Vanguard Group, la compañía de fondos mutuos más grande del mundo, en realidad comenzó como una idea que su fundador John Bogle tenía mientras trabajaba en Wellington Management Company. Bogle convenció al consejo para que le permitiera iniciar el primer fondo indexado minorista, que ahora es el Vanguard 500 Index Fund. Desde entonces, Vanguard ha lanzado más de 200 fondos, gestionando más de $ 3 billones. El Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) es un remanente de la Wellington Management Company, que ahora administra exclusivamente dinero institucional; Wellington sigue siendo el asesor de inversiones del fondo.
Establecido en 1970, el Wellesley Income Fund se ha convertido en uno de los fondos equilibrados orientados a los ingresos más exitosos para inversores conservadores. Esta es una descripción general del fondo, junto con varios aspectos destacados del fondo.
Objetivo de inversión
Aunque el Wellesley Income Fund se clasifica como un fondo de ingresos, utiliza un enfoque más equilibrado para lograr su objetivo de ingresos. El objetivo general de inversión del fondo es buscar retornos totales consistentes compuestos por los ingresos actuales de bonos, dividendos y apreciación del capital. Hasta un tercio de la cartera puede invertirse en acciones de empresas con un historial de pago de dividendos superiores al promedio que aumentan con el tiempo.
Gestión de la cartera
El equipo de gestión de cartera está liderado por John C. Keogh y W. Michael Reckmeyer, ambos directores ejecutivos senior y socios de Wellington Management. Keogh es el administrador de la cartera de renta fija y Reckmeyer es el administrador de la cartera de renta variable. Keogh se unió a Wellington Management en 1983 después de trabajar durante varios años en la gestión de carteras en el Connecticut National Bank. Reckmeyer, cuyo enfoque principal es investigar empresas de gran capitalización, orientadas al valor y con un sólido historial de dividendos, se unió a Wellington Management en 1994 después de ocho años como analista de investigación para Kemper Financial Services. Obtuvo su Maestría en Administración de Empresas (MBA) y BS en ingeniería mecánica de la Universidad de Wisconsin. También es analista financiero colegiado (CFA).
Reckmeyer ha administrado el fondo desde 2007, Keogh desde 2008. Loran Moran y Michael Stack se unieron a ellos a principios de 2017. También ocupan puestos en Wellington Management y trabajan en sus otros fondos.
Cartera de inversiones
El fondo de $ 53, 6 mil millones utiliza un enfoque equilibrado que enfatiza los valores de renta fija con dos tercios invertidos en bonos corporativos de grado de inversión y en Estados Unidos. bonos del gobierno. El otro tercio se invierte en acciones de gran capitalización que pagan dividendos. Al 30 de agosto de 2018, el fondo posee casi 1.100 valores diferentes. Sus 10 principales participaciones, que hacen hincapié en las acciones de primer orden, representan el 11, 3% de la cartera.
Rendimiento de inversión
El enfoque equilibrado ha funcionado muy bien para los inversores. El fondo ha generado un rendimiento anual promedio de casi el 10% desde su creación. Más significativamente, el fondo demuestra consistentemente su capacidad para limitar su desventaja. Durante el colapso de la bolsa de valores de 2008, por ejemplo, disminuyó solo un 10%, que era menos que su categoría y mucho menos que los fondos solo de acciones. A partir de 2018, en los últimos tres años, el fondo tiene un rendimiento anual promedio de 6.97%, 6.26% durante los últimos cinco años y 7.91% durante 10 años, resultados que le han otorgado constantemente una calificación de cinco estrellas de Morningstar Inc. Requiere una inversión mínima de $ 3, 000, pero su índice de gastos del 0.22% se considera muy bajo para su categoría.
La línea de fondo
El Wellesley Income Fund podría considerarse como una participación central para inversores conservadores que buscan un flujo sólido de ingresos con cierta apreciación del capital. El fondo ofrece potencial alcista con volatilidad limitada. También podría ser una buena tenencia satelital para inversores moderados o agresivos que renueven la porción de capital de su cartera. El fondo no está exento de riesgos, ya que su gran exposición a los bonos podría reaccionar negativamente al aumento de los tipos de interés.
