Millones de estadounidenses en todo el país están ahorrando dinero en todas las formas de cuentas de jubilación de inversión (IRA), anualidades y planes de jubilación patrocinados por el empleador, tanto calificados como no calificados. El aplazamiento de impuestos que ofrecen estos planes y cuentas es difícil de superar en muchos casos, y las cuentas Roth IRA y Roth 401 (k) que ahora están disponibles pueden ser particularmente efectivas para proteger los ingresos después de impuestos. Sin embargo, hay momentos en que el impuesto de las distribuciones del plan de jubilación puede ser mayor que el impuesto que se obtendría de las inversiones imponibles no protegidas., exploraremos cuándo puede ser mejor dejar sus activos expuestos al recaudador de impuestos cuando ahorre para la jubilación.
Tipos de inversiones
La primera pregunta que hace la mayoría de la gente es: "¿Qué tipos de inversiones se deben colocar dentro de las cuentas con impuestos diferidos?" Debido a su naturaleza, las cuentas con impuestos diferidos proporcionarán el mayor beneficio cuando protejan las inversiones que generan flujos de efectivo frecuentes o distribuciones, que de otro modo serían gravables, lo que permite que estos pagos permanezcan completos y se reinviertan de manera más eficiente. Por lo tanto, hay dos tipos de inversiones en particular que son más adecuadas para el crecimiento con impuestos diferidos: fondos mutuos gravables y bonos. Estos dos producen las distribuciones imponibles más frecuentes, como intereses, dividendos y ganancias de capital.
Los fondos mutuos distribuyen ganancias de capital anualmente a todos los accionistas, independientemente de si esos inversores han liquidado alguna de sus acciones o no. Los bonos gubernamentales y corporativos pagan intereses regulares que están sujetos a impuestos totales, o al menos federales, a menos que se paguen en una cuenta con impuestos diferidos de algún tipo. Por supuesto, esto es solo un problema si el inversor no tiene la intención de aprovechar los ingresos generados por estas inversiones. Los bonos gravables y los fondos mutuos pueden ser una buena idea para quienes necesitan vivir de los ingresos generados por estas inversiones. La mayoría de los ingresos por intereses y dividendos generalmente se gravan a la misma tasa que las distribuciones IRA y de planes de jubilación, pero en algunos casos en realidad se pueden gravar a una tasa más baja.
Inversiones gravables
Existen varios tipos de inversiones que pueden crecer con una eficiencia razonable aunque sean imponibles. En general, cualquier inversión o valor que califique para el tratamiento de ganancias de capital es un buen candidato para una cuenta de ahorros imponible. Esta categoría incluye acciones individuales, activos duros (como bienes raíces y metales preciosos) y ciertos tipos de fondos mutuos (como fondos cotizados en bolsa y fondos indexados). Cuando las tasas de ganancias de capital disminuyen, las inversiones imponibles son más atractivas para los inversores en ciertas situaciones, como las que poseen propiedades de alquiler a largo plazo.
Cepo
Muchas transacciones de bienes raíces pueden estructurarse como ventas a plazos, lo que permite al vendedor diferir aún más las ganancias de capital y obtener menos ingresos por año de lo que es posible con una liquidación de suma global. Es mejor dejar que las acciones, particularmente las acciones que pagan poco o nada en forma de dividendos, crezcan en una cuenta imponible, siempre que se mantengan durante más de un año. Las acciones individuales que se mantienen en una cuenta con impuestos diferidos a menudo se pueden gravar a una tasa más alta que las acciones sujetas a impuestos, porque los ingresos por venta de acciones que se toman como distribuciones del plan de jubilación siempre se gravan como ingresos ordinarios, independientemente de su período de tenencia.
Por lo tanto, los inversores en todos los tramos de impuestos, excepto los más bajos, generalmente pagarán menos impuestos por la venta de acciones imponibles. Lo mismo es cierto para ciertos tipos de fondos cotizados en bolsa, como los Recibos de Depósito de Standard and Poor's (SPDR) que permiten a los inversores invertir directamente en el índice S&P 500 y otros fondos indexados que no pagan ingresos por dividendos de ningún tipo. Las acciones de servicios públicos y las acciones preferentes también se mantienen en cuentas minoristas porque los inversores suelen utilizar los ingresos por dividendos para pagar facturas mensuales u otros gastos. Sin embargo, estas acciones pueden ser apropiadas para inversores con impuestos diferidos que también buscan diversificación.
Fideicomisos de inversión unitaria
Los fideicomisos de inversión unitarios (UIT) pueden ser instrumentos gravables útiles, porque cuando el fideicomiso se restablece al final de su plazo, cualquier acción que haya perdido valor puede proporcionar pérdidas de capital deducibles cuando se venden. Sin embargo, los inversores que realmente cobran con sus UIT en lugar de permitirles reiniciar, posiblemente puedan enfrentar grandes distribuciones de ganancias de capital.
En última instancia, cualquier tipo de inversión que crezca en valor a lo largo del tiempo sin distribuir ingresos imponibles probablemente se deje en una cuenta imponible, de modo que los fondos que se asignan a vehículos con impuestos diferidos se puedan usar para instrumentos menos eficientes. Como se indicó anteriormente, esto es especialmente cierto para los inversores que pueden necesitar cualquier ingreso que se distribuya para cubrir los gastos de subsistencia.
Un caso especial: anualidades
Debido a que las anualidades son inherentemente de impuestos diferidos por naturaleza, si se deben usar dentro de una cuenta de jubilación o IRA ha sido objeto de mucho debate entre los profesionales financieros. Sin embargo, son vehículos ideales para inversores de altos ingresos que buscan reducir sus ingresos por inversiones gravables y han maximizado sus otras opciones de ahorro para la jubilación.
La línea de fondo
Aunque las cuentas de jubilación con impuestos diferidos son muy beneficiosas para millones de ahorradores, no es prudente suponer que todos los tipos de inversiones deben protegerse de los impuestos. Las cuentas Roth pueden ser una excepción, ya que protegen sus ganancias de los impuestos inmediatos, y las ganancias pueden incluso estar exentas de impuestos si se cumplen ciertos requisitos. Se debe hacer una revisión cuidadosa de las tasas impositivas actuales y posibles de ganancias de capital futuras versus el impuesto que se pagará sobre las distribuciones del plan de jubilación para determinar la mejor asignación posible de sus activos de jubilación.
