El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida debido a los factores que afectan a todo un mercado o clase de activos. El riesgo de mercado también se conoce como riesgo no diversificable porque afecta a todas las clases de activos y es impredecible. Un inversor solo puede mitigar este tipo de riesgo cubriendo una cartera. Cuatro fuentes principales de riesgo afectan el mercado general: riesgo de tasa de interés, riesgo de precio de renta variable, riesgo de cambio de divisas y riesgo de productos básicos.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de una mayor volatilidad debido a un cambio en las tasas de interés. Existen diferentes tipos de exposiciones al riesgo que pueden surgir cuando hay un cambio en las tasas de interés, como el riesgo base, el riesgo de opciones, el riesgo de estructura de plazos y el riesgo de revaloración.
El riesgo básico es un componente debido a posibles cambios en los diferenciales cuando las tasas de interés fluctúan. El riesgo básico surge cuando hay cambios en el diferencial entre las tasas de interés de los diferentes mercados.
Riesgo de precio de renta variable
El riesgo de precio de renta variable es el riesgo que surge de la volatilidad del precio de los valores: el riesgo de una disminución en el valor de un valor o una cartera. El riesgo de precio de renta variable puede ser un riesgo sistemático o no sistemático. El riesgo no sistemático puede mitigarse mediante la diversificación, mientras que el sistemático no puede serlo. En una crisis económica mundial, el riesgo del precio de las acciones es sistemático porque afecta a múltiples clases de activos.
Una cartera solo se puede cubrir contra este riesgo. Por ejemplo, si un inversor invierte en múltiples activos que representan un índice, el inversor puede protegerse contra el riesgo del precio de las acciones comprando opciones de venta en el fondo cotizado en bolsa.
Riesgo cambiario
El riesgo cambiario, o riesgo cambiario, es una forma de riesgo que surge cuando los tipos de cambio son volátiles. Las empresas globales pueden estar expuestas al riesgo cambiario cuando realizan negocios debido a coberturas imperfectas.
Por ejemplo, supongamos que un inversor estadounidense tiene inversiones en China. El rendimiento realizado se verá afectado al intercambiar las dos monedas. Suponga que el inversor tiene un retorno de la inversión del 50% en China, pero el yuan chino se deprecia un 20% frente al dólar estadounidense. Debido al cambio en las monedas, el inversor solo tendrá un retorno del 30%. Este riesgo puede mitigarse cubriéndose con fondos negociados en bolsa.
Riesgo de productos
El riesgo de precio de los productos básicos es la volatilidad del precio de mercado debido a la fluctuación de precios de un producto. El riesgo de los productos básicos afecta a varios sectores del mercado, como las aerolíneas y los juegos de casino. El precio de un producto se ve afectado por la política, los cambios estacionales, la tecnología y las condiciones actuales del mercado.
Por ejemplo, supongamos que hay un exceso de oferta de petróleo crudo, lo que ha provocado que los precios del petróleo caigan todos los días durante los últimos seis meses. Una empresa que está fuertemente invertida en pozos de perforación petrolera se enfrenta al riesgo de los precios de los productos básicos. El margen de ganancias de la compañía también caerá ya que todavía está operando al mismo costo, pero los precios del petróleo crudo están cayendo. Sus ganancias disminuirán. La compañía podría usar futuros u opciones para cubrir este riesgo y minimizar la incertidumbre de los precios del petróleo.
