¿Qué es un fantasma?
Bogey es una palabra de moda que se refiere a un punto de referencia utilizado para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo. Un fantasma proporciona un índice de referencia que puede servir como un proxy cercano para comparar el alcance de inversión de un fondo.
¿Qué es un fantasma?
Para llevar clave
- El término bogey se refiere a un índice de referencia que es útil para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo. Las compañías de fondos eligen un punto de referencia específico que se puede usar como una herramienta de comparación cercana. Los puntos de referencia de Bogey se pueden usar como una comparación para varios tipos de fondos en de diferentes maneras, dependiendo de la meta de la compañía. Los fondos de inversión pasivos, por ejemplo, pueden establecer un punto de referencia del espectro y buscar replicar el desempeño de un índice. Otras compañías de inversión pueden establecer un punto de referencia del espectro como un estándar que desean superar.
Cómo funciona un fantasma
Un fantasma se refiere a un punto de referencia para un fondo mutuo que proporciona al inversor una muestra representativa de un segmento de mercado para el que puede comparar el rendimiento y otras características. Los puntos de referencia se pueden identificar y utilizar de diferentes maneras. Algunos puntos de referencia pueden ser relativos y establecidos por un inversor para comparar su fondo con el mercado amplio u otras inversiones en la industria. Un fantasma generalmente se refiere a un punto de referencia específico establecido por la compañía del fondo como una comparación cercana para el fondo mismo.
Seleccionar un fantasma es una tarea vital de la cartera; elegir un índice o referencia bogy requiere pronosticar la volatilidad y las tasas de interés.
Consideraciones Especiales
Los inversores utilizan puntos de referencia para comparar y contrastar el rendimiento de un índice que representa una muestra de mercado con varios tipos diferentes de fondos e inversiones en el mercado. Los puntos de referencia se pueden usar para todo tipo de propósitos y pueden ayudar a un inversionista a tener una idea de cómo se están desempeñando los segmentos de mercado en toda la industria.
A menudo, una compañía de fondos mutuos identifica un punto de referencia del espectro y se hace referencia a él junto con su objetivo y estrategia de inversión en los documentos de registro y prospecto de un fondo. Los fondos de inversión pasivos y sus puntos de referencia proporcionan un ejemplo destacado de un punto de referencia de fantasmas. Estos fondos buscan replicar el rendimiento y las características de un índice con poco seguimiento de retorno o desviación de riesgo.
Otros fondos pueden utilizar el índice de referencia de bogey como universo de inversión mientras crean una estrategia de inversión que busca superar el índice de referencia. Además, algunos inversionistas pueden comparar y contrastar los puntos de referencia de bogey con puntos de referencia relativos para obtener una mejor comprensión de cómo un fondo y su punto de referencia están funcionando en comparación con otras opciones de mercado amplias.
Ejemplo de un fantasma
El índice S&P 500 y Barclays US Aggregate Bond Index proporcionan dos ejemplos de puntos de referencia para las acciones estadounidenses y la deuda estadounidense. Hasta el 22 de octubre de 2019, el S&P 500 tuvo un rendimiento del 19.5% para el año hasta la fecha y el Índice de Bonos Agregados Barclays de EE. UU. Tuvo un rendimiento del 8.52%. Estos puntos de referencia principales a menudo se utilizan para ayudar a los inversores a medir las expectativas de rendimiento de nuevas inversiones tanto en renta variable como en renta fija.
Un índice de referencia del espectro tendrá un rendimiento similar, si no el mismo, que un fondo. Un ejemplo de análisis de referencia de bogey en un fondo pasivo incluye el índice Russell 3000 y el iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Hasta el 22 de octubre de 2018, el índice de crecimiento Russell 3000 tuvo un rendimiento del 22, 3% frente al rendimiento del 18, 9% para IWV.
Para un inversor que mira esta inversión en términos generales del mercado, vería que IWV está siguiendo de cerca su punto de referencia de fantasmas y tiene características de riesgo similares. En comparación relativa, este fondo y su índice de referencia del espectro también están superando el índice agregado de Barclays en EE. UU. Con una rentabilidad del 8, 32%.
