Las reglas de Basilea III son un marco regulatorio diseñado para fortalecer las instituciones financieras mediante la colocación de pautas relacionadas con los índices de apalancamiento, los requisitos de capital y la liquidez. Para los inversores en el sector bancario, crean confianza en que algunos de los errores cometidos por los bancos que causaron y contribuyeron a la crisis financiera en 2007-2008 no se repetirán.
Basilea III está diseñado para ser un esfuerzo voluntario y se finalizó con aportes y comentarios de bancos y reguladores financieros. Muchos países han integrado aspectos de Basilea III en sus propios estatutos regulatorios nacionales para los bancos. Una de las lecciones de la crisis financiera fue que los bancos con altos índices de apalancamiento deben ser regulados adecuadamente en lugar de autorregularse. Estos fueron los bancos más angustiados durante el período 2007-2008.
A medida que estos bancos se tambaleaban al borde de la supervivencia, su potencial caída tenía el potencial de derribar instituciones saludables con él. Si estos bancos se desentrañaran, sus activos se venderían a precios de liquidación. Esto reduciría el valor de todos los tipos de activos, lo que llevaría a que los valores de los activos se redujeran en balances bancarios saludables y creara angustia para ellos. La naturaleza única e interconectada del sistema bancario necesita confianza en el sistema en el núcleo para sobrevivir.
En circunstancias económicas normales, un alto apalancamiento puede mejorar los rendimientos, pero puede ser desastroso cuando los precios caen y la liquidez disminuye, como suele suceder en las crisis. Durante la crisis financiera, muchos bancos con alto apalancamiento se declararon insolventes y necesitaron la intervención del gobierno y rescates financieros. Bajo Basilea III, se estableció un índice de apalancamiento mínimo. Esto significa que los activos de alta calidad, denominados Nivel 1, deben estar por encima del 3% de todos los activos totales.
Los requisitos de capital también son parte de Basilea III. Se requiere que los bancos posean el 4.5% de los activos ponderados por riesgo en forma de su propio patrimonio. Esta regla es un esfuerzo para hacer que los bancos tengan piel en el juego cuando se trata de tomar decisiones para reducir el problema de la agencia. Más reglas de capital incluyen el 6% de los activos ponderados por riesgo que son de calidad de Nivel 1. Los activos ponderados por riesgo son los más vulnerables durante una recesión, por lo que estas reglas protegerán a los bancos.
Otro elemento de Basilea III son las relaciones de liquidez requeridas. El índice de cobertura de liquidez exige que los bancos deben mantener activos líquidos de alta calidad que cubran las salidas de efectivo del banco durante un mínimo de 30 días en caso de emergencia. El requisito de financiamiento neto estable es que los bancos tengan suficiente financiamiento para durar todo un año en caso de emergencia.
Para los inversores bancarios, esto aumenta la confianza en la solidez y estabilidad de los balances de los bancos. Al reducir el apalancamiento e imponer requisitos de capital, reduce el poder de ganancia de los bancos en buenos tiempos económicos. Sin embargo, hace que los bancos sean más seguros y más capaces de sobrevivir y prosperar bajo estrés financiero.
Las instituciones financieras tienden a ser procíclicas, lo que significa que crecen rápidamente durante los períodos de expansión económica. Sin embargo, durante las recesiones, muchos van a la quiebra. Basilea III los obligaría a aumentar las reservas y el capital a largo plazo durante los buenos tiempos, amortiguando la angustia inevitable cuando las condiciones se vuelven agrias.
