Los puntos de referencia apropiados para rastrear el desempeño del sector bancario dependen del tipo de banca. Por ejemplo, los bancos solo comerciales pueden evaluarse de manera muy diferente a los bancos solo minoristas. Para las instituciones de ahorro y préstamo más pequeñas, los puntos de referencia estándar incluyen márgenes de interés netos, la relación entre el patrimonio y los activos totales, y las relaciones de cobro de cuentas por cobrar. Se debe rastrear a las grandes empresas multinacionales con rentabilidad, valores de activos netos promedio e índices de mercado diseñados para rastrear el desempeño general de un sector.
Otros puntos de referencia pueden seleccionarse más específicamente a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos. Es probable que los ETF puedan proporcionar un mejor punto de referencia general para todo un sector que los fondos mutuos.
Benchmarking del sector
El término "punto de referencia" se utiliza mucho en la literatura financiera, pero no siempre significa lo mismo en todas las situaciones posibles. En el gobierno corporativo y la consultoría de negocios, por ejemplo, el benchmarking es el proceso por el cual una compañía rastrea el desempeño y trata de emular a un competidor líder. Los inversores pueden establecer puntos de referencia como objetivos dentro del contexto de una estrategia financiera a largo plazo.
La evaluación comparativa del sector es diferente. Los inversores y analistas miran los puntos de referencia del sector como punto de referencia. Pueden comparar el rendimiento de sus carteras o un stock específico con el rendimiento generalizado de toda una industria.
En términos de evaluación comparativa del sector bancario, esto significa rastrear índices de mercado vinculados al sector de servicios financieros. Es probable que se incluyan industrias como la banca, los seguros y otras.
Un índice del sector bancario está diseñado para rastrear el desempeño del mercado de valores de las principales compañías bancarias. El Dow Jones tiene subíndices específicos (como el índice de finanzas de EE. UU.) Basado en empresas con grandes capitalizaciones de mercado que se cotizan en la Bolsa de Nueva York.
Otros inversores evitan los puntos de referencia ponderados y realizan un seguimiento de los fundamentos promedio de las empresas que informan públicamente dentro de un sector específico.
Fundamentos de la banca
No todos los bancos son homogéneos, por lo que cada métrica fundamental se refleja mejor en algunas empresas que en otras. La mayoría de los bancos están preocupados por sus márgenes de interés neto. Los inversionistas fundamentales también deberían considerar los índices de capitalización promedio.
Es probable que un sector se correlacione de manera más consistente con el desempeño económico general que las empresas individuales. Los inversores también deben vigilar la política de tasas de interés, la acción de la Reserva Federal y el valor de los activos de alto precio,
La renta variable como puntos de referencia
Los ETF están destinados a reflejar o reflejar de cerca el rendimiento de los índices. Los ETF populares que rastrean el sector bancario incluyen el SPDR Financial Select Sector, el ETF SPDR S&P Bank y el Nasdaq American Banking Association Community Bank Index Fund.
El sector bancario estadounidense también podría ser comparado con un fondo mutuo compuesto por los cinco bancos más grandes: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America y JP Morgan Chase & Company.
