¿Qué es una opción de compra de acciones?
Una opción de compra de acciones le da al inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio y fecha acordados. Hay dos tipos de opciones: put, que es una apuesta de que una acción caerá, o call, que es una apuesta de que una acción subirá.
Para llevar clave
- Las opciones le dan al comerciante el derecho de comprar o vender una acción a un precio y fecha acordados. Hay dos tipos de opciones: Llamadas y Puts. Un contrato representa 100 acciones de las acciones subyacentes.
Opción sobre acciones
Comprender las opciones
Estilos
Hay dos estilos diferentes de opciones: estadounidense y europeo. Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento entre la compra y la fecha de vencimiento. Las opciones europeas, que son menos comunes, solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento.
Fecha de caducidad
Las opciones no solo le permiten a un operador apostar por una acción que sube o baja, sino que también le permite elegir una fecha específica en la que espera que la acción suba o baje. Esto se conoce como la fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento es importante porque ayuda a los operadores a fijar el precio del valor de la opción de venta y la opción de compra, que se conoce como el valor del tiempo, y se utiliza en varios modelos de precios de opciones, como el Modelo Black Scholes.
Precio de ejercicio
El precio de ejercicio determina si se debe ejercer una opción. Es el precio que un comerciante espera que las acciones estén por encima o por debajo de la fecha de vencimiento. Si un operador está apostando a que International Business Machine Corp. (IBM) aumentará en el futuro, podría comprar una llamada por un mes específico y un precio de ejercicio en particular. Por ejemplo, un operador está apostando a que las acciones de IBM aumentarán por encima de los $ 150 a mediados de enero. Luego pueden comprar una llamada de enero de $ 150.
Contratos
Los contratos representan la cantidad de opciones que un comerciante podría estar buscando comprar. Un contrato es igual a 100 acciones de las acciones subyacentes. Usando el ejemplo anterior, un comerciante decide comprar cinco contratos de compra. Ahora el comerciante tendría 5 de enero $ 150 llamadas. Si la acción supera los $ 150 en la fecha de vencimiento, el operador tendría la opción de ejercer o comprar 500 acciones de las acciones de IBM a $ 150, independientemente del precio actual de las acciones. Si el valor de la acción es inferior a $ 150, las opciones caducarán sin valor y el operador perdería el monto total gastado para comprar las opciones, también conocido como la prima.
Prima
La prima se determina tomando el precio de la llamada y multiplicándola por el número de contratos comprados, luego multiplicándola por 100. En el ejemplo, si un comerciante compra el 5 de enero IBM $ 150 Llamadas por $ 1 por contrato, el comerciante gastaría $ 500. Sin embargo, si un operador quisiera apostar que las acciones caerían, compraría las opciones de venta.
Opciones comerciales
Las opciones también se pueden vender dependiendo de la estrategia que esté utilizando un comerciante. Continuando con el ejemplo anterior, si un comerciante cree que las acciones de IBM están a punto de aumentar, pueden comprar la llamada o también pueden optar por vender o escribir la opción de venta. En este caso, el vendedor de la opción de venta no pagaría una prima, pero recibiría la prima. Un vendedor de 5 puestos de venta de $ 150 de IBM en enero recibiría $ 500. Si la acción se cotiza por encima de $ 150, la opción caducaría sin valor, lo que permitiría al vendedor de la opción de venta quedarse con todas las primas. Sin embargo, si las acciones cierran por debajo del precio de ejercicio, el vendedor tendría que comprar las acciones subyacentes al precio de ejercicio de $ 150. Si eso sucede, crearía una pérdida de la prima y capital adicional, ya que el comerciante ahora posee las acciones a $ 150 por acción, a pesar de que cotiza a niveles más bajos.
Ejemplo del mundo real de opciones sobre acciones
En el ejemplo a continuación, un operador cree que las acciones de Nvidia Corp (NVDA) aumentarán en el futuro a más de $ 170. Deciden comprar el 10 de enero llamadas de $ 170 que cotizan a un precio de $ 16.10 por contrato. El comerciante gastaría $ 16, 100 para comprar las llamadas. Sin embargo, para que el operador obtenga una ganancia, la acción necesitaría elevarse por encima del precio de ejercicio y el costo de las llamadas, o $ 186.10. Si la acción no sube por encima de $ 170, las opciones caducarían sin valor y el operador perdería la prima completa.
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Además, si el operador quiere apostar a que Nvidia caerá en el futuro, podría comprar el 10 de enero $ 120 Puts por $ 11.70 por contrato. Le costaría al comerciante un total de $ 11, 700. Para que el comerciante obtenga una ganancia, las acciones tendrían que caer por debajo de $ 108.30. Si las acciones se cierran por encima de $ 120, las opciones caducarían sin valor, lo que resultaría en la pérdida de la prima.
