Los índices de riesgo financiero evalúan la estructura de capital y el nivel de riesgo actual de una empresa en relación con el nivel de deuda de la empresa. Los inversores utilizan estas proporciones cuando consideran invertir en una empresa. Si una empresa puede gestionar su deuda pendiente es fundamental para la solidez financiera y la capacidad operativa de la empresa. Los niveles de deuda y la gestión de la deuda también tienen un impacto significativo en la rentabilidad de una empresa, ya que los fondos necesarios para pagar la deuda reducen el margen de beneficio neto y no pueden invertirse en el crecimiento.
Algunas de las razones financieras que los inversionistas y analistas usan con mayor frecuencia para evaluar el nivel de riesgo financiero y la salud financiera general de una empresa incluyen la relación deuda / capital, la relación deuda / capital, la relación de cobertura de intereses y el grado de apalancamiento combinado.
Para llevar clave
- Los índices de riesgo financiero evalúan los niveles de deuda de una empresa, que son un indicador de la salud financiera de una empresa. Si una empresa utiliza fondos para pagar la deuda, esos fondos tampoco pueden invertirse en otro lugar dentro de la empresa para promover el crecimiento. Los inversores usan los índices para decidir si desea invertir en una empresa. Los índices más comunes utilizados por los inversores para medir el nivel de riesgo de una empresa son el índice de cobertura de intereses, el grado de apalancamiento combinado, el índice de deuda a capital y el índice de deuda a capital.
Relación deuda-capital
La relación deuda / capital es una medida de apalancamiento que proporciona una imagen básica de la estructura financiera de una empresa en términos de cómo está capitalizando sus operaciones. La relación deuda / capital es un indicador de la solidez financiera de una empresa. Esta relación es simplemente una comparación de la deuda total a corto plazo y las obligaciones de deuda a largo plazo de una empresa con su capital total proporcionado tanto por el capital contable como por el financiamiento de la deuda. Se prefieren las relaciones deuda / capital más bajas, ya que indican una mayor proporción de financiamiento de capital a financiamiento de deuda.
Una mayor relación deuda / capital puede dificultar que una empresa obtenga financiamiento en el futuro.
Coeficiente de endeudamiento
La relación deuda-capital (D / E) es una relación financiera clave que proporciona una comparación más directa del financiamiento de deuda con el financiamiento de capital. Este índice también es un indicador de la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de deuda pendientes. Una vez más, se prefiere un valor de relación más bajo, ya que esto indica que la compañía está financiando operaciones a través de sus propios recursos en lugar de endeudarse. Las empresas con posiciones de capital más fuertes suelen estar mejor equipadas para resistir las recesiones temporales en los ingresos o las necesidades inesperadas de inversión de capital adicional. Las relaciones D / E más altas pueden afectar negativamente la capacidad de una empresa para obtener financiamiento adicional cuando sea necesario.
Porcentaje de cobertura de intereses
El índice de cobertura de intereses es una medida básica de la capacidad de una empresa para manejar sus costos financieros a corto plazo. El valor del índice revela la cantidad de veces que una compañía puede hacer los pagos de intereses anuales requeridos sobre su deuda pendiente con sus ganancias actuales antes de impuestos e intereses. Un índice de cobertura relativamente más bajo indica una mayor carga del servicio de la deuda de la empresa y un riesgo correspondientemente mayor de incumplimiento o insolvencia financiera.
Un valor de proporción más bajo significa una menor cantidad de ganancias disponibles para realizar pagos de financiamiento, y también significa que la compañía es menos capaz de manejar cualquier aumento en las tasas de interés. En general, un índice de cobertura de intereses de 1.5 o menos se considera indicativo de posibles problemas financieros relacionados con el servicio de la deuda. Sin embargo, un índice excesivamente alto puede indicar que la empresa no aprovecha su apalancamiento financiero disponible.
Los inversores consideran que una empresa con un índice de cobertura de intereses de 1.5 o inferior es probable que enfrente problemas financieros potenciales relacionados con el servicio de la deuda.
Grado de apalancamiento combinado
El grado de apalancamiento combinado proporciona una evaluación más completa del riesgo total de una empresa al tener en cuenta el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero. Este índice de apalancamiento estima el efecto combinado del riesgo comercial y el riesgo financiero sobre las ganancias por acción (EPS) de la compañía dado un aumento o disminución particular en las ventas. Calcular esta relación puede ayudar a la gerencia a identificar los mejores niveles posibles y la combinación de apalancamiento financiero y operativo para la empresa.
