiento esperado del mercado y la tasa libre de riesgo. La tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento actual de las letras del Tesoro emitidas por el gobierno (letras T). Aunque ninguna inversión está realmente libre de riesgos, los bonos y letras del gobierno se consideran casi a prueba de fallas, ya que están respaldados por el gobierno de los EE. UU., Lo que es poco probable que incumpla las obligaciones financieras.
Por ejemplo, si el S&P 500 generó una tasa de rendimiento del 7% el año pasado, esta tasa puede usarse como la tasa de rendimiento esperada para cualquier inversión realizada en compañías representadas en ese índice. Si la tasa de rendimiento actual de las facturas T a corto plazo es del 5%, la prima de riesgo de mercado es del 7% al 5% o 2%. Sin embargo, el rendimiento de las acciones individuales puede ser considerablemente mayor o menor dependiendo de su volatilidad en relación con el mercado.
