Las acciones del componente Dow Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) han eliminado la resistencia psicológica a $ 100 luego de una consolidación de siete semanas y podrían negociarse en la zona de precios de $ 107 a $ 110 en las próximas semanas. Las especulaciones sobre unas vacaciones más fuertes de lo esperado y las métricas de venta en línea han contribuido a la última ola de compras en acciones de Wal-Mart, que sigue a la ruptura de alto volumen de noviembre por encima de la resistencia de 2014 a $ 90.
Las ventas en línea han crecido rápidamente desde la adquisición de la compañía en Jet.Com en 2016, mientras que las agresivas iniciativas de supermercados y entrega de alimentos pueden haber obligado a su rival Amazon.com, Inc. (AMZN) a adquirir Whole Foods Market el verano pasado. De hecho, el minorista con sede en Arkansas está bien posicionado para desafiar al gigante de Internet por la supremacía del comercio electrónico en los próximos años, a pesar de que la actual participación de mercado del 4% de Wal-Mart no puede competir con la enorme huella de comercio electrónico del 43% de Amazon.
Gráfico WMT a largo plazo (1993 - 2017)
Una tendencia alcista de varios años terminó en $ 17 en 1993, solo semanas después de una división bursátil de dos por uno. La acción perdió terreno durante los siguientes tres años, tallando un patrón de base redondeado que encontró apoyo en los adolescentes más bajos. Se volvió más alto y estalló en 1997, entrando en un poderoso avance de tendencia que continuó hasta la última semana del viejo milenio, alcanzando un máximo de $ 70.25. Eso marcó el máximo más alto en los próximos 12 años, antes de una disminución ordenada que terminó cerca de $ 40 en el cuarto trimestre de 2000.
El stock se atascó entre el máximo de 1999 y el mínimo de 2000 durante más de una década, el rango de prueba soportó cinco veces en 2007 y falló cuatro intentos de ruptura en 2008. Se mantuvo excepcionalmente bien durante el colapso económico de 2008, con muchos analistas de Wall Street esperando el líder de bajo precio en ganar una importante participación en el mercado debido al rápido agotamiento de las cuentas de jubilación de los Estados Unidos.
La acción del precio se redujo a una banda de 18 puntos en 2011 y despegó en un ciclo de retroalimentación positiva, generando finalmente una ruptura de 2012 por encima de la resistencia de 1999. Sin embargo, esa ola de compras no logró ganar tracción, lo que produjo un cambio de fracaso en 2015 que redujo las acciones a un mínimo de cuatro años en noviembre. Luego se puso en marcha un ciclo secundario de retroalimentación, que se elevó hasta el rally de 2015 en octubre de 2017, antes de una ruptura que ahora ha penetrado los tres dígitos. (Para obtener más información, consulte: Si había invertido en Walmart justo después de su salida a bolsa ).
Gráfico WMT a corto plazo (2015 - 2017)
La acción se recuperó a lo largo del soporte en el máximo de 1999 durante más de dos años después de la ruptura de 2012 y luego subió al alza, registrando un nuevo máximo en $ 90.97 en enero de 2015. La angustia de ladrillo y mortero luego golpeó el sector minorista, desencadenando una disminución importante que continuó hasta el mínimo profundo de noviembre a mediados de los $ 50. La acción se recuperó de ese nivel en 2016, deteniéndose en el máximo del siglo anterior en julio, y despegó en un avance de tendencia de 2017 que ahora está ganando impulso.
La acción del precio desde 2015 ha tallado el esbozo de un avance incompleto de cinco ondas de Elliott, con la tercera ola comenzando en febrero de 2017. Más importante aún, la ola actual puede desarrollarse a través de un conjunto de cinco ondas de menor escala, con la posible brecha de continuación de octubre el punto medio del rally. Si es así, el impulso actual podría no terminar hasta la zona de precios de $ 107 a $ 110, donde podría desarrollarse un retroceso de la cuarta ola. Mientras tanto, el patrón a largo plazo mide un objetivo potencial al alza entre $ 125 y $ 130.
El volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en 2008 y se redujo drásticamente, mientras que una fase de acumulación que comenzó en 2010 se estancó por debajo del máximo anterior en 2012. Las pruebas a ese nivel en 2015 no pudieron generar una ruptura, lo que contribuyó a la disminución de 35 puntos de ese año. El indicador volvió a la resistencia de 2012 y estalló en noviembre de 2017, pero aún no ha alcanzado el pico de 2008. Aun así, esta divergencia bajista puede ignorarse con seguridad debido a las recompras masivas de acciones en la última década.
La línea de fondo
Las acciones de Wal-Mart pueden haber eliminado la resistencia psicológica en $ 100 y ahora podrían subir a $ 110, por delante de un objetivo al alza a largo plazo entre $ 125 y $ 130. (Para leer más, consulte: Wal-Mart tiene fuertes ventas en los EE. UU. En medio de la agitación minorista ).
