Los operadores de opciones apuestan a que las acciones de Microsoft Corp. (MSFT) caerán más del 10% al vencimiento en septiembre. El pesimismo se produce cuando los analistas han subido sus objetivos de precio de las acciones de la compañía de software y antes de lo que debería ser un sólido conjunto de resultados trimestrales, después del cierre de las operaciones el jueves.
Los analistas buscan que las ganancias aumenten en el tercer trimestre fiscal en un 16.5% a $ 0.85 por acción, mientras que los ingresos aumentan aproximadamente un 9.5% a $ 25.78 mil millones. Alrededor del 81% de los 36 analistas que cubren las acciones de Microsoft con acciones compran o superan, mientras que el precio promedio objetivo en la acción es casi un 14% más alto que el precio de la acción de $ 93.15 el 24 de abril, a $ 106. Pero ese optimismo no está disuadiendo a los bajistas de apostar acciones de Microsoft caen primero.
Apuestas bajistas
Se han realizado algunas apuestas bajistas sobre Microsoft al entrar en la convocatoria de ganancias. Las ganancias de $ 87.5 del 21 de septiembre han visto un aumento en los niveles de compra en los últimos días y actualmente tienen un interés abierto de casi 10, 000 contratos. A un precio de aproximadamente $ 3 por contrato, las acciones de Microsoft tendrían que caer a $ 84.50, una caída de alrededor del 11%, desde su precio de aproximadamente $ 93.15 el 24 de abril, para alcanzar el punto de equilibrio.
Big Price Swing
La estrategia de opciones a largo plazo es la fijación de precios en un aumento o caída en Microsoft del 8.25%, colocando la acción en un rango de negociación de $ 84.85 a $ 100.15, desde el precio de ejercicio de $ 92.50 establecido para el vencimiento el 15 de junio. La relación put-call es aproximadamente 1 a 1, con casi 8.400 contratos de convocatoria abierta a 7.800, colocando las apuestas en terreno llano.
Analistas alcistas
Los analistas han sido muy optimistas con Microsoft y han aumentado su objetivo de precio promedio en las acciones desde el 5 de enero en un 13% a $ 106, en comparación con los $ 93.43. Mientras tanto, también han aumentado sus estimaciones de ganancias para la compañía desde principios de año en casi un 9% a $ 0.85 desde $ 0.77 por acción. Mientras tanto, las estimaciones de ingresos también han aumentado desde el comienzo del año, más modestamente, solo un 1% a $ 25.78 mil millones de $ 25.49 mil millones.
Gráfico débil
El cuadro técnico para Microsoft también parece débil con un índice de fortaleza relativa que ha tenido una tendencia a la baja desde noviembre de 2017 y un precio de las acciones cercano a una región de soporte técnico entre $ 91 y $ 92. Si ese nivel de soporte se rompe, la acción podría caer a aproximadamente $ 84.50, una nueva prueba de los mínimos de febrero.
Será una batalla de toros y osos cuando la compañía reporte resultados trimestrales. La pregunta que queda: ¿Quién gana?
